Глобальный энергетический кризис запускает цепную реакцию. Начался резкий рост цен на металлы, который приведет к дальнейшему подорожанию всего и вся — от автомобилей до пива.

На этой неделе мировые цены на «крылатый металл» подскочили до самого высокого уровня с 2008 года. В понедельник алюминий на Лондонской бирже металлов подорожал на 3,3% (до 3064 долларов за тонну) — это самый высокий показатель с июля 2008 года. Медь подорожала на 1,9%, а цинк вырос в цене до 3230 долларов за тонну. Причина — углубляющийся энергетический кризис в Китае, а также в Великобритании и некоторых других странах Европы.

«В результате набирающего силу энергетического кризиса, который охватил как Азию, так и Европу, закрываются предприятия, увеличивая риски дальнейшего сокращения предложения, что поддерживает цены металлов», — отмечает глава отдела сырьевой аналитики ING Уоррен Паттерсон.

Алюминий — это, по сути, «твердое электричество». Для производства тонны металла требуется около 14 мегаватт-часов электроэнергии. Этого достаточно, чтобы обеспечивать электричеством население Великобритании на протяжении трех лет. Если представить мировую алюминиевую отрасль в виде «государства», то она заняла бы пятое место в мире по потреблению электроэнергии.

Дальше будет хуже?

Рост цен на электроэнергию в Азии и Европе означает, что существует риск дальнейшего сокращения поставок, и некоторые инвесторы делают ставку на то, что ценам есть еще куда расти.

В последние недели инвесторы скупали позиции на бирже, фактически делая ставку на то, что цены могут значительно вырасти за этот уровень до новых рекордных максимумов.

«Это очень похоже на игру со структурным хедж-фондом. То, что они позиционируют, — это серьезная дислокация рынка и резкое повышение цен», —приводит агентство Bloomberg слова главы отдела торговли Romco Metals Кейта Вильди.

Замкнутый круг борьбы с дефицитом

В то время как металлургический мир готовился собраться в Лондоне на ежегодный саммит LME Week, признаки давления на алюминиевую промышленность продолжали нарастать.

В Нидерландах производитель алюминия компания Aldel объявила, что с этой недели сократит производство из-за высоких цен на электроэнергию, сообщает голландская вещательная корпорация NOS.

«Ряд алюминиевых заводов в Китае остановлен, и производство в стране, вероятно, достигнет пика, по крайней мере, в краткосрочной перспективе», — сказал Bloomberg генеральный директор лондонского торгового дома Concord Resources Ltd Марк Хансен.

По его словам, из-за расходов на стимулирование инвестиций в новое производство за пределами Китая цены могут составить 3400 долларов за тонну в следующие 12 месяцев.

В пятницу Госсовет КНР объявил, что позволит повысить цены на электроэнергию, чтобы увеличить генерацию и ослабить усиливающийся в стране энергетический кризис. В результате предсказуемо продолжится рост цен на промышленные товары.

По мнению экспертов рынка, инвесторы ожидают возможного удара по экспорту алюминия из Китая. В условиях давления на собственное производство и стремительного роста спроса страна импортирует все большее количество первичного металла. Одновременно Китай по-прежнему экспортирует огромные объемы алюминиевых полуфабрикатов, частично благодаря налоговым льготам.

«Учитывая остроту нехватки электроэнергии и сокращения, которые мы наблюдали, для Китая просто не представляется рациональным экспортировать такой объем алюминиевой продукции каждый месяц. По сути, это всего лишь чистый экспорт энергоресурсов», — сказал Bloomberg менеджер фонда сырьевых товаров Schroders Джеймс Люк.

Аналитики, в том числе из Goldman Sachs Group Inc., утверждают, что Пекин может снизить или отменить льготы по НДС при экспорте, чтобы замедлить экспорт металлов за границу. Поскольку Китай, вероятно, продолжит импортировать огромные объемы алюминия в следующем году, остальной мир может оказаться в отчаянном дефиците, и риск резкого скачка цен повысится.

Кроме того, в понедельник цены получили дополнительный толчок к росту, после того как Европейский союз ввел антидемпинговую пошлину на плоский алюминиевый прокат из Китая, хотя первоначально он приостановил действие пошлины на девять месяцев и исключил некоторые ключевые материалы, в том числе металл, используемый для баночной тары, автомобилей и авиастроения.

Удар по Европе

Как отмечают аналитики рынка, рост цен на алюминий и другие металлы побуждает производителей открывать старые заводы и рассматривать возможность увеличения поставок. Тем не менее рост цен на электроэнергию может затруднить перезапуск этих производств.

Например, при базовой загрузке плавильного завода в Германии предприятию придется заплатить около 4000 долларов за электроэнергию, необходимую для производства тонны металла, что намного превышает текущие цены на алюминий.

«Ситуация на мировом рынке металлов в 2022 году будет самой напряжённой в истории. Остальной мир не может поставлять эти количества в Китай бесконечно», — сказал руководитель отдела исследований первичного алюминия и продукции CRU Эоин Динсмор.

Шанс для России

Как считают российские аналитики из ГК «Финам», для России энергетический кризис в Китае краткосрочно представляет собой возможность увеличения экспорта угля, природного газа и электроэнергии по высоким ценам, а также стратегического увеличения своего присутствие на китайском рынке. Как сегодня сообщил президент Путин, Россия и Китай в целом договорились о маршруте поставок газа через Монголию, по экспортному газопроводу «Сила Сибири-2».    

«Однако если кризис не будет быстро разрешен (не стоит забывать и об одновременно развивающемся в Китае долговом кризисе Evergrande, который грозит распространиться на сектор недвижимости), возможно временное резкое торможение роста китайской экономики, что приведет к снижению спроса в том числе на экспортируемые Россией ресурсы», — указала в комментарии «Ридусу» Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «ФИНАМ».

 Впрочем, как отметила эксперт, Китай не отказывается от своей стратегической линии перехода на возобновляемую энергетику — по словам китайского лидера Си Цзиньпина, строится гигантский комплекс солнечной и ветряной энергетики в пустыне мощностью 100 ГВт, начата первая фаза работ. 

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.