Россия способна обойтись без долларов, если придется. Американскую валюту могут заменить евро или юани, заявил в интервью российским СМИ замглавы Совбеза РФ Дмитрий Медведев. Уже достаточно давно количество долларов в золотовалютных резервах страны целенаправленно сокращается, напомнил он.

«Проблемы всегда могут быть, но эти проблемы точно решаемы. И уж точно нас не надо пугать этими проблемами, в очередной раз этими „адскими“ санкциями. Это все не сработает», — убежден политик.

Вынужденный отказ от долларов Россия действительно переживет, но издержки будут достаточно высоки, соглашаются опрошенные «Ридусом» эксперты.

Доллар уже не тот

Доллар США служит основной мировой валютой с середины XX века, но Россия — далеко не единственная страна, которая задумалась о сокращении его доли в своих резервах. Это характерно для всей мировой экономики. В 2000 году «американец» занимал 70,5% в совокупных международных резервах, а в четвертом квартале 2020 года — 59,02% (это рекордно низкий уровень).

Россия по понятным причинам находится в авангарде этого тренда. До марта 2018 года ЦБ РФ держал в долларах 43—48% своих активов, а к середине 2021 года снизил эту долю до 16,2%. Теперь впереди евро — 32,3%, на китайский юань приходится 13,1%. Еще 21,7% занимает золото. В целом объем золотовалютных резервов страны достиг почти 640 миллиардов долларов США.

Иметь в резервах определенную долю долларов необходимо, чтобы поддерживать финансовую стабильность рубля. Поэтому российский ЦБ не отказывается от них совсем, несмотря на угрозы санкций, пояснил «Ридусу» преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами Валерий Корнейчук. Кроме того, у американской валюты высока доля во внешнеторговых расчетах России и она играет важную роль на мировых финансовых рынках.

«Вместе с тем в случае введения запрета на расчеты в долларах США в пакете „калечащих санкций“ Джо Байдена в случае мифического вторжения на Украину Россия может обойтись и без них, заменив в расчетах доллар на евро или китайский юань. Это позволяют осуществить различные международные платежные системы», — указывает эксперт.

Что можно использовать взамен SWIFT

Система платежей еврозоны SEPA (Single Euro Payment Area) обслуживает 28 стран ЕС плюс Норвегию, Исландию, Швейцарию и Лихтенштейн, входящие в Шенгенскую зону. Эту систему, в отличие от SWIFT, не контролирует Государственный департамент США. Может быть полезен и опыт Ирана, который после его отключения от SWIFT совместно с Евросоюзом создал систему для взаимных расчетов в евро.

«Россия в случае введения санкций может подключиться к этим системам после проработки и решения организационных и финансовых вопросов», — замечает Валерий Корнейчук.

В 2015 году китайцы разработали свою систему трансграничных межбанковских платежей (CIPS), чтобы расширить мировое использование юаня и повысить уровень его международного признания (и заодно защититься от спецслужб США, имеющих доступ к SWIFT). Система CIPS позволяет проводить расчеты в долларах США, юанях и рублях с крупнейшими банками Китая в процессе выполнения экспортно-импортных операций.

Банк России также имеет систему передачи финансовых сообщений (СПФС), количество пользователей которой к декабрю 2021 года составило 335 человек, включая 38 зарубежных пользователей из восьми стран. Правда, пока маловато иностранных банков-корреспондентов, необходимых для проведения экспортных расчетов. Слабой стороной системы является и низкая скорость передачи финансовых сообщений по сравнению со SWIFT, а также отсутствие среди ее пользователей крупных иностранных игроков.

В общем, Россия вполне может прожить без американского доллара, и качество жизни останется не хуже, чем было, уверен эксперт.

«Все необходимые инструменты для проведения экспортно-импортных операций и расчетов в национальных валютах с основными потребителями российского экспорта имеются и используются», — уточняет он.

Вместе с тем полная дедолларизация для российской экономики нецелесообразна, уточняет аналитик, поскольку приведет к дополнительным издержкам. Кроме того, значительное количество партнеров российских компаний продолжает работать с американской валютой.

Боль и надежда

Даже если США ограничат конверсионные операции из рубля в доллары для собственных банков, они не могут запретить их коллегам из других стран продавать американскую валюту в Россию. То есть «долларовые» трансграничные операции из России могут идти через банки третьей стороны, отмечает эксперт информационно-аналитического центра компании Hamilton Антон Гринштейн.

«Да, это приведет к росту стоимости таких транзакций, раза в два, но не перекроет приток долларовой ликвидности в Россию. К тому же российские банки в таком случае могли бы пожертвовать частью своей маржи от таких операций, чтобы смягчить удар», — рассуждает он.

Во-вторых, еще не понятно, все ли российские банки попадут под ограничения на работу с долларом, указывает аналитик. Если не все, то в России появятся банки, основной деятельностью которых станет проведение трансграничных долларовых транзакций. В этом случае запрет США будет выглядеть достаточно мягкой мерой.

И, наконец, есть множество других вариантов обхода или нейтрализации ограничений по использованию долларов, соглашается эксперт. Можно использовать евро, можно использовать европейские банки для конверсионных операций рубль — евро — доллар, можно использовать азиатские банки для операций рубль — юань — доллар, банки ближайших соседей России.

«Все они будут рады помочь, учитывая щедрое комиссионное вознаграждение за эту помощь», — иронизирует эксперт.

А вот с тем, что запрет на использование долларов будет сравнительно безболезненным для российской экономики, Антон Гринштейн не согласен. В первые полгода-год после введения подобных ограничений (особенно в комплексе с другими санкциями) в стране будет локальный экономический кризис со всеми привычными атрибутами, полагает он.

«Нас ждет и ослабление курса рубля на 20-30%, и еще одна волна инфляции с пиком в 9-11% год к году, которая существенно подрежет реальные доходы граждан, и в целом спад экономики на 2-4% по году», — огорчает аналитик.

Но он не сомневается в том, что российская экономика выдержит этот удар. А с учетом низкого внешнего долга и существенных резервов других рычагов воздействия на Россию у США, по большому счету, не останется, «утешает» эксперт.

«Жить мы, конечно, станем беднее, но, возможно, понимание мировым инвестиционным сообществом, что ударить по России особо больше и нечем, сыграет парадоксальную роль повышения инвестиционной привлекательности России. И тогда на более длинной дистанции, через пять-десять лет, российская экономика окажется в более высокой точке экономического развития, чем без нового пакета американских санкций», — заключает он.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.