Совокупная долговая нагрузка россиян побила очередной исторический максимум: на 1 октября 2019 года она достигла 10,6%. Месяцем ранее показатель составлял 10,4%. Главная причина этого роста — необеспеченное потребительское кредитование, рассказала директор департамента финансовой стабильности ЦБ РФ Елизавета Данилова на форуме «Кредитование 2020». Коэффициент обслуживания беззалоговых ссуд добрался до максимального уровня с начала года — 8,9%.

«Показатель приближается к уровню пика, который наблюдался в 2015 году», — предупредила представитель регулятора.

Свои «пять копеек» добавило и увеличение платежей по ипотеке. В целом сегодня кредиты имеют более половины (54%) работающих россиян — 39,5 миллиона человек. В то же время в последние два года состав заемщиков постоянно менялся, поэтому нельзя говорить о том, что есть проблема накопленной долговой нагрузки, что одни и те же люди все глубже закапываются в долговую яму, подчеркнула Данилова.

Вместе с тем ЦБ отмечает рост перекрестного кредитования, и это его беспокоит. Но пока большинство заемщиков имеет лишь один кредит. Регулятор надеется, что долговая нагрузка снизится в четвертом квартале на фоне замедления темпов роста выдачи новых кредитов и сокращения процентных ставок, и сохраняет прогноз роста потребкредитования в 2020 году на уровне 10%.

Последние месяцы роста

В озвученных данных нет ничего удивительного: при тех темпах потребительского кредитования, которые наблюдались с 2017 года, это вполне закономерный результат, отмечает начальник отдела инвестиций «БКС Брокер» Нарек Авакян.

Дополнительное давление оказало и продолжающееся с 2014 года падение реальных доходов населения. На мой взгляд, эта тенденция продолжится в ближайшие кварталы, но замедлится, так как потребительское кредитование уже вряд ли будет расти прежними темпами, — прогнозирует он.

Несмотря на значительное смягчение денежно-кредитной политики ЦБ, необеспеченное кредитование будет замедляться из-за мер по охлаждению этого сегмента, считает эксперт. По его словам, в 2020 году рост вряд ли превысит 10%, а в Минэкономразвития и вовсе прогнозируют лишь 5%. Однако для устойчивого снижения долговой нагрузки россиян необходимо повышать реальные доходы населения.

Судя по всему, мы наблюдаем последние месяцы роста показателя. Финансовые организации явно спешили раздать кредиты всем желающим до вступления в силу ограничений на величину резервов, необходимых для кредитования клиентов с высокой задолженностью, — соглашается эксперт Академии управления финансами и инвестициями Геннадий Николаев.

Судить об эффективности новых мер преждевременно, добавляет он, однако, если верить заявлению представителей ЦБ, положительное воздействие уже имеется. Финансовые организации постепенно снижают ставки по кредитам, но они по-прежнему гораздо выше, чем ключевая ставка. Например, средняя ставка по ипотеке, несмотря на ее сокращение на 0,24% в сентябре, находится вблизи 9%, а стоимость потребительских кредитов — около 10%.

По мнению аналитика, агрессивные действия ЦБ РФ должны рано или поздно привести к падению стоимости займов, а значит, стоит ожидать увеличения случаев рефинансирования и числа новых займов, структура которых благодаря действиям регулятора должна будет измениться — стать более здоровой, тогда как доля людей с высокой закредитованностью будет снижаться.

Не так страшен черт

На самом деле проблема закредитованности россиян слегка преувеличена, уверен шеф-аналитик ГК TeleTrade Петр Пушкарев, а рост объема и количества выданных кредитов — вполне естественный процесс.

Вопреки распространенному мнению, в том числе и точке зрения многих чиновников из Минэкономразвития, рынок потребкредитования в России пока что вовсе и не нуждается в серьезном охлаждении. Суммы выданных кредитов растут, но процент просроченных задолженностей при этом третий год подряд снижается, так что рано бить тревогу, — успокаивает эксперт.

Напротив, рост кредитования идет на пользу экономике в условиях стагнации реальных доходов населения. Займы (плюс разовые подработки граждан) обеспечивают хоть какую-то прибавку потребительского спроса. А жизнь в кредит в разумных пределах вовсе не так страшна, полагает аналитик. Более того, привыкнув к бегу с материальным «утяжелением» в виде кредита и капающих процентов, человек во многих случаях с удивлением замечает, что способен на большее в плане заработка и повышения своего профессионального уровня.

Снижение ставок ЦБ, безусловно, приведет к дальнейшему ускорению динамики потребительского кредитования и в меньшей степени кредитов для малого и среднего бизнеса, прогнозирует Пушкарев. При этом к мерам регулирования этого процесса, включая повышенные нормы обязательного резервирования банками дополнительных средств под необеспеченные потребительские кредиты и формальные расчеты показателя предельной долговой нагрузки, он относится скептически.

На деле они лишь осложняют нормальную работу банков, делая процесс оценки и обслуживания заемщика дороже. А значит, банку приходится переносить эти новые накладные расходы на плечи клиента, увеличивая проценты по вновь оформляемым кредитным договорам, — рассуждает эксперт.

При таком подходе не учитываются неофициальные доходы, поясняет он. А для банка, как правило, и так не составляет большого труда оценить платежеспособность заемщика, глядя на движения по его счетам, ориентируясь на уровень его среднедневных и ежемесячных расходов, а также в ходе личного разговора о реальном уровне доходов.

С чем действительно стоит бороться — это объемы так называемых связанных кредитов, замечает аналитик, когда банк на большие суммы и, по сути, за счет вкладов граждан и депозитов юрлиц кредитует ближайших бизнес-партнеров своих владельцев и акционеров. Здесь действительно есть риски как создания теневых схем увода денег, так и полного банкротства злоупотребляющего этими делами финансового учреждения.

Сектор же потребительского кредитования на сегодня все еще не нуждается в излишнем зарегулировании и может безболезненно для экономики спокойно расти еще несколько лет теми же или чуть меньшими темпами, — заключает эксперт.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.