Мир стоит на пороге нового серьезного финансового кризиса, предсказывает Джордж Сорос. Особую тревогу знаменитого инвестора вызывают развивающиеся рынки и ЕС. Первые столкнулись с девальвацией национальных валют и бегством капитала из-за резкого роста доллара. В результате Турция и Аргентина с трудом пытаются сдержать последствия разогнавшейся инфляции. А Европа и вовсе «подвергается экзистенциальной опасности».

Трансатлантический альянс между ЕС и США трещит по швам, и его распад неизбежно вызовет сбои во всей глобальной экономике, уверен миллиардер. И это лишь усугубляет уже существующие проблемы, вызванные ситуацией с мигрантами и мерами строгой экономии в ряде стран, что приводит к власти популистов и провоцирует «территориальную дезинтеграцию», примером которой стал Brexit. «Все, что могло пойти не так, пошло не так», — констатировал Сорос.

Кризис имеет имя

Повышение ставки ФРС, бегство капитала с развивающихся рынков и укрепление доллара вполне может послужить спусковым крючком для кризиса, согласен директор аналитического департамента компании «Альпари» Александр Разуваев. К этим факторам он предлагает добавить весьма вероятный обвал на американском рынке акций.

По словам эксперта, экономический рост 2000-х годов во многом был основан на мягкой денежной политике мировых ЦБ. Но теперь ставка ФРС идет вверх, свободных денег в мире становится все меньше, они будут уходить в США, и денежный голод почувствуют все. Конечно, со временем развивающиеся экономики что-нибудь придумают, но сначала случится кризис.

И я считаю, что у потенциального кризиса есть имя и фамилия — Дональд Трамп, — сообщил эксперт «Ридусу».

До прихода нового президента США всех устраивала та система глобализации, которая сложилась где-то в конце 1990-х, поясняет аналитик. Американцы выступали основным акционером глобальной экономики, но были еще и миноритарии, плюс соблюдались правила приличия.

«То есть основной акционер одеяло на себя в целом не тянул, — продолжает Разуваев. — А сейчас у нас непредсказуемый американский президент. Ему нужен то слабый, то сильный доллар. Возводятся торговые барьеры. С КНДР и Россией все понятно, но с партнерами своими по западному миру так нельзя».

Следствием такой политики может стать распад глобальной экономики на несколько валютных зон, считает эксперт. Зона евро уже есть, к ней добавится зона для Канады, США и Мексики, зона Евразийского союза (Беларусь, Россия, Казахстан), азиатская зона с китайским юанем и т. д. При этом Трамп, по мнению аналитика, только обрадуется кризису как возможности разрушить нынешнюю систему, которая ему очень не нравится.

© Игорь Ставцев/Коллаж/Ridus

Уже пора

Поддерживает прогноз Сороса и аналитик TeleTrade Александр Егоров. Кризисы возникают как механизм ликвидации дисбалансов в экономике, которые всегда появляются, и никто до конца не может их предсказать, напоминает он.

Конечно же, подорожание доллара и обесценивание национальной валюты может породить определенные кризисные явления, особенно в тех экономиках, которые являются импортерами продукции в чистом виде, а также имеют высокую зависимость от внешних займов, и перерасти в глобальный кризис, — говорит аналитик.

Рыночная экономика в целом всегда движется от кризиса до кризиса, и чем дальше она отодвигается от старого, тем ближе к новому. Последний глобальный кризис произошел 10 лет назад. Так что, в принципе, уже пора. Конечно, назвать точную дату никто не решится, но сегодня мир ближе к кризису, чем год-два назад, полагает Егоров. Тем более что и геополитические проблемы назревают серьезные.

Кризис точно будет, вопрос — когда именно

Конечно, рано или поздно кризис будет, вторит коллегам директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин. «Любой листик на дереве когда-нибудь засохнет и упадет», — иронизирует он. Но отмечает, что с равной вероятностью это может случиться и завтра, и через 10 лет.

Особой угрозы в бегстве капиталов с развивающихся рынков аналитик пока не видит. По мнению эксперта, некоторое время назад они были несколько дороговаты, а сейчас выглядят нормально оцененными. В целом такие движения капитала имеют свойство все-таки довольно быстро разворачиваться в разные стороны, отмечает он. Кроме того, для отдельных стран, где основное финансирование идет за счет текущих операций, отток капитала, конечно, значимая вещь, но для России, например, это не так важно. Здесь необходим индивидуальный подход к каждой стране.

Эксперт не спорит с тем, что глобальная экономика циклична и, по ощущениям, значительная часть текущего цикла уже пройдена. И любое негативное потрясение может вызвать цепочку событий, которая приведет к тому, что мировая экономика резко замедлится и финансовые рынки упадут.

Ухудшение торговых отношений США с ЕС, естественно, тоже отразится на всех, включая саму Америку. Одним из факторов, спровоцировавших Великую депрессию, был протекционизм со стороны США по отношению к сельхозпродукции, напоминает Брагин. Поэтому логика Сороса ему понятна.

Действительно, сейчас есть риски, которые могут выстрелить, но могут и не выстрелить. Это всегда вопрос вероятности. Хотя приятного в таких событиях, конечно, мало. И такие вещи нужно отслеживать, но говорить, что в текущей ситуации это обязательно приведет к глобальной рецессии, наверное, все-таки преждевременно, — отмечает эксперт.

Он также обращает внимание на то, что глобальный кризис обычно приходит именно в тот момент, когда ведущие страны находятся в хорошем состоянии. И чем дольше продолжается это хорошее состояние, чем ниже безработица, чем больше рисков берут на себя банки и инвесторы, тем менее устойчива система. То есть все рынки должны быть перегреты.

Но сейчас, по мнению аналитика, признаки перегрева наблюдаются лишь в отдельных странах. В основном это США (эксперта, в частности, смущает очень низкая безработица), Великобритания и отчасти Германия (на фоне собратьев по валютному союзу).

Если же смотреть на еврозону в целом, там есть финансовые проблемы, связанные с долгом, но перегрева в экономике нет. Не наблюдается ажиотажной скупки активов, запредельного роста цен и надувания пузырей, которые с треском лопаются, когда все разом вдруг резко начинают продавать. А в таких условиях экономика может замедлиться, но падать ей просто не с чего.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.