Российские предприятия не могут размещать свои ценные бумаги на фондовом рынке из-за высокой ключевой ставки. Об этом сообщил в интервью «Ридусу» финансовый аналитик Михаил Беляев.

Как правило, промышленные предприятия осуществляют инвестиционную деятельность частично за счёт собственных средств, а частично за счёт фондового рынка, отметил экономист.

«Из-за высокой ключевой ставки Центробанка ценные бумаги российских компаний практически никто не покупает. Инвестору лучше положить деньги в банк под 20–21%, чем покупать ценные бумаги с непонятными дивидендами. При этом дивиденды в размере 20–21% бывают крайне редко», — указал Беляев в разговоре с «Ридусом».

Российская экономика существует сегодня в основном благодаря предприятиям военно-промышленного комплекса, подчеркнул собеседник «Ридуса».

«Предприятия ВПК финансируются из бюджета. Они имеют постоянные государственные заказы и гарантированный рынок сбыта, поэтому функционируют не по рыночным правилам. Сюда же можно отнести и предприятия двойного назначения. Правда, они могут действовать лишь в той части, в которой обслуживается ВПК. Выйти за пределы они не в состоянии, поскольку фондовый рынок сегодня бесполезен, а кредиты неимоверно дорогие», — заключил Беляев.

В рамках Российского экономического форума президент РСПП Александр Шохин заявил о сокращении инвестиций в экономику РФ под влиянием жёсткой монетарной политики Центробанка. Главный экономист ВЭБ.РФ Андрей Клепач предрёк экономике стагнацию.

По словам генерального директора Челябинского кузнечно-прессового завода Андрея Гартунга, из-за высокой ключевой ставки отрасли машиностроения могут попросту рухнуть.

«Никакой конкурентный бизнес не может работать с кредитами под 27% годовых, когда китайские конкуренты получают кредиты дешевле 5% годовых», — приводит слова Гартунга газета «Ведомости».

Как полагает Клепач, повышение ключевой ставки до 21% «отнимет» в 2025 году у роста ВВП около 0,5% и примерно 1% у динамики инвестиций. Таким образом, ВВП в будущем году вырастет всего на 2%, а не на 2,5–2,6%, как ожидает Минэкономразвития.

Избранный президент США Дональд Трамп может предложить России снять с неё часть экономических санкций. Взамен он потребует пойти на какие-то уступки, которые Москве могут запросто не понравиться, заявил ранее «Ридусу» профессор Высшей школы экономики Евгений Коган.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Российский рынок деривативов пополнился новыми инструментами

С 1 октября 2024 года инвесторы получили доступ к новым финансовым инструментам на Московской бирже. Речь идёт о вечных фьючерсах на акции двух крупнейших российских компаний — Сбербанка и «Газпрома». Это первый опыт запуска таких контрактов на акции отечественных компаний на российском биржевом рынке, передаёт «ПРАЙМ».

Что такое «вечные фьючерсы»?

Вечные фьючерсы представляют собой особый вид производных финансовых инструментов, которые не имеют фиксированной даты экспирации. Это означает, что контракт может существовать неограниченно долго, позволяя инвесторам спекулировать на изменении цены базового актива (в данном случае акций Сбербанка и «Газпрома») без необходимости физической покупки или продажи этих акций.

Рост популярности бессрочных контрактов

Как отмечает управляющий директор рынка деривативов Московской биржи Мария Патрикеева, интерес к бессрочным инструментам со стороны инвесторов постоянно растёт. Объём торгов вечными фьючерсами на валютные пары, золото и индекс Мосбиржи за восемь месяцев 2024 года увеличился в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Параметры новых контрактов

Для вечных фьючерсов на акции Сбербанка и «Газпрома» установлены следующие параметры: торговый код контракта — SBERF и GAZPF; котировка — в российских рублях за одну акцию; лот контракта — 100 акций; шаг цены — 0,01 рубля; стоимость шага цены — 1 российский рубль.

На срочном рынке Московской биржи обращаются вечные фьючерсы на индекс Мосбиржи (IMOEXF), валютные пары «доллар США — российский рубль» (USDRUBF), «евро — российский рубль» (EURRUBF), «китайский юань — российский рубль» (CNYRUBF) и бессрочные контракты на золото (GLDRUBF).

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Падение Mercedes

Акции немецкого автогиганта Mercedes-Benz продолжают терять в цене. К новому обвалу котировок привела вторая за последние два месяца корректировка прогноза прибыли компании. По данным Reuters, ценные бумаги автомобильной корпорации упали до минимальных значений почти за два года, потеряв более 7% стоимости.

Слабый спрос в Китае

Основной причиной ухудшения финансовых показателей Mercedes-Benz, как и многих других автоконцернов, стало существенное ослабление китайского автомобильного рынка. Экономические трудности КНР, включая кризис в секторе недвижимости, привели к снижению спроса на автомобили премиум-класса. Эта тенденция негативно сказалась не только на Mercedes, но и на гигантах автомобильной промышленности вроде Volkswagen, Porsche и BMW.

Пересмотр прогнозов

В последнем пресс-релизе Mercedes-Benz Group AG сообщила о существенном снижении прогноза прибыли на текущий год по сравнению с предыдущим. Компания ожидает, что показатель EBIT будет значительно ниже уровня 2023 года, когда он составлял 19,66 миллиарда евро. Прогноз рентабельности в сегменте легковых автомобилей скорректирован в сторону понижения с 10–11% до 7,5–8,5%. Информацию об этом передаёт «Интерфакс».

Реакция рынка

Реакция инвесторов на ухудшение прогнозов оказалась крайне негативной. Акции Mercedes-Benz обвалились на 7%, что вызвало панику и на других европейских рынках. Акции Volvo потеряли 4,2%, а Stellantis — 2,7%.

Ситуация в отрасли

Падение акций Mercedes-Benz и других автопроизводителей сигнализирует о серьёзных проблемах в глобальной автомобильной промышленности. Слабый спрос в Китае, который является крупнейшим автомобильным рынком мира, оказывает значительное давление на всю отрасль. Инвесторы обеспокоены перспективами мировой экономики и ростом процентных ставок, что может ещё больше снизить спрос на автомобили.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Состояние Бакальчук

Объединение маркетплейса Wildberries с оператором наружной рекламы Russ привело к существенному сокращению состояния его основательницы Татьяны Бакальчук. Об этом пишет журнал Forbes.

По оценкам издания, её состояние уменьшилось с 7,9 до 4,1 миллиарда долларов. Причиной такого резкого снижения стал размен акций в ходе сделки, в результате которого Бакальчук «фактически отдала 35% акций своей компании».

Несмотря на финансовые потери, Татьяна Бакальчук продолжает оставаться самой богатой женщиной России, пишет издание.

Рейдерский захват или развод?

Сооснователь Wildberries Владислав Бакальчук обвинил супругу в «откровенном и наглом рейдерском захвате» компании. По его словам, активы Wildberries «путём юридических махинаций спешно переходят в чужие руки через компанию Russ Outdoor».

Татьяна Бакальчук категорически отвергла эти обвинения, назвав происходящее «разводом».

Стрельба в офисе Wildberries

Ситуация вокруг объединения компаний обострилась после инцидента со стрельбой в офисе Wildberries.

Татьяна Бакальчук обвинила бывшего супруга и его соратников в попытке «захватить офисы Wildberries в Москве».

Владислав Бакальчук заявил, что приехал в офис для переговоров и не имел намерения устраивать вооружённый захват.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Многолетнее ралли на фондовом рынке стало величайшим пузырём в истории человечества, который близок к тому, чтобы лопнуть. Так считает известный инвестор Марк Шпицнагель, который назвал текущую ситуацию на рынках «мегабомбой замедленного действия».

В недавнем интервью The Wall Street Journal эксперт указал на сходство ситуации с пузырём доткомов, когда инвесторы вкладывали деньги в акции технологических компаний, прежде чем ажиотаж схлынул и Nasdaq рухнул в 2000 году. Но в этот раз последствия будут ещё более серьёзными, поскольку государственный долг в размере 34 триллионов долларов затруднит Федеральной резервной системе (ФРС) своевременное восстановление экономики, чтобы избежать рецессии, сказал Шпицнагель.

По его словам, текущее ралли, вероятно, продлится ещё несколько месяцев, поскольку инфляция продолжает замедляться, а ФРС смягчает денежно-кредитную политику. Но вскоре акции могут потерять более половины своей стоимости в результате последующей распродажи.

«Я думаю, мы на пути к чему-то очень-очень плохому», — констатировал Шпицнагель.

Его инвестиционный фонд Universa традиционно делает ставки на «чёрных лебедей» — непредсказуемые события, которые движут рынками. Он заработал миллиарды во время биржевого краха 2008 года, внезапного обвала фондового рынка в 2015 году и начала пандемии COVID-19 в начале 2020 года.

О новом возможном крахе инвестор говорит с января 2023 года, но теперь, по его словам, сроки надвигающегося кризиса стали более чёткими, а рецессия может начаться до конца года.

В своих тревогах Шпицнагель не одинок. Инвесторам следует проявлять осторожность в отношении акций, считает стратег B. Riley Пол Дитрих, поскольку индикатор оценки рынков, который особенно любит знаменитый инвестор Уоррен Баффет, достиг рекордно высокого уровня, показывая, что акции могут быть сильно переоценены.

Индикатор Баффета измеряет общую рыночную капитализацию американских акций по отношению к ВВП США. В понедельник он достиг исторического максимума в 200%. Другими словами, общая рыночная капитализация фондового рынка США, составляющая около 55 триллионов долларов США, согласно индексу Wilshire 5000 почти вдвое превышает годовой объём американской экономики (около 27 триллионов долларов США).

В статье, опубликованной в 2001 году в журнале Fortune, Баффет назвал этот индикатор «вероятно, лучшим показателем того, на каком уровне находятся оценки в любой данный момент». Когда он достиг «беспрецедентного уровня» в районе 190% во время пузыря доткомов в 2000 году, «это должно было стать очень сильным предупреждающим сигналом», написал инвестор.

За два десятилетия структура экономики США заметно изменилась, отметил в интервью Business Insider управляющий фондом Semper Augustus Крис Блумстран: норма прибыли корпораций существенно выше, больше предприятий с небольшими активами в технологическом секторе, экономика более глобализирована, совсем другие уровни процентных ставок и инфляции. Поэтому индикатор Баффета — не совсем удачный инструмент для оценки текущей ситуации, но инвесторам всё же стоит обратить на него внимание, признаёт эксперт.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

С начала недели индекс МосБиржи потерял 2% из-за жесткой риторики, вновь вернувшись на уровень ниже 3200 пунктов. Как пояснил Ридусу портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Сергей Бдоян, важнейшей причиной просадки стал пятничный комментарий ЦБ относительно дальнейшей денежно-кредитной политики.

Хотя на заседании в прошлую пятницу регулятор не стал менять ключевую ставку, в своем комментарии он откровенно дал понять, что рассматривает возможность ее повышения вплоть до 18% и допускает, что ставка будет повышена в июле.

«Мы считаем, что рынок может переоценивать эффект высоких ставок на акции как минимум в силу того, что акции выигрывают от роста инфляции. Несмотря на крайне высокий уровень ставок, мы допускаем, что в среднесрочном периоде инфляция останется несколько выше целевых 4% (но в пределах однозначных значений). Это связано с тем, что высокие ставки сейчас влияют только на часть экономики», — пояснил Сергей Бдоян.

По его словам, повышенный уровень инфляции будет вести к росту доходов компаний в номинальном выражении, что может стать триггером для их дальнейшего роста, особенно в секторах, ориентированных на внутреннее потребление. Например, ритейл, банковский сектор и даже крупные IT-компании, которые уже вышли в прибыль и не так зависят от уровня ставок.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Акции российских компаний пользуются стабильным спросом, превышающим предложение, сообщил президент РФ Владимир Путин.

На пленарной сессии Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ) он отметил, что на данный момент в России насчитывается почти 30 миллионов розничных инвесторов, которыми являются граждане страны.

По словам президента, общий объём их активов за год увеличился в полтора раза и составил более девяти триллионов рублей.

Ранее глава государства заявил, что темпы роста российской экономики превышают среднемировые.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Более чем в 30 миллиардов долларов оценивается мессенджер Telegram потенциальными инвесторами, сообщил сооснователь соцсети Павел Дуров.

В интервью газете Financial Times он не раскрыл сроки и место первичного размещения акций, но источники издания предположили, что Telegram будет стремиться к листингу в США.

При этом издание отмечает, что Дуров исключил продажу мессенджера.

«В целом мы видим ценность в IPO как в средстве демократизации доступа к ценности Telegram», — объяснил он.

По его словам, количество пользователей соцсети уже составляет 900 миллионов человек.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Китай, возможно, наконец-то ослабил свои технологические репрессии в отношении геймеров, однако правительство не уходит из этого сектора полностью. Вместо строгого подхода, который привёл к тому, что китайскую компанию Alibaba оштрафовали на миллиарды, а одобрение игр замедлилось до минимума,  Коммунистическая партия Китая меняет курс и собирается скупать особые золотые акции.

Золотые акции позволяют приобрести около 1% компании, но они дают права на определённые деловые решения и назначения. Золотая акция, которую правительство собирается приобрести в крупной игровой корпорации Tencent, скорее всего, будет связана с созданием государственного предприятия, основанного в Шэньчжэне. Это означает, что государство сможет назначать одного из директоров корпорации, чтобы оказывать влияние на бизнес-стратегию и получить власть над контентом.

Кроме того, только за последний год Tencent выгнала более сотни коррумпированных сотрудников и даже сообщила о некоторых из них в местную полицию, а также выкупила акции игровых студий Riot Games и Klei Entertainment. Поэтому для инвесторов это хорошая новость, означающая, что цены на акции наконец могут перестать колебаться.

Тем не менее для китайских геймеров и возможных зарубежных партнёров это сложная ситуация, поскольку соглашение о золотых акциях должно серьёзно повлиять на контент в Китае, а в краткосрочной перспективе это может привести к определённой технологической изоляции и сокращению внешнего расширения на зарубежные рынки.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.