Если в США случится первый в истории дефолт по госдолгу, американская экономика вряд ли пойдет ко дну в одиночку. Последствия этого события быстро отзовутся по всему миру, предупреждает Associated Press. Заказы для китайских заводов, продающих электронику в США, могут иссякнуть. Швейцарские инвесторы, владеющие казначейскими облигациями США, понесут убытки. Шри-ланкийские компании больше не смогут использовать доллары в качестве альтернативы своей собственной сомнительной валюте.

«Ни один сектор мировой экономики не выстоит», если правительство США объявит дефолт и кризис не будет разрешен быстро, уверен главный экономист Moody’s Analytics Марк Занди. По оценкам рейтингового агентства, даже если лимит долга будет нарушен не более чем на неделю, экономика США ослабнет так сильно и быстро, что уничтожит примерно 1,5 миллиона рабочих мест.

Если же дефолт затянется до лета, последствия будут гораздо более ужасными: экономический рост в США замедлится, почти восемь миллионов американских рабочих мест исчезнут, ставки по займам подскочат, уровень безработицы взлетит с нынешних 3,4% до 8%, а падение фондового рынка уничтожит десять триллионов долларов благосостояния домохозяйств.

Но особенно тревожит мировую общественность тот факт, что дефолт может разрушить рынок казначейских долгов США на сумму 24 триллиона долларов, вызвать заморозку финансовых рынков и спровоцировать международный кризис.

«Долговой дефолт станет катастрофическим событием с непредсказуемыми, но, вероятно, драматическими последствиями для американских и мировых финансовых рынков», — сказал AP профессор торговой политики Корнельского университета старший научный сотрудник Института Брукингса Эсвар Прасад.

Последняя капля

Новая угроза возникла как раз в тот момент, когда у мировой экономики и без того хватает проблем — от стремительного ускорения инфляции и роста процентных ставок до усиления геополитической напряженности. Вдобавок ко всему многие страны стали скептически относиться к чрезмерной роли Америки в мировых финансах.

В прошлом американским политическим лидерам обычно удавалось отойти от пропасти и поднять лимит госдолга, пока не стало слишком поздно. Конгресс повышал, пересматривал или продлевал лимит заимствований 78 раз с 1960 года, последний — в 2021 году. В этот раз что-то пошло не так.

Разногласия в Конгрессе расширились, в то время как долг вырос после многих лет увеличения расходов и значительного снижения налогов. Министр финансов Джанет Йеллен предупредила, что правительство может объявить дефолт уже 1 июня, если законодатели не поднимут или не приостановят потолок.

«Если надежность казначейских обязательств по какой-либо причине будет подорвана, это вызовет потрясение в финансовой системе и будет иметь огромные последствия для глобального роста», — прогнозирует старший научный сотрудник Института международной экономики Петерсона Морис Обстфельд.

Казначейские облигации широко используются в качестве залога для кредитов, буфера против банковских убытков, убежища во времена высокой неопределенности и места, где центральные банки хранят валютные резервы.

Вездесущий доллар

Американская валюта настолько надежна, что торговцы в некоторых странах с нестабильной экономикой требуют оплаты только в долларах. Так, в Шри-Ланке, измученной инфляцией и головокружительным падением местной валюты, в этом году грузоотправители отказались выдать тысячу контейнеров с крайне необходимыми продуктами, если им не заплатят в долларах. Грузы накапливались в доках Коломбо, потому что импортеры не могли получить доллары для оплаты поставщикам.

«Без долларов мы не можем совершить ни одну сделку», — сказал представитель местной Ассоциации импортеров и продавцов основных продуктов питания Нихал Сеневиратне.

Точно так же многие магазины и рестораны в Ливане, где свирепствовала инфляция и рухнула валюта, требуют оплаты в долларах. В 2000 году Эквадор отреагировал на экономический кризис, заменив свою собственную валюту, сукре, долларами, и застрял на этом.

Подрыв авторитета

Даже когда в США начинается кризис, доллар неизменно остается убежищем для инвесторов. Именно это произошло в конце 2008 года, когда крах американского рынка недвижимости привел к банкротству сотен банков и финансовых компаний, включая некогда могущественный Lehman Brothers: стоимость доллара взлетела.

И даже в случае дефолта США доллар снова вырастет, предполагают эксперты, по крайней мере на начальном этапе, «из-за неопределенности и страха», поскольку глобальные инвесторы просто не знают, куда еще податься, когда наступает кризис.

Но рынок казначейских облигаций, скорее всего, будет парализован. Вместо этого инвесторы могут вкладывать деньги в фонды денежного рынка США или в облигации ведущих американских корпораций. И в конце концов растущие сомнения приведут к снижению стоимости доллара.

Доллар и так в последние годы несколько сдал позиции, поскольку много банков, предприятий и инвесторов перешли на евро и в меньшей степени на китайский юань. Другие страны, как правило, возмущаются тем, что колебания курса доллара могут повредить их собственным валютам и экономике. Вызывает тревогу и стремление Вашингтона использовать доллар в качестве орудия для финансовых санкций против соперников и противников.

Но до сих пор не появилось четких альтернатив американской валюте. Евро сильно отстает от доллара, и тем более китайский юань. Но драма с потолком долга, несомненно, обострит вопросы по поводу огромной финансовой мощи США и доллара.

«Мировая экономика сейчас находится в довольно хрупком состоянии. Поэтому добавление в эту смесь кризиса из-за кредитоспособности обязательств США невероятно безответственно», — резюмирует Морис Обстфельд.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.