Средний класс США испытывает ранее невиданные трудности. По данным Primerica Financial Security Monitor за третий квартал, впервые более половины (55%) американских домохозяйств со средним уровнем дохода (от 30 до 130 тысяч долларов в год) негативно оценивают своё финансовое положение. Это на 6% больше, чем за предыдущие три месяца.

«Это самый высокий негативный рейтинг, который мы видели с тех пор, как начали проводить опрос ровно четыре года назад», — сказал Fox Business генеральный директор Primerica Гленн Уильямс.

Мнение среднего класса по поводу общего состояния экономики США ухудшилось за последние три месяца. Значительное большинство (73%) смотрит на неё пессимистично, а 34% не уверены в направлении её развития.

Несмотря на официальные данные по замедлению инфляции, 40% респондентов назвали рост цен главной проблемой, что на 8% больше, чем в предыдущем квартальном опросе. Министерство труда США в четверг сообщило, что индекс потребительских цен вырос на 0,2% в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,4% за год.

Высокая инфляция создала серьёзные финансовые трудности для большинства американских домохозяйств, которые вынуждены платить больше за предметы первой необходимости, продукты питания и арендную плату. Они беспокоятся, смогут ли впредь оплачивать обязательные расходы вроде еды или похода к врачу и справляться с растущей задолженностью по кредитным картам, уточнил Уильямс.

По данным опроса, опасения по поводу задолженности по кредитным картам среди американцев со средним уровнем дохода тоже растут: 44% заявили, что больше беспокоятся о долгах по кредитным картам, чем год назад. Это на 9% больше, чем в прошлом квартале, и является самым высоким уровнем беспокойства с тех пор, как этот вопрос впервые был поднят в марте 2023 года.

По словам Уильямса, результаты опроса отражают нарастающий финансовый стресс, с которым сталкиваются семьи со средним уровнем дохода.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

В условиях рыночных потрясений, которые в последнее время попадают в заголовки газет, легко упустить из виду важные вехи в долгосрочном экономическом развитии.

Например, в Азии случился позитивный переломный момент: по оценкам World Data Lab, впервые более половины из 4,8 миллиарда её жителей стали частью мирового потребительского класса — людей, доходы которых позволяют не просто сводить концы с концами, но и приобретать дополнительные товары и услуги.

Важность этого события трудно переоценить, пишут в статье для Project Syndicate эксперты Хуан Кабальеро и Вольфганг Фенглер из World Data Lab. Оно знаменует собой переход от бедности к более типичному образу жизни среднего класса, когда люди начинают тратить деньги по своему усмотрению на товары вроде мотоциклов, газовых плит и косметики.

К среднему классу World Data Lab относит тех, кто тратит более 12 долларов в день в местной валюте по паритету покупательной способности.

Азия наступает

Доминирование азиатов в мировом потребительском классе — относительно новое явление. До 2000 года он был преимущественно западным и насчитывал 1,7 миллиарда человек. В 1980 году более 70% потребителей проживало в богатых странах ОЭСР. По оценкам World Data Lab, сегодня почти 60% мирового потребительского класса составляют азиаты.

Сейчас в Азии насчитывается 2,4 миллиарда потребителей. Ожидается, что в следующем десятилетии к ним добавится ещё один миллиард. Тогда на долю жителей региона будет приходиться 65% мирового потребительского класса.

Но азиатский потребитель — это в основном потребитель начального уровня, который тратит в среднем 20 долларов в день. То есть общая покупательная способность Азии в настоящее время составляет 19 триллионов долларов — примерно 30% от общемировых потребительских расходов.

Разные цифры

Тенденция быстрого роста потребительского класса в Азии и умеренно высоких темпов роста потребительских расходов сохранится, прогнозируют аналитики World Data Lab. Регион продолжит лидировать в глобальном росте потребительского класса, обеспечив 110 из 134 миллионов новых потребителей, которые ожидаются в следующем году.

Треть каждого потраченного в мире дополнительного доллара будет приходиться на Азию.

По прогнозам World Data Lab, в следующем году Индия превзойдёт Китай по увеличению числа потребителей. Там появится 47 миллионов новых потребителей по сравнению с 33 миллионами в Китае.

За ними следуют пять часто упускаемых из виду азиатских экономик: Индонезия (плюс 6 миллионов), Бангладеш и Вьетнам (плюс 4 миллиона в каждой), Филиппины (плюс 3 миллиона) и Пакистан (плюс 2,5 миллиона).

Но в Азии по-прежнему насчитывается 2,4 миллиарда человек, которые ещё не вошли в потребительский класс. С учётом новорождённых к 2034 году число увеличится ещё на 330 миллионов. Это более половины будущих потребителей мира. По прогнозам World Data Lab, к 2034 году в Азии появится миллиард новых потребителей, а дополнительные потребительские расходы составят 15 триллионов долларов.

Ставка на будущее

Стоит признать, что текущая экономическая ситуация в Азии нестабильна. Недавние рыночные потрясения в регионе вызвали опасения по поводу доверия инвесторов и стабильности финансовых рынков. Но эти риски, скорее всего, лишь задержат, а не сведут на нет расширение потребительской базы в Азии. Основные факторы, определяющие долгосрочный рост потребительской активности в Азии (увеличение продолжительности жизни, улучшение образования, урбанизация), созданы за последние десятилетия. И эти долгосрочные сдвиги повлияют на траекторию её развития сильнее, чем любые краткосрочные потрясения.

Согласно оценкам World Data Lab, Китай останется крупнейшим в мире потребительским рынком для пожилых людей, число которых в стране вырастет с нынешних 122 до 178 миллионов человек к 2030 году. Индия станет крупнейшим рынком для молодых потребителей поколения Z, количество которых увеличится с 150 миллионов сегодня до 215 миллионов к концу текущего десятилетия.

Авторы статьи советуют мировым компаниям, производящим потребительские товары, сделать ставку на Азию. Как правило, играющий против демографии проигрывает.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

По многим традиционным показателям экономика США сильна: устойчивые рынки труда, жилья и акций, стабильный рост валового внутреннего продукта. Но эти данные не отражают финансовую незащищенность миллионов домохозяйств, которые беспокоятся о своем будущем и не в состоянии экономить.

В ходе масштабного опроса, проведенного по заказу Национальной коалиции за повышение реальной стоимости жизни, 65% американцев из среднего класса заявили, что сталкиваются с экономическими трудностями и не ожидают перемен до конца своей жизни. К среднему классу исследователи отнесли граждан, которые зарабатывают более 200% от федерального прожиточного минимума, то есть не менее 60 тысяч долларов в год на семью из четырех человек.

Значительная часть американцев с более высоким доходом также ощущает финансовую незащищенность. Опрос показывает, что четверть людей с доходом, в пять раз превышающим федеральный уровень бедности (более 150 тысяч долларов в год на семью из четырех человек), беспокоятся об оплате своих счетов.

В целом, независимо от уровня дохода, почти две трети респондентов считают, что в настоящее время испытывают финансовые трудности.

«Экономика на подъеме, и все же многие американцы все еще задыхаются в финансовом плане. У них просто нет возможности планировать что-то сверх своих текущих потребностей», — сказала Bloomberg Дженнифер Джонс Остин, главный исполнительный директор Федерации протестантских социальных агентств, которая занимается борьбой с бедностью и входит в число заказчиков опроса.

Около 40% респондентов живут от зарплаты до зарплаты, а у 46% не отложено и 500 долларов. В февральском опросе более половины опрошенных заявили, что им несколько сложно справляться с текущим уровнем задолженности.

Быстрый рост процентных ставок в сочетании с высоким уровнем непогашенной задолженности помогает объяснить несоответствие между бодрыми показателями экономики и финансовым самочувствием многих американцев.

Опрос, проведенный Seven Letter Insight, также выявил разницу между домохозяйствами, не имеющими долгов и защищенными от воздействия растущих ставок, и семьями, которые перегружены растущими кредитами и платежами по кредитным картам. Треть респондентов заявили, что у них вообще нет долгов.

Ответы на вопрос о сбережениях также демонстрируют значительные различия. Примерно у каждого пятого респондента есть сбережения в размере не менее десяти тысяч долларов, но у 28% нет сбережений вообще. Каждый шестой сказал, что ему приходится регулярно принимать сложные решения о том, какой счет оплачивать в первую очередь.

Сопредседатель Национальной коалиции за повышение реальной стоимости жизни Дэвид Джонс заявил, что результаты опроса пересекли партийные границы. «Республиканцы, независимые и демократы высказывали одни и те же мнения. И это останется неизменным, независимо от того, кто станет президентом», — пояснил он.

Некоторые выводы подтверждены в ежегодном обзоре экономики домашних хозяйств и процесса принятия решений от Федеральной резервной системы, опубликованном в прошлом месяце. Почти половина респондентов из этого опроса могли бы покрыть непредвиденные расходы в размере 2000 долларов. Но 18% взрослых заявили, что на чрезвычайные расходы у них есть менее 100 долларов, а 14% сказали, что могут позволить себе незапланированные расходы в размере от 100 до 499 долларов.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Новый средний класс формируется в России на фоне высокого уровня потребления и роста заработных плат. Об этом сообщил РБК старший управляющий директор — главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников.

Матовников отметил, что с октября уровень потребления среди россиян замедлился, однако все последние месяцы он остается высоким.

«Понятно, что заработные платы растут. У нас появилось в некотором смысле то, что мы с коллегами называем новым средним классом», — констатировал эксперт.

Средний рост заработных плат в России, напомнил он, составляет от 16 до 18%, причем наибольший рост замечен в трех отраслях — обработке, IT и строительстве, где зарплаты выросли на 25–27% год к году. Таким образом, большое количество людей удвоили свои доходы, указал Матовников.

Все это, считает главный аналитик Сбербанка, стало главной причиной, почему меры, введенные Банком России, работают не так хорошо. ЦБ, пояснил он, запретил выдачу кредитов с высоким ПДН — показателем долговой нагрузки заемщика. Однако прибыл целый новый класс заемщиков, у которых стало «много денег и потребности изменились».

«На рынок вышел класс людей, которые были недокредитованы, и это произошло в регионах, в некоторых отраслях, где людям 30 лет недоплачивали, и это, конечно, структурно очень сильно влияет на объем и качество потребительского спроса», — заключил экономист.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Кризисы последних лет в России больнее всего бьют по среднему классу, и нынешний не стал исключением. В ближайшие годы в стране усилится социальное расслоение: «верхушка» продолжит концентрировать в своих руках богатство, а средний класс будет дрейфовать в сторону бедности. И эти процессы в неравенстве доходов, уровня и качества жизни могут генерировать усиление социальной напряженности, прогнозируют специалисты ВШЭ в проекте доклада о текущих социальных тенденциях в РФ.

Авторы документа разработали четыре сценария в зависимости от динамики двух факторов — внешних санкций и глобального экономического роста. Самый оптимистичный вариант («Новая вовлеченность») предполагает ослабление ограничений и увеличение мирового ВВП. В этом случае российский рынок труда и уровень материального благосостояния населения могут вернуться к докризисным значениям к 2030 году. Самый критичный сценарий («Турбулентное потерянное десятилетие») — усиление санкций и стагнация или спад глобальной экономики. В этом случае перспектива восстановления доходов даже не просматривается, а угроза социальных потрясений возрастает.   

Но реализация любого из сценариев, за исключением первого, с высокой вероятностью повлечет за собой длительное падение трудовых доходов населения при росте их неравенства и снижение потребительского спроса, предупреждают эксперты ВШЭ. При этом даже в первом варианте положение среднего класса ухудшится и больше людей станут считать себя бедными, а вот дальнейшее падение доходов, качества и уровня жизни малоимущих в число ключевых рисков не попадает.

«Основными пострадавшими станут представители среднедоходных слоев населения. При реализации Сценария 4 велики шансы возникновения новых бедных — пополнения бедности за счет тех категорий населения, которые раньше не характеризовались такими рисками», — констатируют авторы доклада.

С их выводами в целом соглашается аналитик Института комплексных стратегических исследований Елена Киселева.

«Богатые люди могут потерять часть доходов в кризис, но это кардинально не снизит их уровень жизни и стандарты потребления. Малоимущие слои населения (с доходами ниже „границы бедности“) получат поддержку от государства через пособия, доплаты и субсидии. А средний класс, по сути, в кризисной ситуации может рассчитывать только на себя», — пояснила она «Ридусу».

Российский средний класс постепенно сжимается и беднеет уже довольно давно. В первую очередь это связано с тем, что в стране после 2013 года не наблюдается значимого роста доходов. Если прогноз Минэкономразвития сбудется и в 2022 году реальные располагаемые денежные доходы упадут на 2%, то по отношению к 2013 году это падение составит гораздо больше — 7,6%, подсчитала аналитик.

В этом году сокращение среднего класса ускорилось за счет выезда за границу части обеспеченного населения, причем наиболее образованного и конкурентоспособного, добавляет она. И пока трудно сказать, вернутся ли эти люди и когда. 

Длительный период снижения или стагнации доходов в условиях нарастающего неравенства в их распределении может сказаться на потребительском поведении населения, прогнозируют специалисты ВШЭ. Люди станут больше тратить на продукты питания и меньше на саморазвитие и повышение своих профессиональных навыков. И еще снижение спроса будет сдерживать развитие малого бизнеса, индивидуального предпринимательства и самозанятости.

Потребительское поведение граждан уже меняется в сторону повышенной бережливости, отмечает генеральный директор МКК Creditter Игорь Смирнов. Это видно по структуре спроса на кредиты. Заемные средства стали оформлять на действительно неотложные нужды. И в основном это так называемые займы «до зарплаты», сроком до 30 дней, а число заявок на «длинные» займы и на крупные суммы снижается.

«Этот тренд не был переломлен даже в конце года, когда происходит сезонное повышение спроса на заемные средства в преддверии новогодних праздников. Косвенно происходящие изменения свидетельствуют о том, что под нож идут крупные расходы, такие как семейный отдых, крупные покупки и в целом товары не первой необходимости», — рассуждает собеседник «Ридуса».

Модель потребления меняется не только из-за снижения реальных доходов, но и из-за сокращения предложения привычных товаров и услуг, добавляет Елена Киселева. Это касается и крупных покупок (например, бытовая техника, автомобили), и ряда значимых для среднего класса услуг (поездки в путешествия в страны Европы, обучение и лечение за рубежом и так далее).

«Для развития малого и микробизнеса важен растущий потребительский спрос и предсказуемость внешней среды. А мы сейчас живем в ситуации высокой неопределенности и падения потребительского спроса. Люди откладывают решения о крупных покупках и сокращают потребление, уходят от расходов к сбережениям „на черный день“. В частности, оборот розничной торговли в сентябре 2022 года упал на 9,8% в годовом выражении», — заключает эксперт. 

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.