Предстоящее 12 октября истечение срока действия лицензии США, разрешающей Мосбирже, Национальному клиринговому центру (НКЦ) и Национальному расчётному депозитарию (НРД) биржевые операции с валютой, может оставить Россию без китайского юаня. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на осведомлённые источники в сфере импорта и платежей.

Двенадцатого июня Управление по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) внесло в санкционный список Мосбиржу, НКЦ и НРД. На следующий день санкции против Мосбиржи ввела и Великобритания. Это привело к немедленной остановке торгов долларами и евро на крупнейшей бирже России.

В тот же день США вновь разрешили операции с этими российскими структурами до 13 августа. Впоследствии США продлили лицензию до 12 октября. Разрешение распространяется на любую компанию, в которой Мосбиржа, НКЦ или НРД напрямую или косвенно владеют более 50% акций или долей.

Пришла очередь юаня?

По мнению источников Reuters, отключение этих финансовых институтов нанесёт удар по и без того замедляющейся системе валютных торгов и внешнеторговых расчётов, только на сей раз уже в юанях.

Достигший в эту среду почти годового максимума по отношению к рублю юань стал самой торгуемой иностранной валютой в Москве с момента начала российско-украинского конфликта и дедолларизации России.

Поскольку китайские банки опасаются вторичных санкционных рисков при работе с российскими компаниями, занесёнными в чёрный список Вашингтона, а Банк России не желает продолжать накачивать юаневую ликвидность, некоторые импортёры опасаются, что проблемы с платежами между Россией и Китаем могут обостриться.

«Ситуация может измениться после 12 октября. Возможен резкий дефицит юаней или полный отказ китайских банков принимать платежи из России», — цитирует Reuters слова осведомлённого источника.

Дополнительная лицензия OFAC, разрешающая некоторые трансакции, заканчивается 12 октября. По истечении её срока все конверсионные операции, в том числе для дочерних организаций китайских банков, будут остановлены, а все открытые через Московскую биржу валютные позиции будут закрыты и остановлены. Об этом сообщил источник агентства.

«Ситуация с поставками юаневой ликвидности станет ещё более сложной», — отмечает он.

По данным Reuters, в августе платежи на миллиарды юаней задерживались, поскольку китайские государственные банки постепенно сокращают операции с Россией. Трансакции других, менее известных китайских банков, сталкиваются с длительными задержками, увеличением расходов на логистику и более высокими комиссионными.

Ситуация усложняется тем, что российское подразделение австрийского Raiffeisen Bank International с сентября отказывается производить платежи Китаю.

Дефицит юаня

Центробанк РФ признаёт наличие проблем с платежами и настоятельно призывает коммерческие банки сократить кредитные портфели в юанях, поскольку это усугубляет дефицит ликвидности в китайской валюте, вынуждая Банк России пополнять краткосрочные запасы юаней, что ведёт к росту ставки и волатильности рынка.

Данные Центробанка показывают, что банки сократили своп-заимствования до 15,4 миллиарда юаней (2,19 миллиарда долларов США) в среду с пикового значения в 35,2 миллиарда юаней в начале сентября.

Что дальше?

Если до 12 октября США не примут решение продлить лицензию, торги юанем на Московской бирже будут отменены. Это лишит рубль объективного валютного ориентира, поскольку курс китайской валюты будет формироваться по результатам торгов на межбанковском рынке, который абсолютно непрозрачен и подвержен манипуляциям.

Главной пострадавшей стороной в этом случае окажутся российские импортёры и потребители импортных товаров. Для последних принятые в США решения будут означать сокращение товарной массы на полках вплоть до дефицита некоторых позиций, а также очередное и довольно сильное удорожание.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Российский рынок деривативов пополнился новыми инструментами

С 1 октября 2024 года инвесторы получили доступ к новым финансовым инструментам на Московской бирже. Речь идёт о вечных фьючерсах на акции двух крупнейших российских компаний — Сбербанка и «Газпрома». Это первый опыт запуска таких контрактов на акции отечественных компаний на российском биржевом рынке, передаёт «ПРАЙМ».

Что такое «вечные фьючерсы»?

Вечные фьючерсы представляют собой особый вид производных финансовых инструментов, которые не имеют фиксированной даты экспирации. Это означает, что контракт может существовать неограниченно долго, позволяя инвесторам спекулировать на изменении цены базового актива (в данном случае акций Сбербанка и «Газпрома») без необходимости физической покупки или продажи этих акций.

Рост популярности бессрочных контрактов

Как отмечает управляющий директор рынка деривативов Московской биржи Мария Патрикеева, интерес к бессрочным инструментам со стороны инвесторов постоянно растёт. Объём торгов вечными фьючерсами на валютные пары, золото и индекс Мосбиржи за восемь месяцев 2024 года увеличился в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Параметры новых контрактов

Для вечных фьючерсов на акции Сбербанка и «Газпрома» установлены следующие параметры: торговый код контракта — SBERF и GAZPF; котировка — в российских рублях за одну акцию; лот контракта — 100 акций; шаг цены — 0,01 рубля; стоимость шага цены — 1 российский рубль.

На срочном рынке Московской биржи обращаются вечные фьючерсы на индекс Мосбиржи (IMOEXF), валютные пары «доллар США — российский рубль» (USDRUBF), «евро — российский рубль» (EURRUBF), «китайский юань — российский рубль» (CNYRUBF) и бессрочные контракты на золото (GLDRUBF).

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Эксперты продолжают обсуждать последствия санкционного прекращения торгов долларом и евро на ММВБ для финансового сектора и российской экономики в целом.

Многие аналитики полагают, что это решение США не пройдет для российского рынка бесследно. Однако большинство из них сходятся во мнении, что при нынешнем положении вещей, радикально ухудшить ситуацию в финансовой системе оно не сможет.

Почему это так, «Ридусу» рассказали опрошенные им эксперты.

«Рынок говорит, что сильных колебаний курса рубля не будет. Даже больше. Можно сказать, что и вообще каких-либо колебаний курса больше не будет. Можно сейчас довольно точно сделать прогноз по курсу доллара на много лет вперед, пока не откроются торги по этой валюте на бирже», — говорит эксперт по финансовым рынкам Николай Солабуто.

Прогноз, по его словам, сводится к тому, что если в стране все спокойно, то курс доллара будет расти на величину инфляции. В случае начала экономических реформ в рамках года, то курс доллара снизится.

«Сейчас на повестке дня стоит налоговая реформа и мы можем утверждать, что курс доллара на конец года будет ниже, чем в начале года. Год стартанул с курса 91,5. Вероятно, год закончится с курсом 88-90 рублей за доллар», — заключает эксперт.

По словам директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимира Брагина, санкции, направленные на Московскую биржу, принципиально ничего не меняют, кроме механизма расчета курса и способа торгов валютой.

Он напоминает о том, что уже сейчас торги долларом и евро сдвинутся в сторону внебиржевого рынка в силу ограниченности обращения. И в этом, по его мнению, нет ничего критичного, так как именно таким образом валюта торгуется везде.

«В России уже наблюдался постепенный рост доли внеберживых торгов: по данным ЦБ, в мае доля такого рынка была больше 58%. Теперь курс рубля будет идентифицироваться на основе этих внебиржевых сделок. Для того чтобы определить справедливый курс, участники рынка будут смотреть на кросс-курс рубля к юаню и юаня к доллару или евро (биржевые торги юанем и многими другими валютами не приостановлены)», — говорит Владимир Брагин.

Он напоминает, что сдвиг курса рубля из-за санкций в какую-либо сторону зависит от их влияния на спрос и предложение. На данный момент происходит небольшое укрепление рубля по паре юань-рубль.

«В том случае, если санкции повлияют на усиление покупки валюты, рубль сможет ослабнуть на некоторое время — в ближайшей перспективе этого не наблюдается. Если смотреть на длинном горизонте, то рубль может дополнительно укрепиться. Это может произойти в силу того, что из-за новых ограничений вывод валюты будет проблематичнее, что приведет к снижению спроса», — резюмирует Брагин.

Первый вице-президент «Опоры России» Павел Сигал обращает внимание, на то, что после решение США Центробанк довольно быстро переключил систему формирования курса рубля на китайский юань, что может показаться несколько странным, но при этом является весьма логичным шагом.

«Регулятор быстро и оперативно отреагировал на санкции, как это всегда происходит. И привязка к юаню объясняется исключительно тем, что Китай — это наш крупнейший торговый партнер. Мы видим, как устанавливается курс для финансовой системы, на которую все ориентируются. Так что никаких изменений не произошло. И финансовая система к таким вызовам была готова», — говорит Сигал.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

С 14 июня на Мосбирже временно отменяются торговые сессии до 9:50 мск. Их не будут проводить на валютном рынке и рынке драгоценных металлов.

Такое решение принял Банк России.

Как сообщает ЦБ, в 9:50–10:00 мск будет проводиться аукцион открытия, а с 10:00 мск — основная сессия.

Торги на фондовом и денежном рынках будут проходить по стандартному расписанию.

Напомним, накануне стало известно, что Мосбиржа перестанет с 13 июня проводить торги долларом и евро из-за американских санкций.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

На лондонской бирже ICE стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в мае поднималась до 87 долларов за баррель впервые с 3 ноября 2023 года.

Как свидетельствуют данные торгов, по состоянию на 21:37 по Москве рост составил 1,95%.

В то же время фьючерс на нефть марки WTI с поставкой в мае рос до 82,07 доллара за баррель (+1,41%).

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.