Доллар отступил от двухлетнего пика, достигнутого после того, как Федеральная резервная система США сообщила, что планирует снижать процентные ставки в 2025 году намного медленнее, чем ожидалось. Это заявление подбросило индекс доллара в среду более чем на 1% — до 108,25, самого высокого уровня с ноября 2022 года. В четверг он снизился на 0,23%.

Коррекция могла быть чуть глубже, но падение курса доллара прекратилось, когда окончательные данные по ВВП США за третий квартал показали, что экономика выросла на 3,3% в годовом исчислении. Это выше предварительной оценки в 3,0% и средних прогнозов экономистов на уровне 3,1%.

Потребительские расходы — главный двигатель американской экономики, на долю которого приходится более двух третей экономической активности. Они выросли на 3,7%. Данный показатель пересмотрен в сторону повышения с ранее прогнозируемого уровня в 3,5%.

Обновлённые данные подтвердили правильность нового осторожного подхода ФРС к смягчению монетарной политики. Свою роль сыграло и более значительное, чем ожидалось, снижение на прошлой неделе числа заявок на пособие по безработице — до 220 тысяч.

В среду ФРС снизила процентную ставку в третий раз подряд, как и ожидали аналитики. Она сократилась на 25 базисных пунктов, до диапазона 4,25–4,50%.

Одновременно регулятор спрогнозировал лишь два снижения стоимости заимствований в следующем году по сравнению с четырьмя в сентябрьском прогнозе, сославшись на сохраняющуюся экономическую устойчивость и всё ещё высокую инфляцию. В совокупности планируется урезать ставки всего на 50 базисных пунктов, тогда как в сентябре ожидалось вдвое большее сокращение.

«Корректировка рыночных ожиданий в сторону повышения должна поддержать рост доллара в ближайшие месяцы», — сказал Reuters старший аналитик валютного рынка Monex Europe Ник Рис.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что дальнейшее снижение стоимости заимствований теперь зависит от прогресса в борьбе с инфляцией, которая упорно не желает уступать последние рубежи и держится выше целевого показателя в 2%.

При этом есть опасения, что реализация предвыборных обещаний избранного президента Дональда Трампа, включая снижение налогов, массовую депортацию нелегальных иммигрантов и тотальные пошлины на импорт, подстегнёт рост цен.

По словам Пауэлла, совершенно очевидно, что США удалось избежать рецессии, а экономика страны демонстрирует выдающиеся результаты. «Я очень доволен тем, как обстоят дела с экономикой. Мы хотим, чтобы так продолжалось и дальше», — добавил он. При этом некоторые эксперты не разделяют оптимизма ФРС и считают, что экономический спад в стране всё ещё возможен.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Хорошие показатели экономики на фоне замершей инфляции заставят Федеральную резервную систему США замедлить снижение процентных ставок в следующем году. Ожидается, что такое решение регулятор озвучит в среду, после последнего в уходящем году заседания по денежно-кредитной политике, по итогам которого прогнозируется падение ставки примерно до 4,3%.

Это на целый процентный пункт ниже максимального за 40 лет уровня, которого показатель достиг в июле 2023 года. Там он продержался до сентября 2024-го, когда чиновники ФРС снизили ставку сразу на полпункта. Еще раз она сократилась в прошлом месяце — уже на четверть пункта.

Высокими ставками политики пытались обуздать галопирующие цены, и в значительной степени добились успеха: инфляция далеко отступила от своего пика в 9,1% в середине 2022 года. Проблема в том, что в последнее время она застряла на уровне чуть выше целевого показателя ФРС в 2%. При этом американская экономика выглядит достаточно бодро и не дает поводов в срочном порядке повышать доступность заемных средств.

С учетом этих факторов эксперты предполагают, что в 2025 году ФРС продолжит смягчать монетарную политику, но более плавно, чем ожидалось ранее. Так, эксперты Goldman Sachs прогнозируют, что на декабрьском заседании ФРС снизит процентные ставки на 0,25 базовых пункта, а в январе возьмет паузу.

Еще в сентябре экономика развивалась лучше, чем ожидали официальные лица, тогда как инфляционное давление оказалось более устойчивым. Президентские выборы также добавили неожиданностей: победивший на них Дональд Трамп пообещал выдворить мигрантов и установить тотальные импортные пошлины — обе меры, по мнению большинства экономистов, подстегнут рост цен.

«Экономический рост определенно сильнее, чем мы думали, и инфляция становится немного выше. Мы можем позволить себе быть немного осторожнее», — заявил недавно глава ФРС Джером Пауэлл.

В сентябре большинство экономистов предполагали, что в следующем году ФРС снизит ставки четыре раза, сейчас ожидают всего двух или трех понижений. Тот же Goldman Sachs прогнозируют, что регулятор снизит ставки в следующем году в марте, июне и сентябре, в результате чего к концу года они окажутся в диапазоне 3,5%-3,75%. Трейдеры с Уолл-стрит прогнозируют еще меньшее: всего два снижения, согласно фьючерсным ценам.

Это не слишком позитивные новости для простых американцев. Меньшее снижение ставок ФРС означает, что кредиты, особенно ипотечные, останутся намного дороже, чем три с лишним года назад — до того момента, когда инфляция пустилась в галоп.

Некоторые экономисты сомневаются, что ФРС вообще нужно снижать ставки на этой неделе. Инфляция, за исключением нестабильных цен на продовольствие и энергоносители, с марта держится на уровне около 2,8% в годовом исчислении. Год назад регулятор прогнозировал, что к настоящему времени этот показатель упадет до 2,4%, а ставка снизится на три четверти пункта. В итоге инфляция застряла на более высоком уровне, однако ФРС снизила свою базовую ставку на целый пункт.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Евро находится на пути к завершению худшего месяца за последний год. В ноябре единая валюта Европы подешевела примерно на 3%, до 1,0575 доллара. Это чуть ниже двухлетнего минимума, достигнутого ранее в этом месяце, и самое большое месячное снижение с мая 2023 года.

Евро впал в немилость у инвесторов. Они опасаются, что экономика Европы пострадает, если Дональд Трамп введёт импортные тарифы на все ввозимые в США товары. Это может заставить Европейский центральный банк (ЕЦБ) ещё агрессивнее снижать процентные ставки.

Признаки стагнации экономического роста и политические потрясения в Германии и Франции, двух крупнейших экономиках блока, тоже способствовали распродажам валюты.

«В Европе сейчас не хватает консенсуса», — сказал Bloomberg главный глобальный стратег Pictet Asset Management Лука Паолини. Он указал на фрагментацию политики, очень слабый экономический рост и геополитические риски.

В то время как курс доллара вырос после победы Трампа на президентских выборах, евро показал худшие результаты среди валют G10. Во многом это связано с ожиданиями, что ЕЦБ снизит стоимость заимствований на 150 базисных пунктов до конца 2025 года, что примерно вдвое превышает прогноз Федеральной резервной системы.

На этой неделе единая европейская валюта получила некоторое облегчение благодаря ястребиным комментариям ЕЦБ и тому факту, что Трамп не упомянул Европу в последнем раунде тарифных угроз, вместо этого нацелившись на Канаду, Мексику и Китай.

Аппетит к продаже евро снизился после того, как он быстро восстановился после падения ниже 1,05 доллара — ключевого уровня для трейдеров. Разворот рисков свидетельствует, что отношение рынка к валюте улучшается. К тому же декабрь обычно хорош для евро из-за оттока доллара в конце года.

«Рынок и так придерживается невысокого мнения об экономике еврозоны, поэтому пока трудно ожидать существенного снижения курса евро», — отметил валютный стратег Commerzbank Майкл Пфистер.

Инвесторы готовятся к большим потерям в следующем году из-за признаков растущих проблем в европейской экономике. Деловая активность в еврозоне неожиданно снизилась в ноябре, а инфляция в Германии не ускорилась, как ожидали экономисты.

Согласно последним еженедельным данным CFTC, хедж-фонды и другие инвесторы с привлечением заёмных средств увеличили ставки на ослабление евро до самого высокого уровня за три года. Всё больше стратегов ожидают, что курс европейской валюты упадёт до паритета по отношению к доллару США.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

В России подорожают практически все продукты питания на фоне стремительного роста курса доллара. Такое мнение высказал в интервью «Ридусу» экономист Николай Кульбака.

Россия очень тесно связана с мировой экономикой. Импорт в стране составляет сейчас 15–20% от ВВП, указал Кульбака.

«Доля импорта в ВВП России — одна седьмая. Это очень грубая оценка, но тем не менее. Примерно в такой доле изменение курса рубля к доллару влияет на рост цен внутри страны. Если рубль ослабел на 10%, это может дать от 0,5 до 2% инфляции», — пояснил экономист в разговоре с «Ридусом»

«Сегодня многие отрасли российской экономики зависят от импорта. Где-то это сырьё, где-то комплектующие для оборудования, а где-то импорт готовой продукции. Например, недавно Россия увеличила импорт сливочного масла», — заключил собеседник «Ридуса».

Как уже писал «Ридус», российские производители договорились с торговыми сетями и регулирующими органами снизить цены на молоко, масло и еще ряд социально значимых продуктов питания. По данным издания, снижение цен будет составлять от 10 до 15%.

Информацию об акциях и дисконтах подтвердили такие крупные поставщики, как «Молвест», «ЭкоНива» и «Ренна».

В Федеральной антимонопольной службе РФ отметили, что многие торговые сети готовы расширить перечень товаров с ограниченной наценкой на уровне до 10%.

При этом в пятницу, 29 ноября, официальный курс доллара от Центробанка составил 109,58 рубля. Стоимость евро увеличилась до 116 рублей. С 16 ноября курс доллара в России вырос почти на 10%.

Ранее финансовый аналитик Михаил Беляев рассказал «Ридусу», что экономика РФ «вползает» в рецессию, поэтому рубль стремительно дешевеет.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Последние несколько дней доллар держится на уровне чуть выше 100 рублей. Это оказывает психологическое давление на россиян, отметил руководитель направления аналитики «Ф-Брокер» Александр Тимофеев.

В интервью «Царьграду» он заявил, что зависимость России от американской валюты стала гораздо ниже, чем четыре года назад. Эксперт подчеркнул, что население больше не так ориентировано на американскую валюту, как раньше, а у Правительства РФ есть все инструменты для опускания курса.

Тимофеев предложил очень эффективный способ «взбодрить рубль». По его словам, курс доллара можно опустить примерно к отметке 93–95 рублей, если экспортёры повысят норму продажи валютной выручки, например, до 80% и ограничат срок действия правила одной неделей.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Похоже, вызванное победой Дональда Трампа на президентских выборах в США ралли доллара выдыхается. Индекс американской валюты, который рассчитывает агентство Bloomberg, начал снижаться после роста до двухлетнего максимума на прошлой неделе. Есть основания полагать, что дальнейший рост может быть ограничен в краткосрочной перспективе. По словам трейдеров, инвесторы становятся более осмотрительными.

«Тенденция укрепления доллара после выборов в США становится всё более нестабильной», — сказал Bloomberg руководитель лондонского отдела спотовой торговли в Nomura International Энтони Фостер.

Доллар дорожал с конца сентября из-за планов Трампа повысить пошлины и опасений, что его действия приведут к росту инфляции и удержат Федеральную резервную систему от дальнейшего снижения процентных ставок. Индекс Bloomberg Dollar Spot вырос на 5,3% в этом году. Популярные биржевые инструменты говорят, что с технической точки зрения доллар достиг так называемой зоны перекупленности.

Евро отскочил от уровня поддержки в 1,05 доллара после трёхмесячного снижения. Иена сопротивляется укреплению доллара, хотя глава Банка Японии Кадзуо Уэда избегает чётких намёков на возможное повышение процентных ставок на декабрьском заседании Центрального банка Японии.

«Судя по динамике относительной доходности, доллару США будет трудно восстановить недавние максимумы в краткосрочной перспективе после того, как ралли валюты после выборов закончилось», — считает стратег Markets Live Гарфилд Рейнольдс.

Даже фонды с привлечением заёмных средств, которые первоначально делали ставки на рост доллара по отношению к таким валютам, как евро, офшорный юань и иена, после выборов в США теперь сомневаются, что восхождение доллара продолжится.

«За последнюю неделю во всём мире наблюдался чистый рост продаж доллара», — говорит руководитель отдела продаж и маркетинга JPMorgan в Сингапуре Нираджа Атавле.

Но многие на Уолл-стрит по-прежнему высказываются в пользу укрепления американской валюты. Хедж-фонды, управляющие активами и другие спекулянты готовятся к дальнейшему росту.

Стратеги Goldman Sachs в этом месяце отказались от своего давнего мнения о снижении курса доллара, поскольку увидели причины для более длительного укрепления американской валюты. По их мнению, вероятность всплеска инфляции и замедления темпов снижения ставок ФРС в результате протекционистской политики Трампа должна привести к росту индекса доллара примерно на 3% в течение следующего года.

И хотя команда Morgan Stanley считает, что в 2025 году курс доллара останется в более широком диапазоне, они ожидают, что в этом году он продолжит расти.

«Скорее всего, внутренняя политика новой администрации будет поддерживать рост экономики, а торговая политика окажет повышательное давление на доллар», — предполагает валютный трейдер Monex Хелен Гивен.

По её словам, есть место для некоторого спада, если эти меры не будут приняты или не сработают. Но риски для доллара остаются «смещёнными в сторону роста».

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Министр финансов РФ Антон Силуанов заявил ТАСС, что россиянам доллары не нужны. Гражданам страны надо использовать рубли. Он отметил, что выгоднее всего хранить сбережения в облигациях федерального займа и вступать в программу долгосрочных сбережений.

«Надёжное выгодное доходное вложение, вот куда надо смотреть. Если есть копеечка, участвуйте в финансовом рынке. Не пожалеете», — сказал министр.

Что такое «дедолларизация»?

Администрация Соединённых Штатов не фиксирует существенных признаков дедолларизации мировой финансовой системы. С таким заявлением выступил в среду заместитель министра финансов США Брайен Нельсон, курирующий противодействие терроризму и финансовую разведку.

Однако в последние годы начался процесс замещения доллара США в межнациональных расчётах, именуемый дедолларизацией. Явление пока не получило официального толкования. Политики и эксперты имеют разные точки зрения на этот счёт.

Что говорят в России о дедолларизации

Президент РФ Владимир Путин в сентябре заявил, что Россия не проводит дедолларизацию. Москва самостоятельно не отказывалась от этой валюты, но ей отказано в расчётах в долларах.

При этом российский министр иностранных дел Сергей Лавров призвал продолжать работать над созданием платёжных платформ, альтернативных долларовым. По его словам, нужно добиться, чтобы вопросы стратегического характера, безопасность и развитие государства не зависели от дискредитирующих себя механизмов, которые долгие годы контролирует Запад во главе с США.

Лавров заявлял, что дедолларизация «идёт полным ходом». Он пояснил, что примерно 90% товарооборота с Китаем происходит в национальных валютах, с Индией — около 50%. Близкие цифры отмечаются в торговле с Ираном и многими другими странами. Его слова передаёт «РИА Новости».

Вице-премьер РФ Александр Новак считает, что сокращение доли доллара с евро и переход на национальные валюты при взаиморасчётах в торговле энергоресурсами является общемировым трендом.

«Одно из глобальных изменений, которое мы в этом году наблюдали, это переход на расчёты в национальных валютах в торговле с дружественными странами. На сегодняшний день мы практически со всеми государствами минимизировали торговлю в долларах и евро, после чего перешли на расчёты в рублях или валютах, которые являются для дружественных стран родными», — рассказал вице-премьер.

Представитель МИД России Мария Захарова в беседе с турецкой газетой Aydinlik отмечала, что дедолларизация не является целью организаций и некоторых стран, а стала реальностью. Она подчеркнула, что доллар превратился в проблемную валюту.

Захарова напомнила, что десятилетия назад США «предложили использовать доллар в качестве международной валюты, чтобы сделать жизнь каждого лучше, проще и комфортнее». Представитель МИД отметила, что тогда американские власти, вероятно, были честны в намерениях. Однако сейчас эта валюта используется «для наказания, сегрегации, усложнения жизни других людей или превращения её в кошмар», добавила она.

Что говорят в мире

Администрация Соединённых Штатов не фиксирует существенных признаков дедолларизации мировой финансовой системы. С таким заявлением в феврале выступил заместитель министра финансов США Брайен Нельсон, курирующий противодействие терроризму и финансовую разведку.

В июне Международный валютный фонд обнародовал данные, которые подтверждают, что удельный вес доллара США в золотовалютных резервах нацбанков разных стран продолжает снижаться. При этом в МВФ не исключают, что дедолларизация является «политической декларацией стран, недружественных к США», нежели их реальной финансовой политикой.

Фонд при этом насчитывает 46 стран, активно снижающих долю доллара в валютных резервах. Среди них — Израиль и большинство государств G20. В МВФ полагают, что в перспективе альтернативу доллару могут составить не другие фиатные валюты, а их цифровые «тёзки». Об этом пишет издание «Эксперт».

Специалисты австралийского аналитического центра Lowy Institute предупредили, что усиливающаяся дедолларизация запускает порочный круг, который может привести к разрушению экономики. По их мнению, постепенный отказ от доллара повлечёт гиперинфляцию, а центральные банки ответят на это новым повышением процентных ставок, что отразится на цене финансовых активов, в частности акций. Об этом говорил ранее «Ридус».

Бывший глава отдела валютных исследований американского инвестиционного банка Morgan Stanley и бывший экономист Международного валютного фонда Стивен Йен в интервью газете Die Welt заявил, что темпы дедолларизации в мире ускорились в десять раз с начала специальной военной операции на Украине по сравнению с показателями 15-летней давности. Эксперт подчеркнул, что процесс дедолларизации мировой экономики становится заметнее, если изучить состояние мировых валютных резервов.

Дедолларизацию поддерживают некоторые страны Латинской Америки. Например, вице-президент Венесуэлы Делси Родригес выступила за переход на национальные валюты в торговле между странами Латинской Америки и Карибского бассейна. Родригес отметила в беседе с «Венесуэльским агентством новостей», что США контролируют мировую банковскую систему, а это оказывает негативное влияние на экономику других стран. Она сообщила, что в результате американских санкций её государство лишилось доступа к 76% банков-корреспондентов.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Официальные итоги президентских выборов в США ещё не подведены, но предварительные результаты говорят, что в Белый дом вернётся Дональд Трамп. На этом фоне доллар США подпрыгнул до самого высокого уровня за год. Он подорожал ко всем основным валютам, поскольку рост доходности казначейских облигаций США обещает приток наличных в страну. Индекс Bloomberg вырос на 1,7% — максимальный показатель за четыре года, и достиг самого высокого уровня с ноября 2023 года, прежде чем приостановить движение.

При этом Трамп выступает за ослабление доллара. Однако инвесторы полагают, что его политика спровоцирует инфляцию и замедлит темпы снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, что в конечном итоге укрепит американскую валюту. Бывший президент пообещал снизить налоги и ввести высокие пошлины на импорт, что ударит по валютам некоторых крупнейших торговых партнёров США.

Евро упал к доллару на 2,1%, до самого низкого уровня с июня. Иена, австралийский доллар и швейцарский франк подешевели как минимум на 1%, в то время как потери мексиканского песо достигли отметки в 3%. Доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла на 16 базисных пунктов, поднявшись до 4,43%.

Доллар с лихвой отыграл потери, которые понёс накануне, когда победа Трампа была не столь очевидна. Жёсткая конкуренция между ним и Камалой Харрис привела к росту волатильности на рынках. Теперь ключевой вопрос заключается в том, окажутся ли республиканцы в конечном итоге в «тройке», то есть в ситуации, когда получат контроль над сенатом, палатой представителей и Белым домом.

«Это будет иметь прямое влияние на валютный курс и ставки», — поясняет глава отдела макроэкономического кредитования и глобальной инвестиционной стратегии в Nuveen Лора Купер.

По состоянию на 29 октября хедж-фонды и другие спекулятивные трейдеры готовились к дальнейшему росту курса доллара, вызванному спросом на активы-убежища в связи с результатами выборов. Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, собранным агентством Bloomberg, эти фонды и другие спекулянты держали около 17,8 миллиарда долларов в «бычьих» позициях по американской валюте.

Растущий курс доллара уже побудил власти некоторых стран Азии вмешаться, чтобы поддержать свои валюты. О возможности подобного шага заявил Банк Индонезии. По словам трейдеров, государственные банки Китая продали большое количество долларов на материке, чтобы поддержать курс юаня.

Аналитики пересматривают прогнозы по валютным курсам, учитывая укрепление доллара США. Deutsche Bank, который давно рекомендует клиентам учитывать более слабый курс евро по отношению к доллару, в конце сентября понизил прогноз по паре на конец года до 1,05 доллара с 1,08 доллара.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Во вторник доллар подешевел по отношению к евро, японской иене, китайскому оффшорному юаню и даже биткоину на фоне выборов президента в США, итоги которых определят экономическую политику страны и судьбу ее валюты на ближайшую перспективу.

Опросы общественного мнения показывают жесткую конкуренцию между бывшим президентом-республиканцем Дональдом Трампом и вице-президентом-демократом Камалой Харрис, и самые экстремальные валютные колебания произойдут, если партия нового президента также получит контроль над Конгрессом.

Трамп остается фаворитом, хотя в последние предвыборные дни шансы на его победу снизились. Аналитики ожидают, что политика Трампа в отношении иммиграции и пошлин подстегнет инфляцию, в то время как снижение налогов и дерегулирование могут стимулировать экономический рост, что приведет к росту доходности казначейских облигаций и укреплению доллара.

Победа демократов, напротив, может привести к ослаблению доллара, поскольку трейдеры перестанут делать ставки на Трампа и на возможную обеспокоенность инвесторов экономическими последствиями повышения налогов и ужесточения правил ведения бизнеса.

«Фактор Трампа» способствовал росту курса доллара в последние недели и вызвал ослабление евро, мексиканского песо и китайского юаня, поскольку все эти регионы могут столкнуться с новыми пошлинами, если экс-президент вернется в Белый дом. Волатильность по этим валютным парам также возросла по мере приближения выборов, сообщает Reuters.

Внимание трейдеров также приковано к завершающемуся в четверг двухдневному заседанию Федеральной резервной системы, на котором, как ожидается, Центральный банк США снизит ставки на 25 базисных пунктов. Инвесторы будут следить за любыми намеками на то, может ли ФРС отказаться от снижения ставки в декабре.

Гораздо более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости за сентябрь породил надежды, что регулятор ускорит снижение ставок, однако отчет за октябрь оказался хуже прогнозов и вызвал некоторые сомнения в этой точке зрения. Отчасти причина кроется в недавних ураганах и забастовках.

По данным инструментуа Fed Watch от CME Group, сейчас трейдеры оценивают вероятность снижения ставок в декабре в 80%.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

«Пузырь доллара» ещё долго не лопнет, поэтому глобального хаоса пока ждать не стоит. Об этом сообщил «Ридусу» финансовый аналитик Михаил Беляев, комментируя интервью заместителя председателя Совета безопасности РФ Дмитрия Медведева телеканалу RT.

По мнению Медведева, доллар не вечен, рано или поздно «этот пузырь лопнет». Это будет такой страшный хлопок, что никому не покажется мало, в том числе и России, отметил чиновник.

«Разумеется, мы не заинтересованы в крахе доллара, поскольку являемся частью международных отношений. Советскому Союзу было всё равно, так как он был изолирован. Это была изолированная система», — указал Медведев.

Экономист Беляев считает, что переживать за судьбу доллара — дело пустое.

«Доллар, как и любая другая национальная валюта, является продолжением национальной экономики. Если внимательно посмотреть на американскую экономику, то мы увидим, что темпы роста в США составляют около 3%, инфляция — ниже 3%, да и безработица в Америке находится на привычном для неё уровне. Нет никаких признаков, что американская экономика находится в кризисном состоянии. А раз так, то и беспокоиться за доллар не нужно», — пояснил Беляев в разговоре с «Ридусом».

Американский долг — это, пожалуй, единственное, что можно отнести к тревожным факторам, добавил собеседник «Ридуса».

«Но долг — не аморфная масса, как представляют наши политологи. Особенно они любят рассуждать, мол, а что будет, если все страны мира начнут этот долг с Америки требовать. Не начнут. Долг США — это масса, состоящая из отдельных пакетов бумаг. У каждого из них есть конкретные сумма, срок и процент, который по нему выплачивается. Никто заранее сразу кучей ничего предъявить не может. Существует определённый регламент. Тем более что американская экономика способна этот долг обслуживать, пока находится в нормальном состоянии. Запас прочности у неё относительно неплохой, на завтра и послезавтра хватит. Поэтому ждать краха доллара в обозримой перспективе не надо», — заключил Беляев.

Медведев выступил за расширение в мире «корзины резервных валют» и более активное внедрение цифровых денег.

«За цифровыми деньгами будущее. Ими невозможно командовать из какого-то одного эмиссионного центра», — подчеркнул Медведев.

Согласно его оценке, многополярный мир гораздо более устойчив, чем однополярный. Медведев уверен, что однополярный мир всегда приводит к войнам, а многополярный предполагает соединение разных полюсов.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Доллар США ещё долгие годы будет сохранять статус основной валюты для хранения резервов и международной торговли. В этом уверены аналитики Morgan Stanley. По их словам, на это есть как минимум три ключевые причины.

Юань недостаточно ликвиден, чтобы бросить вызов доллару

Главным претендентом на «трон» доллара считается китайский юань. Этому способствует и позиция Пекина, который активно пытается продвигать национальную валюту в международные финансовые отношения. Но при этом власти страны не желают дать ей необходимую свободу.

Юань недостаточно ликвиден, чтобы по-настоящему подорвать доминирование доллара, отмечают в Morgan Stanley. Отчасти это связано со строгим контролем над движением капитала в китайской валюте, что ограничивает количество наличных денег, которые можно ввозить в страну и выводить из неё.

«Кажется маловероятным, что в ближайшее время Китаю удастся серьёзно подорвать позиции доллара США. Для этого стране необходимо ослабить контроль над своей валютой и открыть счёт операций с капиталом. Маловероятно, что Пекин захочет сделать это в ближайшее время», — сказал в подкасте глава валютной стратегии Morgan Stanley для развивающихся рынков Джеймс Лорд.

Препятствует восхождению юаня и замедление китайской экономики на фоне падения потребительского спроса и затяжного кризиса в сфере недвижимости.

«Китай может добиться некоторого прогресса в деноминации большей части своей двусторонней торговли в долларах США. Но влияние, которое это окажет на глобальные показатели доминирования валюты, вероятно, будет постепенным», — добавил Лорд.

Опасения по поводу долга США преувеличены

Ещё одна популярная теория заключается в том, что доверие к доллару падает из-за неуёмных аппетитов американского бюджета. Экспертов всё больше беспокоит растущий государственный долг США. В этом году он превысил 34 триллиона долларов — рекордная сумма. Но в Morgan Stanley убеждены, что на отношение к доллару США это почти не влияет, учитывая давнюю репутацию валюты как высоколиквидного актива-убежища.

«В зависимости от исхода выборов в США ожидается некоторое увеличение бюджета. На наш взгляд, оно не является вопиющим», — говорит руководитель отдела исследований государственной политики США в компании Майкл Зезас.

Криптовалюта — сомнительная альтернатива

Криптовалюты вроде биткоина ликвидны, но слишком волатильны, чтобы считаться реальной альтернативой доллару, уверены стратеги банка.

«Если у меня есть криптовалюта, которая дорожает на 10% в месяц, я с меньшей степенью вероятности использую её для торговли. Вместо этого просто буду хранить её в кошельке, чтобы извлечь выгоду из повышения её цены», — цитирует BI главу отдела валютной стратегии в Morgan Stanley Дэвида Адамса.

По его словам, сейчас наблюдается расхождение во мнениях, будет ли крипта дорожать или обесцениваться. Но оба варианта — не лучший сценарий для доминирующей валюты.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

После двухдневного заседания Федеральная резервная система США (ФРС) уменьшила учётную ставку сразу на 50 базисных пунктов, до уровня 4,75–5,25% годовых. Это первое снижение с марта 2020 года.

Больше года учётная ставка в США находилась на максимальном более чем за 20 лет уровне в 5,25–5,5%. ФРС удерживала её на этой отметке с июля 2023 года.

Как пояснил «Ридусу» портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин, понижение ставки логичным образом скажется на положении ключевых рынков через стоимость ресурсных товаров, то есть нефти, золота и иных. При этом есть основания предполагать, что цена на золото продолжит рост с обновлением исторических максимумов.

«Для рынка нефти ситуация выглядит неоднозначной. Во-первых, не исключено, что резкое снижение ставки на 50 базисных пунктов впервые за четыре года может указывать на наличие проблем в экономике. Это не очень хорошо для нефтяной конъюнктуры. Во-вторых, впереди выборы президента США. Учитывая, что кандидаты имеют диаметрально противоположную повестку в отношении развития нефтяного сектора, важно будет увидеть программу нового президента. Кроме того, на поведение сырьевых цен влияет геополитика, в том числе Ближнего Востока, и действия ОПЕК+», — говорит Скрябин.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Дискуссии о дедолларизации набирают обороты на фоне ужесточения санкций в отношении России. Даже китайские банки сдают позиции под давлением западной коалиции и отказываются обрабатывать трансакции для российских компаний. Но тем активнее РФ и её торговые партнёры ищут способы ведения бизнеса с помощью альтернативных систем.

Безусловно, доллар США настолько прочно укоренился в мировых финансах, что его вряд ли удастся свергнуть в обозримой перспективе, считает большинство экспертов. Однако появляются новые и оживляются старые платформы, которые могут подорвать господство американской валюты.

Business Insider перечисляет некоторые из альтернативных торговых и платёжных систем, которые пытаются взломать возглавляемую США систему торговли и платежей.

Российский аналог SWIFT и платёжная система «Мир»

Россия готовилась к ужесточению санкций с 2014 года, в том числе разрабатывая собственные финансовые системы. После февраля 2022 года некоторым российским банкам запрещён доступ к главной международной межбанковской системе обмена сообщениями SWIFT, но к тому моменту у Москвы уже была отечественная альтернатива — SPFS.

К конецу 2023 года пользователями SPFS были 556 организаций из 20 стран. В том числе 159 компаний, что составляет около четверти от общего числа участников, были иностранными. По данным ЦБ РФ, с 2022 года они более чем удвоили использование этой системы.

В июле Россия и Иран (ещё одна страна, находящаяся под жёсткими санкциями) согласовали детали подключения банковских систем двух стран, о чём сообщило иранское информационное агентство Mehr. Это означает, что российская платёжная система «Мир» будет работать с иранской банковской системой «Шетаб», что облегчит торговлю обеим странам.

Китайский аналог SWIFT

Китайская трансграничная межбанковская платёжная система CIPS обрабатывает платежи в юанях и тоже быстро растёт. Запущенный в 2015 году сервис к июлю 2024 года насчитывал около 2000 участников. Для сравнения: у SWIFT — 11 000).

По данным ЦБ Китая, в 2023 году CIPS обработала более 6,6 миллиона трансакций на общую сумму 123 триллиона китайских юаней, или 17,3 триллиона долларов, что почти на 30% больше, чем год назад.

Индийский аналог SWIFT

Индия — ещё один ключевой торговый партнёр России на данный момент — имеет собственную систему обработки платежей. Единый платёжный интерфейс UPI разработан в 2016 году и сегодня широко используется в Индии даже обычными потребителями.

Эта платёжная система стала настолько масштабной, что распространилась за пределы родины. Национальная платёжная корпорация Индии, которая управляет платформой, сотрудничает с финансовыми институтами в других странах, включая Францию, ОАЭ и Сингапур.

Если UPI охватит большее число стран, это может стать способом обойти банковскую систему SWIFT, считает аналитик по международным отношениям из австралийского аналитического центра Lowy Institute Эван Фрейдин.

«Важно отметить, что UPI можно использовать для обхода банковской системы SWIFT, позволяя осуществлять платежи в странах, подвергшихся санкциям, таких как Россия, тем самым ослабляя финансовую гегемонию США», — написал он в июле.

Цифровые валюты

Мировые центробанки всё чаще стремятся к созданию собственных цифровых валют — CBDC. Банк международных расчётов, объединяющий центральные банки, наблюдает за испытаниями платформы CBDC для оптовых трансграничных платежей. Участниками проекта под названием mBridge являются Китай, Гонконг, Таиланд, ОАЭ и Саудовская Аравия. Здесь доминирует Пекин, который уже внедрил цифровой китайский юань.

По мнению исследователей из Брукингского института, CBDC могут «изменить роль доллара как валютного „посредника“, сократив время расчётов и сделав торговлю валютами, отличными от доллара, дешевле и проще». В отличие от существующих систем вроде SWIFT и крупной системы клиринга доллара США CHIPS, CBDC интегрируют обмен сообщениями и платежи.

Криптовалюта

По мере того как закрываются пути для операций с фиатными деньгами, Россия начинает искать возможности для торговли криптовалютами. В конце августа анонимные источники сообщили Bloomberg, что испытания криптовалютной биржи могут начаться уже с 1 сентября. Президент России Владимир Путин заявил в июле, что Россия должна «воспользоваться моментом», чтобы создать правовую базу для цифровых активов, поскольку они всё чаще используются для осуществления международных платежей.

ru.freepik.com

Бартерная торговля

Всё новое — это хорошо забытое старое. Данный тезис не теряет актуальности. Если всё остальное не поможет, останется метод бартерной торговли. В августе агентство Reuters сообщило, что Россия и Китай планируют возродить подобную практику, чтобы обойти западные санкции. По данным издания, такие сделки могут касаться сельского хозяйства и могут быть заключены уже этой осенью.

Двум странам не привыкать к бартеру, который практиковался в советское время и последовавшие за распадом СССР годы. В августе 2022 года режим талибов* в Афганистане обсуждал бартерную торговлю с Россией, которая могла бы включать обмен российских нефтепродуктов на изюм, минералы и лекарственные травы, сообщало «РИА Новости».

В прошлом году стеснённый в средствах Пакистан разрешил бартерную торговлю определёнными товарами с Россией. В 2019 году Китай обменял пальмовое масло из Малайзии стоимостью 150 миллионов долларов на ряд товаров и услуг, включая природные ресурсы и оборонное оборудование.

______________

* Решением Верховного суда РФ от 14 февраля 2003 года движение «Талибан» признано террористической организацией. Его деятельность в России запрещена.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Доминированию доллара США на финансовых рынках мешает ряд факторов, считают эксперты из Института Брукингса. Использование американской валюты неуклонно сокращается на протяжении последних нескольких десятилетий, указал аналитический центр в недавней заметке.

Ученые упомянули оценки Международного валютного фонда, согласно которым доля доллара в резервах центральных банков сократилась с 71% в 1999 году до 59% к началу 2024 года. В то же время доля резервов в нетрадиционных валютах выросла. В январе этого года на такие валюты, как австралийский доллар, швейцарский франк и китайский юань, приходилось 11% всех резервов ЦБ против 2% в 1999-м.

Это порождает разговоры о том, что доллар вскоре может утратить статус финансового гегемона. И хотя большинство экспертов считают, что это произойдет не скоро, Институт Брукингса указывает как минимум четыре фактора, которые угрожают доминирующему статусу американской валюты.

Санкции США

США начали вводить санкции в отношении России и ее союзников после февраля 2022 года. Это вызвало волну дедолларизации в странах БРИКС, которые заявили, что хотят отказаться от доллара в ответ на западные торговые ограничения. Россия уже предприняла заметные шаги по дедолларизации своей экономики: перешла на юани во многих аспектах экономической деятельности и выступила инициатором создания альтернативной платежной платформы, независимой от доллара.

Китай, который на прошлой неделе столкнулся с вторичными санкциями Министерства финансов США в отношении своих компаний, также дал понять, что отказывается от доллара, продвигая свой юань в качестве альтернативы.

«Если США будут капризничать с санкциями, действовать в одностороннем порядке и не смогут разработать доктрину экономического управления государством, доллар может быть свергнут», — заявили исследователи из Института Брукингса, ссылаясь на комментарии министра финансов США Джанет Йеллен.

Долг США

Растущая долговая нагрузка США может заставить держателей валюты более настороженно относиться к доллару, особенно если появятся опасения, что США, возможно, не смогут погасить свои долги. И хотя баланс госдолга США еще не достиг неприемлемого уровня, в прошлом году Fitch понизило кредитный рейтинг страны, сославшись на «устойчивое ухудшение стандартов управления».

«Из-за разногласий по поводу ассигнований Конгресс несколько раз останавливал работу правительства. Дальнейшая политическая нестабильность может подорвать доверие инвесторов к доллару», — говорят исследователи.

Усовершенствованные платежные технологии

Более совершенные платежные системы упростили обмен нетрадиционных валют. Это может снизить спрос на доллар США, который традиционно считался наиболее привлекательным средством обмена.

«Как правило, конвертировать такие валюты в доллары и наоборот проще и дешевле, чем обменивать их друг на друга. Но Китаю и Индии, например, скоро больше не нужно будет обменивать свои валюты на доллары, чтобы вести дешевую торговлю. Вместо этого дешевле станет прямой обмен юаней на рупии. Следовательно, зависимость от „транспортных валют“, в частности от доллара, снизится», — сказал ранее старший научный сотрудник Института Брукингса Эсвар Прасад.

Цифровые валюты ЦБ

Цифровые валюты, выпущенные центробанками, также могут упростить и удешевить обмен на нетрадиционные валюты. Китай разрабатывает одну из них, а китайская трансграничная межбанковская платежная система CIPS «быстро развивается» в течение последних нескольких лет, отмечает аналитический центр.

ФРС создала свою собственную сеть мгновенных платежей, но не перешла к созданию цифровой валюты, поскольку в прошлом году председатель ФРС Джером Пауэлл предположил, что для этого потребуется одобрение законодателей. Это означает, что США рискуют отстать от других стран, где технология цифровых платежей быстро развивается, считают исследователи из Института Брукингса.

И все же, несмотря на предупреждения, большинство валютных экспертов не считают дедолларизацию краткосрочной угрозой для США или их валюты. На данный момент на финансовых рынках у доллара нет близких конкурентов, и страны, которые пытаются от него избавиться любым путем, рискуют столкнуться с целым рядом экономических последствий, таких как замедление роста и снижение инвестиционной привлекательности, предупреждает Business Insider.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Доллар США не просто сохраняет свою силу. Несмотря на все попытки дедолларизации, он продолжит дорожать как минимум до конца текущего десятилетия.

В этом уверен президент консультационного агентства Yardeni Research Эд Ярдени — известный экономист, которого называют «ветераном Уолл-стрит». В заметке Business Insider он называет пять причин для дальнейшего укрепления американской валюты.

Денежно-кредитная политика

Доллар США ослаб в последние недели, поскольку процентные ставки по ценным бумагам снизились из-за перспектив значительного смягчения монетарной политики ФРС к концу года. Но Ярдени считает, что рынок в этом случае сыграл на опережение. Если эта версия верна, доллар должен укрепиться.

«Повышенные ожидания снижения ставки по федеральным фондам на 100–125 базовых пунктов в ближайшие шесть месяцев привели к снижению всей кривой доходности казначейских облигаций. Мы полагаем, что чиновники ФРС не оправдают этих ожиданий, если следующая серия экономических индикаторов окажется лучше прогнозов», — сказал Ярдени.

Волатильность иены

Наблюдается всплеск волатильности иены на фоне неожиданного повышения процентной ставки Банком Японии и последующего сворачивания carry trade. Но как только эта волатильность спадёт и иена стабилизируется, доллар США должен выиграть, считает Ярдени. По его мнению, потенциальный катализатор для такого развития событий может появиться в ближайшую пятницу.

«Трейдеры продают доллары, чтобы купить иену в преддверии выступления главы Банка Японии Уэды в парламенте Японии в пятницу. Согласно данным CFTC по фьючерсам и опционам, иена выросла примерно на 1,0% по отношению к доллару в понедельник, поскольку хедж-фонды быстро сократили свои короткие позиции по иене», — написал он.

Экономические сюрпризы

В последние недели в экономике США наблюдались некоторые сбои, в основном вызванные слабым июльским отчётом о занятости и растущим уровнем безработицы. Ярдени объясняет большую часть июльского спада ураганом «Берилл», который вызвал в Техасе наводнения и перебои с электричеством. Оставив эти проблемы позади, экономика США должна восстановиться, что станет ещё одним стимулом для укрепления доллара.

«Поскольку влияние урагана „Берилл“ на экономические показатели ослабевает, мы ожидаем, что индекс экономических неожиданностей Citigroup восстановится в ближайшие недели. Это должно поддержать доходность долгосрочных облигаций, укрепив доллар», — пояснил Ярдени.

Геополитическая напряжённость

По словам Ярдени, если напряжённость на Ближнем Востоке усилится, это должно спровоцировать рост курса доллара, потому что американская валюта является основным активом-убежищем для инвесторов по всему миру.

«Эскалация напряжённости в отношениях между Израилем и Ираном приведёт к росту цен на нефть, доходности облигаций и, следовательно, курса доллара. Но серьёзная эскалация спровоцирует бегство в активы-убежища, что приведёт к одновременному росту цен на облигации и курса доллара», — уточняет Ярдени.

Высокий спрос

Иностранные инвесторы всё ещё не могут насытиться долгом США, поскольку он по-прежнему обеспечивает значительную доходность от практически безрисковых инвестиций. Иностранцы конвертируют свою валюту в доллары для покупки казначейских облигаций, что приводит к ещё большему спросу на доллар.

«За 12 месяцев, закончившихся в июне, иностранные инвесторы приобрели долгосрочные казначейские облигации на сумму 451 миллиард долларов. Ещё 318 миллиардов они вложили в корпоративные облигации США, а 168 миллиардов — в акции», — пояснил Ярдени.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Отказ от доллара США остается предметом интенсивных дискуссий. На этой неделе аналитики швейцарского банка UBS присоединились к коллегам, выступающим против дедолларизации. Мир, ориентированный на валюту США, сохранится «на долгие годы», уверены они. Тем не менее, некоторые валюты и сырьевые товары, особенно золото, будут играть «решающую роль» в меняющемся мировом валютном режиме, признал директор по информационным технологиям UBS на развивающихся рынках в Северной и Южной Америке Алехо Червонько.

Доллар доминирует в основном благодаря тому, что прочно укоренился в мировой финансовой системе и чрезвычайно ликвиден, пояснил он. Кроме того, американская валюта предлагает обширные рынки деривативов — форвардов, свопов, опционов и так далее, что дает участникам рынка возможность эффективно хеджировать риски.

По данным SWIFT, на доллар приходится примерно 50% всех глобальных платежей и 84% контрактов по торговому финансированию. Для сравнения, у ближайшего конкурента — евро — 23% всех глобальных платежей и всего 6% торгового финансирования, у китайского юаня — 5% по обоим пунктам. По оценкам Международного валютного фонда, на американскую валюту по-прежнему приходится львиная доля мировых валютных резервов — 60%. Китайский юань занимает лишь 2,3%.

Хотя другие валюты заметно отстают от доллара США, это не означает, что у него вовсе нет конкурентов. В их числе UBS особо отметил золото. Сейчас желтый металл торгуется на рекордно высоком уровне, около 2500 долларов за унцию, благодаря высокому спросу. Согласно анализу Bloomberg Intelligence, объем запасов золота в мировых резервах удвоился всего за пять лет.

«Поскольку желтый металл не несет кредитного или контрагентского риска, некоторые считают, что он лучше защищен от финансовых санкций, особенно в отношении развивающихся стран», — цитирует Business Insider аналитическую записку Червонько.

Политические проблемы в США также влияют на доллар. Атмосфера в преддверии выборов и большой дефицит бюджета беспокоят инвесторов, хотя не настолько, чтобы свергнуть доллар с его позиции мировой резервной валюты.

«Ситуация в конкурирующих юрисдикциях также плачевна; в стране слепых одноглазый может оставаться королем», — констатирует Червонько.

Он напомнил, что США по-прежнему занимают высокие позиции по открытости рынка, качеству и эффективности регулирования, а также по верховенству закона. Революция в области технологий искусственного интеллекта также сосредоточена в США, «укрепляя репутацию страны в области инноваций и действуя как магнит для иностранного капитала».

В то же время он отметил, что растущая геополитическая напряженность может спровоцировать более быструю корректировку в мировом валютном порядке, где обычно изменения происходят медленными темпами. Схожее предупреждение выдали на этой неделе аналитики Bloomberg Intelligence. По их мнению, потенциальный второй срок полномочий Трампа может ускорить смену глобального валютного режима.

«Любое стремление к изоляционизму во время второго президентского срока Трампа, например, изменение отношения США к своей роли в НАТО и международных делах, подстегнет дедолларизацию», — считают они.

По оценкам Bloomberg Intelligence, китайский юань уже является «надежным конкурентом доллара на развивающихся рынках». Среди других конкурентов — индийская рупия и альтернативные инициативы таких группировок, как БРИКС.

Но даже в ускоренном режиме любые серьезные изменения произойдут лишь в отдаленном будущем. «Даже когда великие экономические державы поднимаются и падают, резервный статус их валют, как правило, сохраняется и после достижения пика их влияния», — указывает Червонько.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Дедолларизация — это не более чем миф и модное увлечение, считает аналитик по сырьевым товарам Джеффри Кристиан из CPM Group. По его мнению, попытка отказаться от американской валюты в таких странах, как Россия, Китай и Индия, может нанести ущерб их экономике.

«Дедолларизация — это мечта некоторых из нас. Это отличная идея, но логистика её реализации чрезвычайно сложна, потому что всем правительствам и странам придётся изменить то, как они обращаются с валютами», — сказал он в интервью Business Insider.

Эксперт не разделяет опасений, что доллар будет вытеснен другой валютой, и называет как минимум три негативных экономических последствия для стран, которые категорически отказываются от использования доллара США.

Проблемы с платежами

В проводящих дедолларизацию странах этот риск выше, чем в других, сказал Кристиан. В пример он привёл Индию, которая в прошлом году настаивала на покупке российской нефти за рупии и дирхамы — валюту ОАЭ. По данным трейдеров, из-за этого по меньшей мере семь судов с нефтью, направлявшихся в Индию, были вынуждены повернуть обратно в Россию.

Проблемы с платежами связаны с тем, что другие валюты не так ликвидны, как доллар, который широко используется на мировых рынках и хранится в центральных банках разных стран.

По данным Банка международных расчётов, по состоянию на апрель 2022 года в долларах проходило 88% всех ежедневных валютных операций. По оценкам Международного валютного фонда, на его долю приходилось 54% всех валютных резервов.

Другие валюты, такие как китайский юань, связаны строгим контролем за движением капитала, что делает их менее ликвидными и, следовательно, менее привлекательными, чем доллар, отметил Кристиан. Трудно быстро увеличить ликвидность валюты, не вызвав высокой инфляции, добавил он.

«Многие люди не решаются торговать и держать резервы, активы и банковские счета в юанях, потому что это не полностью свободно обращающаяся валюта. Поэтому здесь есть ограничения», — говорит эксперт.

Ограниченная торговля

Страны, которые пытаются постепенно отказаться от доллара, рискуют ограничить свой импорт и экспорт. Это связано с тем, что доллар является самой распространённой валютой в мире, и отказ от него может сузить круг торговых партнёров, что влияет на экономический рост.

Здесь Кристиан указывает на Россию, которая отказалась от доллара после того, как в 2022 году против неё введены западные санкции. Но отказ от доллара только ещё больше изолирует страну от международных рынков, что может ослабить её экономику, сказал BBC экономист из Калифорнийского университета в Беркли.

Утраченная ценность

Центральные банки рискуют сделать «плохую инвестицию», вкладываясь в другие валюты, поскольку доллар является лучшим средством сбережения, полагает Кристиан. Согласно индексу доллара США, который определяет его соотношение к корзине иностранных валют, курс доллара вырос примерно на 40% с момента своего падения в 2011 году. Валюты вроде юаня за последнее десятилетие обесценились по отношению к доллару.

«Доллар был очень силён в течение последних 20 лет», — подчеркивает эксперт.

По его мнению, пока не слишком много стран в мире проводят широкомасштабную дедолларизацию. Потребуются десятилетия, чтобы вытеснить доллар, если это вообще когда-нибудь произойдёт.

«Есть огромные препятствия на пути к менее зависимому от доллара международному валютному режиму. В этом нет ничего невозможного, но либо на это уйдут десятилетия, либо это произойдёт в конце грандиозного глобального экономического и финансового коллапса, которого я не ожидаю», — заключил Кристиан.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Дональд Трамп и кандидат в вице-президенты Джей Ди Вэнс выступают за ослабление доллара. Об этом пишет The New York Times.

Как указано в статье, в большинстве случаев Трамп предпочитает, чтобы его политика была сильной, но когда речь заходит о долларе, он придерживается другой позиции.

По мнению Трампа, из-за нынешней позиции доллара производителям США стало труднее продавать продукцию за границу покупателям, использующим более слабые валюты. При этом пока неясно, как конкретно Трамп планирует претворять свое намерение в жизнь.

Накануне Трамп заявил, что санкционная политика Соединённых Штатов в её нынешнем виде приводит к тому, что страны стали хуже относиться к Вашингтону.

В свою очередь, спикер ГД Вячеслав Володин рассказал, что Вашингтон утратил доверие к доллару как мировой резервной валюте вследствие введения незаконных санкций.

Ранее президент Белоруссии Александр Лукашенко заявил, что многие страны сейчас теряют интерес к использованию доллара и евро.

Издание Asia Times, в свою очередь, написало, что антироссийские санкции ведут к снижению привлекательности американского доллара в качестве мировой валюты и могут вызвать его крах.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Антироссийские санкции ведут к снижению привлекательности американского доллара в качестве мировой валюты и могут вызвать его крах. Такое развитие событий предрекло издание Asia Times.

Журналисты обратили внимание на прогноз министра финансов США Джанет Йеллен. По ее словам, ограничительные меры против Российской Федерации привели в замешательство страны-держатели долларовых резервов.
Результатом вышеупомянутых вещей может стать то, что некоторые государства, принадлежащие у Глобальному Югу, вполне могут полностью исключить доллар из оборота.

«Большая часть из них уже не хочет работать с американской валютой. Причиной тому является политика БРИКС по дедолларизации, считает Йеллен. Факт заморозки российских активов Вашингтоном стал „красной линией“ для инвесторов», — также отмечается в вышеупомянутой статье.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Курс доллара США в московских обменниках продолжает падать. В среду, 19 июня, его можно купить дешевле 87 рублей, сообщает РБК.

На Forex рубль укрепляется ещё больше: с начала дня курс американской валюты держится в районе 84 рублей.

Официальный курс ЦБ на 19 июня будет установлен после внебиржевых торгов.

По отношению к юаню рубль демонстрирует рост, достигнув максимума более чем за год. Девятнадцатого июня юань опускался до 10,84 рубля, но к 13:30 по московскому времени скорректировался до 11,25 рубля.

Аналитики связывают резкое укрепление рубля с новыми сложностями в сфере внешнеторговых расчётов.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Эксперты продолжают обсуждать последствия санкционного прекращения торгов долларом и евро на ММВБ для финансового сектора и российской экономики в целом.

Многие аналитики полагают, что это решение США не пройдет для российского рынка бесследно. Однако большинство из них сходятся во мнении, что при нынешнем положении вещей, радикально ухудшить ситуацию в финансовой системе оно не сможет.

Почему это так, «Ридусу» рассказали опрошенные им эксперты.

«Рынок говорит, что сильных колебаний курса рубля не будет. Даже больше. Можно сказать, что и вообще каких-либо колебаний курса больше не будет. Можно сейчас довольно точно сделать прогноз по курсу доллара на много лет вперед, пока не откроются торги по этой валюте на бирже», — говорит эксперт по финансовым рынкам Николай Солабуто.

Прогноз, по его словам, сводится к тому, что если в стране все спокойно, то курс доллара будет расти на величину инфляции. В случае начала экономических реформ в рамках года, то курс доллара снизится.

«Сейчас на повестке дня стоит налоговая реформа и мы можем утверждать, что курс доллара на конец года будет ниже, чем в начале года. Год стартанул с курса 91,5. Вероятно, год закончится с курсом 88-90 рублей за доллар», — заключает эксперт.

По словам директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимира Брагина, санкции, направленные на Московскую биржу, принципиально ничего не меняют, кроме механизма расчета курса и способа торгов валютой.

Он напоминает о том, что уже сейчас торги долларом и евро сдвинутся в сторону внебиржевого рынка в силу ограниченности обращения. И в этом, по его мнению, нет ничего критичного, так как именно таким образом валюта торгуется везде.

«В России уже наблюдался постепенный рост доли внеберживых торгов: по данным ЦБ, в мае доля такого рынка была больше 58%. Теперь курс рубля будет идентифицироваться на основе этих внебиржевых сделок. Для того чтобы определить справедливый курс, участники рынка будут смотреть на кросс-курс рубля к юаню и юаня к доллару или евро (биржевые торги юанем и многими другими валютами не приостановлены)», — говорит Владимир Брагин.

Он напоминает, что сдвиг курса рубля из-за санкций в какую-либо сторону зависит от их влияния на спрос и предложение. На данный момент происходит небольшое укрепление рубля по паре юань-рубль.

«В том случае, если санкции повлияют на усиление покупки валюты, рубль сможет ослабнуть на некоторое время — в ближайшей перспективе этого не наблюдается. Если смотреть на длинном горизонте, то рубль может дополнительно укрепиться. Это может произойти в силу того, что из-за новых ограничений вывод валюты будет проблематичнее, что приведет к снижению спроса», — резюмирует Брагин.

Первый вице-президент «Опоры России» Павел Сигал обращает внимание, на то, что после решение США Центробанк довольно быстро переключил систему формирования курса рубля на китайский юань, что может показаться несколько странным, но при этом является весьма логичным шагом.

«Регулятор быстро и оперативно отреагировал на санкции, как это всегда происходит. И привязка к юаню объясняется исключительно тем, что Китай — это наш крупнейший торговый партнер. Мы видим, как устанавливается курс для финансовой системы, на которую все ориентируются. Так что никаких изменений не произошло. И финансовая система к таким вызовам была готова», — говорит Сигал.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Соединённые Штаты окончательно подорвали доверие к доллару как мировой резервной валюте. Ранее Вашингтон ввёл ряд незаконных санкций, рассказал спикер Госдумы Вячеслав Володин в своём Telegram-канале.

«Вашингтон окончательно подорвал доверие к доллару как мировой резервной валюте, введя незаконные санкции против финансовых институтов нашей страны», — посетовал он.

По словам Володина, в марте 2022 года доля недружественных валют достигала 84,7%. Сегодня она снизилась почти в пять раз — до 17,8%.

Как отметил спикер Госдумы, более 90% расчётов в Евразийском экономическом союзе сейчас проводится в национальных валютах.

Ранее сообщалось, что США ввели санкции против физических и юридических лиц из России и Китая в связи со спецоперацией на Украине. Под ограничения попали более 30 физических лиц и свыше 200 структур из РФ и КНР.

Штаты ввели санкции в отношении Московской биржи и Национального клирингового центра (НКЦ, входит в группу Мосбиржи). Рестрикции коснулись «Русгаздобычи», «Арктик СПГ-1» и «Арктик СПГ-3».

В МИД РФ заявили, что Россия не оставит без ответа агрессивные действия Вашингтона.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Мосбиржа с четверга, 13 июня, перестанет проводить торги долларом и евро из-за санкций со стороны Соединенных Штатов. Об этом говорится в сообщении торговой площадки.

«Торги будут проводиться в соответствии с действующим регламентом: на валютном рынке и рынке драгметаллов торги осуществляются по всем инструментам, за исключением валютных пар с долларом США и евро», — сказано в заявлении.

В свою очередь, на фондовом и денежном рынках торги продолжатся по всем инструментам, кроме тех, которые осуществляются с расчетами в долларах и евро. Ситуация на срочном рынке осталась без изменений.

Ранее сообщалось, что ввели санкции в отношении Московской биржи и Национального клирингового центра (НКЦ).

Ранее стало известно, что страны ЕС хотят к июлю текущего года согласовать 14-й пакет санкций в отношении России. Как утверждается, в проект нового пакета санкций не попали ограничения на передвижение российских дипломатов в ЕС и запрет на сжиженный природный газ и ядерное топливо из РФ.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Сегодня курс доллара на Московской бирже впервые с 30 января опустился ниже 89 рублей и составил 88,9 рублей. Член экспертного совета Института фондового рынка и управления Михаил Беляев считает, что укрепление российской валюты носит временный характер. Скоро, по мнению экономиста, курс доллара опять поползет вверх.

Как рассказал Беляев в интервью Общественной Службе Новостей, ослабление доллара связано с «определенными конъюнктурными факторами».

«Во-первых, против доллара сыграл политический фактор. Сейчас Соединённые Штаты в мировой политике переживают не самые лучшие времена — они находятся под обстрелом справедливой критики, а это тоже отражается на доверии и отношении к доллару. Во-вторых, сработали внутренний российский фактор. Речь идет об обязательной продаже валютной выручки. Нашим предприятиям нужны рубли, чтобы заплатить налоги в бюджет и выплатить дивиденды. Все это и определило укрепление рубля по отношению к доллару», — объяснил эксперт.

В ближайшие дни конъюнктурные факторы сойдут на нет, и доллар опять подорожает, указал Михаил Беляев.

«Я думаю, к середине июня доллар может отыграть потерянные позиции и подорожать до 93 рублей», — заключил экономист.

Ранее президент компании «Московские партнеры» профессор Высшей школы экономики Евгений Коган рассказал «Ридусу», когда евро и доллар вернутся к отметке 100 рублей.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

В пятницу, 24 мая, курс евро в ходе торгов на Московской бирже опустился ниже 97 рублей впервые с 5 февраля и составил 96,94 рубля. Курс американского доллара снизился на 0,41%, до 89,65 рубля.

Как рассказал в интервью «Ридусу» президент компании «Московские партнеры» профессор Высшей школы экономики Евгений Коган, в ближайшее время курс доллара, скорее всего, будет держаться в диапазоне 88–87 рублей, а курс евро — 95–94 рубля. На это, по словам эксперта, влияют несколько факторов.

«Первый такой фактор — стабильная цена на нефть. Черное золото марки Brent стоит сегодня 80–84 доллара за баррель, что в целом комфортно для российского бюджета. Платежи за экспорт проходят исправно. Правда, нефть марки Urals торгуется немного ниже плана — на уровне 68,7 доллара за баррель, а бюджет нашей страны формировался из расчета 71 доллар за баррель, но еще недавно нефть марки Urals стоила 73–74 доллара. Поэтому здесь все нормально. Второй фактор — подскочили цены на никель, сталь, медь и другие металлы. Таким образом, внешняя конъюнктура достаточно неплохая. Третий фактор — использование средств ФНБ для покрытия дефицита бюджета, что тоже укрепляет рубль. Также на стоимость рубля влияют проблемы с расчетами по импорту. С экспортом у нас хорошо, валютные поступления идут, а импорт сильно зажали, он падает. Безусловно, это сказывается на стоимости рубля, на платежном и торговом балансе», — пояснил Коган в беседе с «Ридусом».

Тем не менее, по мнению экономиста, к концу года курс доллара поднимется ближе к отметке 100 рублей, а следовательно, вырастет и курс евро.

«Причина тому — девальвация, которая у нас, на мой взгляд, все равно будет, пусть и легкая. Впрочем, какого-то резкого подорожания или обвала российской валюты я тоже не жду. Пока с внешней торговлей нет каких-то особых проблем, все будет более-менее стабильно», — заключил Евгений Коган.

Ранее эксперт объяснил, почему Болгарии не удастся изъять 400 миллионов евро у «Газпрома».

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Положение американского доллара как мировой резервной валюты все больше подрывается из-за ряда внутренних и внешнеполитических факторов. Об этом заявил «Ридусу» бывший вице-президент Нового банка развития и бывший руководитель МВФ Паулу Ногейра Батиста — младший. Заявление прозвучало в ходе организованной Международным дискуссионным клубом «Валдай» дискуссии на тему международных финансовых расчетов в рамках БРИКС.

Одним из факторов, по его мнению, является использование Соединенными Штатами доллара как оружия. И это является далеко не последней причиной того, что именно в рамках БРИКС

«Весь мир сегодня следит за тем, сможет или не сможет группа стран уйти от доллара, смотрит на то, способны ли мы с политической и с технической точки зрения достичь своих целей», — добавил эксперт.

С технической точки зрения, по его мнению, возможен запуск механизма корзины валют под условным названием R5 (название взято в связи с тем, что валюты всех стран- изначальных членов БРИКС начинаются на букву «Р» (или «R»).

Среди факторов, которые будут способствовать уходу от доллара в ближайшее время, Паулу Ногейра Батиста — младший также назвал такие, как нарушение доверия к Федеральной резервной системе как к независимому учреждению, ответственному за поддержание стабильности цен и финансовой системы; политическая поляризация и непредсказуемость администрации США, что, в свою очередь, создает глобальную неопределенность и подрывает экономическую уверенность.

В свою очередь, вице-президент по исследованиям и стратегии израильского филиала Университета международного бизнеса и экономики Гун Цзюн в качестве путей практической реализации идеи видит разработку системы платежей и расчетов, альтернативной SWIFT.

«Цель создать независимую систему для облегчения транзакций между странами БРИКС и за их пределами», — уточнил спикер.

В свою очередь, вице-президент по исследованиям и стратегии израильского филиала Университета международного бизнеса и экономики Гун Цзюн отметил, что одним из шагов, уже реально сделанных на пути ухода от долларовой зависимости, стал «валютный мост» между Китаем и Объединенными Арабскими Эмиратами.

«Наш „валютный мост“ стал своего рода экспериментом, именно он опробовал технологию, облегчающую процесс расчетов с использованием национальных валют.
Мы в эту технологию заложили определенные инновационные механизмы, к которым мы пришли в последнее время, и это дало свой результат», — добавил эксперт.

Вместе с тем, глава и соучредитель фонда Digital India Арвинд Гупта считает, что несмотря на активные усилия по поиску альтернатив доллару, трансформация мировой финансовой системы является сложным и длительным процессом.

«Неопределенность по поводу будущего доллара и отсутствие ясной альтернативы, которая смогла бы заменить его в качестве глобальной резервной валюты, продолжают влиять на рынки», — также отметил эксперт.

«Тем не менее, растущее недовольство доминированием доллара и стремление к большей финансовой независимости указывают на то, что геополитический ландшафт меняется и этап монополии доллара подходит к концу», — добавил он.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Центробанк России утвердил новый официальный курс доллара на 12 января. Он составит 88,7818 рубля, что на 61 копейку ниже предыдущего уровня.

Официальный курс евро также был понижен на 33 копейки и составляет 97,5401 рубля.

Кроме того, курс юаня понизился на семь копеек и теперь составляет 12,363 рубля.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Банк России установил новый официальный курс доллара, который будет действовать с 10 января 2024 года.

Согласно новому курсу, доллар будет стоить 90,404 рубля, что на 72 копейки больше предыдущего значения.

Официальный курс евро, напротив, был снижен на 21 копейку и составляет теперь 98,9825 рубля.

Курс юаня практически не изменился и остается на уровне 12,5861 рубля, передает ТАСС.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Предпринятые российскими властями в последнее время меры помогли стабилизировать курс рубля. Он будет находиться вблизи текущего уровня и дальше, полагает министр финансов РФ Антон Силуанов.

«То, что было принято по ужесточению контроля (за возвратом валютной выручки экспортерами), сыграло свою роль, и мы видим, что сейчас курс стабилизировался. Мы считаем, что где-то в этих параметрах он и дальше будет находиться», — сказал Силуанов в субботу на лекции в ходе просветительского марафона общества «Знание».

Одна из задач властей — сделать колебания курса доллара предсказуемыми для населения и бизнеса, продолжил глава Минфина. Потому что курс влияет на бизнес, на цены и, в конечном счете, на зарплаты.

И хотя совсем не обращать внимание на курс доллара невозможно, нужно стремиться к тому, чтобы «меньше обращать на него внимание».

Возможно, в обозримом будущем сделать это будет проще, так как старые экономики постепенно изживают себя, а новые приходят на их место.

«Восток активно развивается, а старые экономики, которые раньше доминировали, причем и в экономическом, и в политическом плане, постепенно сдуваются. Такая ситуация проходила не один раз в мировой истории, и всегда эти перемены происходят болезненно», — приводит ТАСС слова Силуанова.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.