Угрозы в адрес России обвалить мировые нефтяные цены, повторив тем самым сценарий разрушения советской экономики, обретают всё более чёткие очертания. При этом их непосредственным исполнителем могут оказаться не пресловутые «англосаксы», а одна из стран Глобального Юга.

Главной причиной такого шага могут стать вовсе не политические, а финансово-экономические факторы.

Прогноз принца

На этой неделе возобновились разговоры о возможной попытке Саудовской Аравии обрушить мировые цены на сырую нефть. Королевство всё более отчётливо даёт понять, что они могут упасть до 50 долларов за баррель, если Организация стран — экспортёров нефти и примкнувшие к ней независимые нефтедобытчики (ОПЕК+) не возьмут на себя обязательство сократить добычу.

Как сообщало ранее издание The Wall Street Journal, министр нефти и минеральных ресурсов Саудовской Аравии заявил, что цены на нефть упадут до 50 долларов за баррель, если ОПЕК+ продолжит перепроизводство.

Сделанный во время телефонной конференции прогноз принца Абдул-Азиза ибн Салмана расценен наблюдателями как косвенная угроза, направленная на других членов нефтяной коалиции. По словам участников конференции, такие заявления сигнализируют о готовности Эр-Рияда начать ценовую войну, если добыча и экспорт некоторых членов картеля не будут ограничены.

Другими словами, саудиты намекают, что способны буквально залить рынок дешёвой нефтью, что снизит цены и накажет членов картеля и их партнёров, включая Россию, проигнорировавших общую стратегию сокращения добычи ради удержания высоких цен.

Согласно данным S&P Global Ratings, в ОПЕК+ Россия относится к перепроизводителям нефти. Не отличаются особой дисциплиной Иран и Казахстан.

Эр-Рияду всё равно, на чём зарабатывать

Угроза Эр-Рияда вовсе не беспочвенна, поскольку в силу ряда условий он может зарабатывать как на высоких, так и на низких ценах. Из-за небольшой себестоимости добычи он может позволить себе опустить цены до минимальных уровней, тем самым выкинув с рынка демпингующих партнёров.

Лишившись возможности зарабатывать на высоких ценах при наличии конкуренции, саудиты просто начнут получать доход на возросших объёмах при низкой цене и освободившемся от конкурентов рынке.

Это довольно плохой расклад для России, вынужденной идти на ценовые и логистические ухищрения, продавая нефть Индии и Китаю. Обе страны могут легко сменить поставщика в случае появления более выгодного предложения.

«Это всё равно что пасти кошек…»

Будучи фактическим лидером ОПЕК, Саудовская Аравия долгое время пыталась удерживать цены на нефть выше 100 долларов за баррель, подталкивая государства-члены к сокращению добычи. Однако при уменьшении мировой цены ниже отметки в 80 долларов эта схема перестаёт работать или быть приемлемой для Эр-Рияда. Это означает, что уже скоро саудиты сменят стратегию, «открыв краны» на полную. Согласно просачивающимся в западную прессу данным, соответствующее решение может быть принято уже в декабре.

«Саудовская Аравия сыта по горло. Лидерство в ОПЕК — это многогранная ответственность. В какой-то момент данная схема может работать, но не сейчас, когда это всё равно что пасти кошек, то есть просто невозможно», — заявил в интервью Business Insider директор программы Бернстайна по политике в Персидском заливе и энергетике в Вашингтонском институте Саймон Хендерсон.

Дилемма

По словам Хендерсона, некоторые члены ОПЕК+ демпингуют для перетягивания на себя большего числа покупателей и максимизации дохода.

Финансы России сильно зависят от доходов от продажи нефти. Именно по этой причине Запад был так сосредоточен на ограничении российских нефтяных прибылей, установив ценовой предел в 60 долларов за баррель сырой нефти. На протяжении двух лет эта инициатива считалась ключом к поддержанию стабильных поставок при лишении Москвы большей части доходов.

Использование теневого танкерного флота позволило России обойти эти ограничения, но такая схема не поможет нейтрализовать угрозу Эр-Рияда снизить мировые цены до 50 долларов за баррель. При наличии довольно дорогого «белого» предложения Индия и Китай охотно покупали российскую «серую» нефть с определённым дисконтом, но по цене выше 60 долларов, установленных G7.

Опыт 2020 года показывает, что Саудовская Аравия вполне может прибегнуть к тотальному демпингу и обвалить цены ниже 50 долларов за баррель. Тогда разногласия по поводу сокращения производства побудили обе страны нарастить поставки, чтобы проверить, кто из них сможет дольше продержаться в условиях низких цен.

В отличие от 2020 года, сегодня Россия не имеет прежних валютных резервов и обложена санкциями. А это значит, что «болевой порог» российской экономики существенно снижен. И это если не брать во внимание ситуацию с условиями добычи российской нефти, которые не улучшаются.

Пока неизвестно, захочет ли Россия вступить в ценовую войну с Эр-Риядом, учитывая другие насущные приоритеты. Взаимные препирательства продолжаются. На этой неделе российский вице-премьер Александр Новак заявил, что ему неясно, следует ли ОПЕК увеличить добычу нефти на своём декабрьском заседании, как это было озвучено Саудовской Аравией.

«Бури, детка, бури!»

Завершающим ударом для нефтяного рынка и российского бюджета в сложившейся ситуации может стать приход к власти в США Дональда Трампа, намеривающегося резко увеличить добычу углеводородов.

«Обещаю великому народу Америки, что немедленно положу конец разрушительному инфляционному кризису, снижу процентные ставки и стоимость энергоносителей. Мы будем бурить, детка, бурить», — заявил Трамп в речи на Национальном съезде Республиканской партии этим летом.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Одним из ярких лозунгов предвыборной программы недавно избранного президента США Дональда Трампа стал призыв к американским нефтегазовым компаниям «бури, детка, бури». Он заявил, что увеличит производство нефти и природного газа в стране, «сняв ограничения на производство энергии в Америке и прекратив действие социалистического „Зеленого нового курса“».

Безусловно, государственная политика имеет значение для развития тех или иных отраслей экономики. Но еще важнее такие факторы, как цена и доходность капитала, которой требуют инвесторы. И эти показатели сигнализируют о том, что выполнить задачу Трампа будет не так-то просто.

Декларации и реальность

Производство черного золота в США далеко не всегда следовало в русле правительственных указаний, напоминает Reuters: оно неуклонно снижалось при Рональде Рейгане, Билле Клинтоне и бывшем руководителе нефтяной компании Джордже Буше, зато также неуклонно росло, когда в Белом доме хозяйничали Барак Обама, Трамп и Джо Байден.

Пока еще действующий президент показал себя ярым сторонником «зеленых» инициатив, однако сегодня США добывают больше нефти, чем любая другая страна за всю историю. Управление энергетической информации прогнозирует, что добыча сырой нефти в США в среднем составит рекордные 13,2 миллиона баррелей в день в 2024 году, и вырастет до 13,5 миллиона баррелей в сутки в 2025-м.

Так что добыча нефти в США не имеет большого отношения к тому, какая политическая партия контролирует президентский пост. И ни Демократическая, ни Республиканская партии, похоже, не заинтересованы в ее ограничении в ближайшей перспективе. Более высокие темпы экономического роста, низкие цены на газ и пожертвования энергетической отрасли на предвыборную кампанию помогают победить на выборах.

Технологии также имеют значение. Появление около 20 лет назад технологии гидравлического разрыва пласта, при которой бурильщики закачивают воду, песок и химикаты в пласты сланцевых пород под высоким давлением, открыло огромные потенциальные месторождения сначала природного газа, а затем и нефти. По данным правительства, сегодня около двух третей сырой нефти в США добывается именно таким путем.

Главное — выгода

Трамп утверждает, что откроет доступ к аренде и бурению на федеральных землях, однако не похоже, что действующее правительство препятствует добыче. Около 70% сырой нефти в США добывается на землях, находящихся в частной собственности. Например, в Пермском бассейне производится более 6 миллионов баррелей в день, из них более двух третей в Техасе. В этой части штата практически нет земель, находящихся в федеральной собственности, поэтому упрощенная аренда не приведет к увеличению добычи.

В Нью-Мексико, где добыча растет быстрыми темпами, бурение на федеральных землях уже резко возросло за последние две администрации, отмечает EnerWrap, отслеживающий энергетические данные.

Что еще более важно, финансовое обоснование для расширения добычи слабое. По оценкам Международного энергетического агентства, в следующем году в мире будет избыток производства нефти в один миллион баррелей в день. ОПЕК располагает рекордными запасами мощностей, поскольку предложение растет, и одновременно увеличивается спрос на возобновляемые источники энергии.

Администрация Трампа могла бы замедлить этот сдвиг, отменив субсидии на экологически чистую энергетику в США. Но электромобили продолжают дешеветь, что стимулирует их внедрение. Кроме того, постепенное прекращение федеральной поддержки возобновляемых источников энергии может столкнуться с оппозицией в Конгрессе, поскольку это выгодно республиканцам.

Крупные нефтяные компании уже ощущают давление со стороны инвесторов, которые вынуждают их возвращать капитал, если ожидаемая прибыль от увеличения добычи невелика. Например, пять крупнейших западных компаний в прошлом году вместе выплатили рекордные дивиденды и выкупили акции на сумму 111 миллиардов долларов.

Так что, когда Трамп повернет нефтяной кран в США, он, возможно, получит тонкую струйку вместо мощного потока.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Почти пять лет назад компания BP предприняла амбициозную попытку «озеленить» свой бизнес. Теперь она пытается вернуться к своим истокам в качестве крупного игрока в нефтегазовой отрасли, чтобы соответствовать конкурентам, восстановить курс своих акций и развеять опасения инвесторов по поводу будущей прибыли. Ее конкуренты — Shell и норвежская государственная компания Equinor — также сворачивают планы по зеленому переходу, объявленные в начале этого десятилетия.

Эта смена векора развития отражает два основных события — шок от недавнего энергетического кризиса в ЕС и снижение рентабельности многих проектов в области возобновляемых источников энергии, особенно морской ветроэнергетики, из-за растущих затрат, проблем с цепочками поставок и технических неполадок.

Генеральный директор BP Мюррей Окинклосс планирует вложить миллиарды в новые разработки в области нефти и газа, в том числе на побережье Мексиканского залива в США и на Ближнем Востоке, в рамках своего стремления улучшить производительность и увеличить прибыль.

BP также замедлила производство низкоуглеродной продукции, остановив 18 потенциальных водородных проектов на ранних стадиях и объявив о планах продажи ветряных и солнечных электростанций. Недавно она сократила свою команду по производству водорода в Лондоне более чем наполовину — до 40 человек, сообщили Reuters источники в компании.

Но в беседах с агентством некоторые сотрудники BP выразили сомнения в том, что у компании достаточно инженеров-нефтяников, чтобы ускорить рост добычи нефти и газа после того, как с 2020 года она уволила сотни сотрудников подразделения по добыче.

Генеральный директор Shell Ваэль Саван пообещал применить жесткий подход к повышению эффективности и доходности компании и сократить разрыв в оценке с более крупными американскими конкурентами Exxon Mobil и Chevron.

Компания свернула низкоуглеродную деятельность, включая морские ветряные и водородные проекты, ушла с европейского и китайского энергетических рынков, продала нефтеперерабатывающие заводы и ослабила план по сокращению выбросов углерода к 2030 году. Shell также ищет покупателей для Select Carbon, австралийской компании, которую она приобрела в 2020 году (специализируется на разработке сельскохозяйственных проектов для компенсации выбросов углерода).

Компания Equinor, основной поставщик природного газа в Европу с 2022 года, начала пересмотр своего бизнеса в области низкоуглеродной энергетики, отменив несколько проектов на ранней стадии.

Но компании не отказываются от инвестиций в низкоуглеродную энергетику полностью. Они просто концентрируются на таких областях, как производство биотоплива, которое, по их мнению, может быстро приносить прибыль и продолжают развивать некоторые проекты в области морской ветроэнергетики. Нефтяные гиганты говорят, что готовы и дальше вкладывать средства в «зеленый» бизнес, если прибыль будет конкурентоспособной.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

В следующем году мировые рынки нефти столкнутся с профицитом более чем в один миллион баррелей в день, считают аналитики Международного энергетического агентства. Главная причина — снижение спроса в Китае, где потребление черного золота сокращалось шесть месяцев подряд вплоть до сентября и в целом по итогам года, как ожидается, вырастет всего на 10% по отношению к прошлому году. По оценкам агентства, глобальный избыток будет еще больше, если ОПЕК+ решит продолжить постепенное восстановление добычи.

Вполне возможно, что спрос на нефть в Китае достиг своего пика, заявил глава департамента нефтяной промышленности и рынков МЭА Торил Босони в интервью Bloomberg TV.

«Дело не только в экономике и замедлении темпов роста в строительном секторе. Рост спроса на нефть в Китае сдерживается переходом на электромобили, высокоскоростные железнодорожные перевозки и использование газа в грузоперевозках», — сказал он.

На фоне продолжающегося снижения спроса в Китае цены на сырую нефть упали на 11% с начала октября, несмотря на продолжающиеся военные действия между Израилем и Ираном, поскольку трейдеры сосредоточены на росте добычи в Северной и Южной Америке, сообщило МЭА. Это предвещает «хорошее предложение на рынке в 2025 году», добавили в агентстве. В четверг эталонная марка Brent торговалась в районе 73 долларов за баррель.

Мировое потребление нефти в этом году увеличится на 920 тысяч баррелей в день — менее чем вдвое по сравнению с показателями 2023 года — в среднем до 102,8 миллиона баррелей в день, говорится в отчете МЭА. В следующем году спрос вырастет на 990 тысяч баррелей в день.

По мнению МЭА, на рынке завершается восстановление отложенного спроса после пандемии, а быстрое внедрение экологически чистых энергетических технологий также все больше вытесняет нефть на транспорте и в производстве электроэнергии. Ранее агентство предсказало, что мировой спрос на нефть перестанет расти в этом десятилетии на фоне перехода от ископаемого топлива к электромобилям и возобновляемым источникам энергии.

На фоне замедления спроса поставки нефти от таких производителей, как США, Бразилия, Канада и Гайана, вырастут в этом и следующем году на 1,5 миллиона баррелей в день, прогнозирует агентство. В результате предложение превысит спрос в следующем году более чем на один миллион баррелей в день, даже если ОПЕК+ откажется от планов по восстановлению добычи.

Альянс уже пытался возобновить производство, приостановленное с 2022 года, но дважды откладывал этот шаг, поскольку рынок остается очень нестабильным. Сейчас группа планирует начать серию умеренных ежемесячных повышений на 180 тысяч баррелей в день в январе и соберется 1 декабря, чтобы пересмотреть это решение.

ОПЕК с запозданием признал замедление спроса, однако его прогноз по росту спроса (на 1,8 миллиона баррелей в день) остается примерно вдвое выше, чем у МЭА и большинства других наблюдателей рынка.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Цены на нефть могут резко упасть, если нефтяной альянс ОПЕК+ отменит свои текущие сокращения добычи, прогнозируют аналитики. Опасения по поводу ценообразования на нефтяном рынке в 2025 году звучат сильнее, чем когда-либо со времён «арабской весны», отмечает глава отдела глобального энергетического анализа OPIS Том Клоза.

По его словам, цены могли бы опуститься до 30–40 долларов за баррель, если бы ОПЕК распался и не заключал соглашения об ограничении добычи. «С годами их доля на рынке действительно сокращалась», — добавил Клоза.

Нефть по 40 долларов за баррель будет означать падение текущих цен примерно на 40%. Сейчас мировой эталонный сорт Brent торгуется в районе 72 долларов за баррель, а фьючерсы на американскую West Texas Intermediate стоят около 68 долларов за баррель.

Поскольку рост спроса на нефть в следующем году вряд ли превысит миллион баррелей в день, полная отмена соглашения ОПЕК+ в 2025 году «приведёт к очень резкому падению цен на нефть — возможно, до 40 долларов за баррель», сказал CNBC глава отдела энергетики, климата и ресурсов в Eurasia Group Хеннинг Глойстайн.

Ловушка низкого спроса

Быстрое и полномасштабное наращивание добычи участниками сделки фактически приведёт к ценовой войне за долю рынка, которая может обрушить цены на нефть до минимумов, невиданных со времён COVID-19, предсказывает старший энергетический аналитик MST Marquee Сол Кавоник.

Впрочем, эксперты сомневаются в применении столь радикальных действий со стороны альянса. Скорее всего, соглашение будет постепенно сворачиваться с начала следующего года. Пока что ОПЕК+ дисциплинированно поддерживает свои добровольные сокращения добычи и даже продлевает их. В сентябре группа отложила на два месяца планы начать постепенное увеличение производства, чтобы остановить падение цен на нефть.

На нефтяные цены давит медленное восстановление спроса со стороны Китая — второй по величине экономики мира и ведущего импортёра чёрного золота. На днях ОПЕК понизила прогноз роста мирового спроса на нефть на 2025 год с 1,6 миллиона баррелей в день до 1,5 миллиона баррелей в день.

Давление на цены вызвано ощутимым переизбытком предложения на рынке, особенно учитывая, что ключевые производители за пределами альянса (США, Канада, Гайана и Бразилия) тоже планируют увеличить поставки, подчеркнул Глойстайн.

«Бури, детка, бури!»

Предстоящий год обещает быть непростым для нефти. По словам энергетического стратега Citibank Франческо Марточчиа, рынок единодушно считает, что в следующем году запасы нефти существенно увеличатся. Если ОПЕК+ продолжит выполнение своего производственного плана, профицит на рынке может почти удвоиться и достигнет 1,6 миллиона баррелей в день. Даже в случае очередного продления соглашения будущее нефти всё равно выглядит шатким.

Аналитики Citibank ожидают, что в следующем году средняя цена на Brent составит 60 долларов за баррель. По словам собеседников CNBC, «медвежий» прогноз ещё больше усиливается из-за прихода к власти администрации избранного президента США Дональда Трампа, чьё возвращение некоторые аналитики связывают с потенциальной торговой войной.

«Если мы действительно столкнёмся с торговой войной (а многие экономисты считают, что она возможна, особенно против Китая), можно увидеть гораздо более низкие цены», — сказал Клоза.

Трамп пропагандирует политику «Бури, детка, бури!» для американских производителей, обещая вдвое снизить цены на энергоносители. По словам ведущего нефтяного аналитика Kpler Мэтта Смита, чтобы это произошло с розничными ценами на бензин, цена нефти должна упасть ниже 40 долларов за баррель. Сейчас бензин в США торгуется на оптимальном уровне — три доллара за галлон, при котором потребители не ощущают стеснения, а цены на сырьё по-прежнему достаточно высоки для производителей, добавил Смит.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Цены на нефть могут вырасти на 62%, до 120 долларов за баррель, в первом квартале следующего года, если конфликт на Ближнем Востоке продолжит обостряться и приведет к перебоям в поставках черного золота, прогнозируют аналитики Citi.

Эксперты по-прежнему не исключают жесткого ответа Израиля на ракетную атаку Ирана 1 октября, хотя Израиль уже заявил, что нанесет удар по военным объектам, а не по ядерным или нефтяным. Это может поставить под угрозу ключевую инфраструктуру по добыче нефти в Иране, что может привести к сокращению добычи и росту цен, предупреждает энергетический стратег банка Эрик Ли.

«Есть несколько сценариев, при которых это может повлиять на добычу и экспорт иранской нефти на пару миллионов баррелей в день, и в этом случае мы могли бы наблюдать нечто более похожее на то, что произошло с Россией и Украиной в 2022 году», — сказал он на днях в интервью Yahoo Finance, напомнив о резком скачке цен на нефть в том году.

Озвученный прогноз резко отличается от базового сценария Citi, согласно которому цены на нефть останутся на уровне 74 долларов за баррель, а затем снизятся до 60 долларов за баррель в конце следующего года.

Базовый сценарий Citi предполагает снижение цен на нефть на 18%, в основном из-за потенциального вмешательства Саудовской Аравии, Объединенных Арабских Эмиратов и других крупные производителей нефти в случае перебоев с поставками, сказал Ли. По его оценкам, у ОПЕК+ могут быть дополнительные производственные мощности примерно на 6 миллионов баррелей в день.

Спрос на нефть, тем временем, также столкнулся с некоторыми «проблемами», добавил аналитик, указывая на ослабление экономики Китая.

«Это очень сложная ситуация, очень бинарный рынок, и поэтому мы снова осторожно оцениваем перспективы роста», — сказал он о прогнозах банка.

Другие аналитики также прогнозируют, что цены на нефть могут резко вырасти на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке, хотя некоторые говорят, что риски перебоев с поставками из Ирана невелики.

Но цены на нефть могут и упасть на целых 33%, заявил министр нефти Саудовской Аравии в ходе недавней телефонной конференции, добавив, что, по его мнению, производители ОПЕК+ добывают слишком много нефти.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Теневой флот нефтяных танкеров в России расширяется. Сейчас он обеспечивает до 70% морских поставок российской нефти, несмотря на усилия Запада ограничить доходы Москвы от экспорта энергоносителей, сообщает The Guardian.

По оценкам аналитиков, объем российской нефти, которую перевозят такие суда, почти удвоился за год и к июню составил 4,1 миллиона баррелей в день. Это 89% от общего объема поставок российской сырой нефти, и большая ее часть торговалась выше ценового потолка в 60 долларов за баррель, установленного G7 и ЕС.

Полученные данные подчеркивают многочисленные трудности, с которыми сталкиваются западные союзники Киева в их усилиях изолировать российскую экономику. По оценкам экспертов, с начала 2022 года Россия инвестировала в теневой флот не менее 10 миллиардов долларов, и эта стратегия «значительно снизила влияние режима санкций».

По данным морской информационной службы Lloyd’s List Intelligence, более 630 танкеров, некоторым из которых более 20 лет, задействованы в перевозках российской и иранской сырой нефти, которая также попала под санкции.

Западные правительства пытались пресечь деятельность теневого флота России, а Великобритания в прошлом месяце объявила о введении санкций в отношении 10 судов, которые, по ее мнению, играют ключевую роль в этих операциях.

Киев призывает к ужесточению санкций в отношении российской нефти и утверждает, что незастрахованный российский теневой флот вскоре может привести к экологической катастрофе в европейских водах, хотя признает, что до сих пор крупных разливов нефти удавалось избегать. По данным издания, большая часть российской нефти транспортируется по оживленным международным транспортным маршрутам, включая Балтийское море и Гибралтарский пролив.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Мировая экономика вступает в «очень опасные времена», которых еще не видала, предупреждает вице-председатель S&P Global Дэниел Ергин. Напряженность на Ближнем Востоке остается высокой, поскольку до сих пор неясно, как ответит Израиль на ракетный удар Ирана, а в том, что ответ непременно последует, большинство экспертов не сомневаются. Ергин считает, в этот раз он будет «гораздо более» сильным, чем в апреле.

«Израильтяне еще не решили, что они собираются делать с точки зрения нанесения удара — это обсуждается», — сообщил президент США Джо Байден журналистам на брифинге для прессы в Белом доме на прошлой неделе, добавив, что он отговорил Израиль от нанесения ударов по иранским нефтяным объектам.

Еще сильнее тревожит мир потенциальная атака на ядерную инфраструктуру Ирана. Хотя нет уверенности в том, что у иранцев имеется действующее ядерное оружие, это все еще «определенно на заднем плане», особенно с точки зрения израильтян, отметил Ергин.

«Ставка делается на то, что израильтяне не будут атаковать сейчас ядерные объекты. Но есть вероятность, что через несколько недель или месяцев Иран сможет создать ядерное оружие, и это повышает ставки», — сказал аналитик в интервью CNBC, сравнив текущий момент с Карибским кризисом 1962 года.

Израиль гораздо больше обеспокоен ядерными объектами Ирана, чем иранской нефтяной промышленностью, соглашается с мнением эксперта управляющий директор инвестиционной компании Raymond James Павел Молчанов.

По оценкам Iran Watch, веб-сайта, созданного Висконсинским проектом по контролю над ядерными вооружениями, ядерная программа Ирана достигла такой стадии, когда примерно за одну неделю страна потенциально может обогатить достаточное количество урана для пяти ядерных боеголовок.

Наихудшим сценарием для глобальной экономики эксперты считают блокаду Ормузского пролива, которую может устроить Иран. По данным Управления энергетической информации США, по этой водной артерии ежедневно проходит около пятой части мировых поставок нефти. Это стратегически важный водный путь, связывающий производителей нефти на Ближнем Востоке с ключевыми рынками по всему миру.

Даже временная остановка транспортировки нефти через пролив может увеличить транспортные расходы, привести к значительным задержкам поставок и росту мировых цен на энергоносители. Некоторые аналитики допускают, что в худшем случае стоимость черного золота может взлететь выше 200 долларов за баррель.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Экономика может пережить еще один нефтяной шок в стиле 1970-х годов, если конфликт на Ближнем Востоке обострится, считает известный экономист Нуриэль Рубини, предсказавший кризис 2008 года. Эскалация войны в регионе, на который приходится львиная доля мировых поставок черного золота, может повлиять на экспорт иранской нефти и спровоцировать значительный скачок цен на сырую нефть, уточнил он.

По словам эксперта, ситуация будет похожа на нефтяные потрясения, с которыми столкнулась мировая экономика в 1970-х годах, когда геополитическая напряженность привела к резкому росту цен на нефть.

«Если ситуация перерастет в полномасштабную войну между Израилем и Ираном, добыча и экспорт нефти из Персидского залива будут заблокированы на недели, а может быть, и месяцы, что приведет к шоку цен на нефть, подобному войне Судного дня 1973 года или иранской революции 1979 года», — сказал Рубини в интервью The Economic Times.

В то же время он признал, что до сих пор влияние конфликта на Ближнем Востоке на цены на нефть было незначительным.

Другие отраслевые эксперты согласны с тем, что втягивание Ирана в конфликт между Израилем и ХАМАС может спровоцировать значительную волатильность на рынке сырой нефти. Согласно анализу Commonwealth Bank of Australia, атака Израиля на нефтяную инфраструктуру Ирана может поставить под угрозу до 4% мировых поставок сырой нефти. Стратег компании предсказал, что при таком сценарии цена на нефть марки Brent может достичь 85 долларов за баррель, сообщает Business Insider.

Еще дальше в своих прогнозах пошел главный аналитик по сырьевым товарам шведского банка SEB Бьярне Шилдроп. Он допустил рост цен на нефть выше 200 долларов за баррель.

«Если вывести из строя нефтяные объекты в Иране и сократить экспорт на два миллиона баррелей, то следующим для рынка станет вопрос, что теперь произойдёт в Ормузском проливе. Конечно, это добавит к цене на нефть существенную премию за риск», — пояснил эксперт в интервью CNBC.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Нефтяные рынки недооценивают ситуацию на Ближнем Востоке и риск серьёзных перебоев с поставками из региона, где добывается львиная доля сырой нефти в мире. Так считают опрошенные CNBC аналитики. Они допускают, что цены на чёрное золото могут преодолеть рубеж в 200 долларов за баррель.

Триггером для такого сценария станет эскалация напряжённости в отношениях Ирана и Израиля. Предполагается, что Израиль может ответить Ирану на недавнюю атаку ударом по его нефтяной инфраструктуре. В этом случае под угрозой окажется до 4% мировых поставок нефти.

«Если вывести из строя нефтяные объекты в Иране и сократить экспорт на два миллиона баррелей, то следующим для рынка станет вопрос, что теперь произойдёт в Ормузском проливе. Конечно, это добавит к цене на нефть существенную премию за риск. В этом случае цены легко поднимутся до 200 долларов и выше», — считает главный аналитик по сырьевым товарам шведского банка SEB Бьярне Шилдроп.

Ормузский пролив между Ираном и Оманом — узкий, но стратегически важный водный путь, связывающий производителей нефти на Ближнем Востоке с ключевыми рынками по всему миру. Традиционно эксперты и трейдеры опасаются, что Тегеран может перекрыть эту транспортную артерию.

Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху во вторник пообещал ответить силой на ракетный удар Ирана. Его комментарии прозвучали вскоре после того, как Иран выпустил по Израилю более 180 баллистических ракет.

Выступая в четверг во время визита в Катар, президент Ирана Масуд Пезешкиан заявил, что его страна «не стремится к войне с Израилем». Однако он предупредил о решительном ответе Тегерана на любые дальнейшие действия Израиля.

Всё зависит от того, как именно ответит Израиль — чисто символически, как в апреле, или гораздо более жёстко, отмечает Шилдроп. «Это не даёт покоя рынку в данный момент», — добавил он.

Но пока что на обострение ближневосточного конфликта энергетические рынки реагируют довольно вяло. Одну из возможных причин эксперты видят в том, что с 2019 года, когда Саудовская Аравия прекратила добычу нефти во многом из-за атаки беспилотников на нефтеперерабатывающий завод в Абкайке, эскалация напряжённости в регионе не приводила к потере поставок. Да и в целом инвесторы, обжёгшиеся на предыдущих геополитических страхах, впоследствии быстро улетучившихся, стали бесчувственными к каскаду кризисов по всему миру.

Не стоит забывать и о том, что потенциальное разрушение иранской нефтяной инфраструктуры с последующим взлётом цен вряд ли порадует США. Вашингтон посылает Израилю чёткий сигнал, что не стоит бить по таким объектам. Это отмечает основатель и директор по исследованиям компании Energy Aspects Амрита Сен.

«Расширение масштабов войны и ущерба от неё должно быть доказано, прежде чем участники нефтяного рынка избавятся от преобладающего скептицизма», — подводит итог аналитик нефтяной брокерской компании PVM Джон Эванс.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

В России может не хватить ресурсов на поддержание функционирования экономики, если Саудовская Аравия реализует планы по увеличению добычи сырой нефти, чтобы защитить свои позиции мирового нефтяного короля. Об этом сообщает издание Politico.

Караул устал

Эр-Рияд всё больше разочаровывается в способностях других нефтяных государств координировать сокращение поставок, чтобы поднять цены на нефть хотя бы до 100 долларов за баррель с текущих 70 долларов.

Как отмечает Politico со ссылкой на ведущих игроков нефтяного рынка, такое положение дел надоело Саудовской Аравии. Страна готова развернуть стратегию на 180°, перейдя от сокращения к наращиванию экспорта нефти.

Предполагается, что Эр-Рияд может попытаться заработать не на высоких ценах, которых ещё надо достичь, координируя множество игроков, а на росте объёмов экспорта, чего можно добиться собственными силами. Учитывая огромные запасы нефти и их хорошую извлекаемость, для саудитов такое решение может оказаться вполне оправданным.

России это не понравится

Ссылаясь на мнения экспертов, Politico утверждает, что такая стратегия может обрушить цены на нефть и стать плохой новостью для России, где нефть и газ остаются крупнейшим источником дохода.

История помнит ситуацию, когда по договорённости с США арабские страны резко увеличили добычу нефти, что привело к стагнации экономики СССР с последующим крахом Советского Союза.

Издание приводит слова научного сотрудника Фонда Карнеги Александры Прокопенко.

«При текущем обменном курсе падение цен на нефть на 20 долларов приведёт к падению доходов на 1,8 триллиона рублей (20 миллиардов долларов). Это эквивалентно примерно 1% ВВП России. Правительству придётся выбирать: либо сократить расходы, что маловероятно, либо смириться с инфляционным давлением и удушающе высокими процентными ставками», — отметила Прокопенко.

Саудиты не шутят

Намерения Саудовской Аравии сменить стратегию выглядят достаточно серьёзно, на что указывают самые разные эксперты. На днях о желании Эр-Рияда «переобуться в воздухе» сообщило издание The Financial Times. По мнению деловой газеты, Саудовская Аравия может отказаться от давних амбиций по ограничению поставок сырой нефти, чтобы поднять цены до 100 долларов за баррель.

Эксперты нефтяного рынка почти не сомневаются, что Саудовская Аравия обладает огромным производственным и экспортным потенциалом, позволяющим изменить не только тактику, но и стратегию доминирования на рынке, в том числе и за счёт объёмов.

«Мировая экономика довольно вялая, а спрос на нефть не так высок, как хотелось бы саудитам. Некоторые производители, включая Россию, постоянно превышают квоты. Это означает, что цены далеки от 100 долларов за баррель. Поэтому саудиты теряют терпение. Это был бы один из способов для них сделать предупредительный выстрел по рынку, что они будут действовать,.

Их послание таково: „Вам, ребята, нужно встряхнуться, иначе вы все в целом заработаете меньше, потому что мы будем стремиться к доле на рынке, а не высокой цене. Если в мире и есть способная сделать это страна, то это Саудовская Аравия”», — говорит директор по аналитике нефтяных рынков компании ICIS Аджай Пармар.

Нарушители правил

Наряду с Казахстаном и Ираком Россия обвиняется в поставках большего количества нефти, чем согласовано в рамках договорённости ОПЕК+.

По данным российского Минфина, прибыль России от продажи ископаемого топлива только за первую половину этого года выросла на 41%, несмотря на западные санкции.

В соответствии с целевым сценарием энергостратегии России рассматривается возможность поддержания добычи нефти на уровне 540 миллионов тонн в год до 2050 года. Это является открытым игнорированием усилий по сокращению добычи в целях борьбы с изменением климата.

Вечер перестаёт быть томным

Сможет ли изменение Саудовской Аравией рыночной стратегии привести к падению мировых нефтяных цен и кризису российской экономики, как это было во времена СССР?

Единого и однозначного ответа на этот вопрос нет.

С одной стороны, залив мировой рынок нефтью, Эр-Рияд действительно может обвалить цены на 20 и более долларов за баррель, что станет тяжёлым ударом по российскому бюджету. С другой стороны, глобальный спрос на чёрное золото сегодня не безграничен. Далеко не факт, что саудитам удастся продать возросшие объёмы по более низкой цене в плюс, а не в убыток.

Единственное, что в этой ситуации у них получится гарантированно, так это подмять под себя значительную часть рынка, вытеснив конкурентов с меньшими возможностями. И это для России не самая хорошая новость.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Наземное наступление Израиля на объекты «Хезболлы» на юге Ливана привело к заметной эскалации напряжённости на Ближнем Востоке, но не слишком встревожило энергетические рынки. Это безразличие имеет большое значение, поскольку регион является крупнейшим производителем сырой нефти, обеспечивая треть мировых поставок, поэтому любая геополитическая напряжённость здесь может спровоцировать существенный рост цен.

Так почему же на этот раз котировки отреагировали так вяло? Немного приподнявшись утром (на 0,17%, до 71,82 доллара за баррель), к обеду фьючерсы на эталонную марку Brent снова стали дешеветь. И это после того как в третьем квартале 2024 года цены на Brent упали на 17%.

Эксперты считают основной причиной феномена Китай — крупнейшего в мире импортёра сырой нефти. Устойчивое замедление роста спроса на этот ресурс во второй экономике мира оказалось сильнее новых военных действий на Ближнем Востоке.

Пекин отчаянно пытается выйти из экономического пике, но пока безуспешно. На прошлой неделе он принял пакет мер по стимулированию экономики, который значительно улучшил настроения на ранее слабых фондовых рынках Китая, однако большинство аналитиков говорит, что этих мер недостаточно для изменения ситуации к лучшему.

Даже китайский лидер Си Цзиньпин признал масштабы проблем Китая в речи по случаю Национального праздника страны в понедельник, где он заявил, что дальнейший путь не будет гладким.

Исследовательская фирма BMI на прошлой неделе написала, что в начале сентября количество коротких позиций по Brent впервые превысило количество длинных.

«Настроения на рынке и без того слабые, а медвежья макроэкономическая картина в значительной степени склоняет к снижению. Инвесторы сейчас гораздо более восприимчивы к медвежьим ценовым факторам, чем к бычьим», — отметили её аналитики.

Настроения в отношении Китая были настолько пессимистичными, что Саудовская Аравия фактически сдалась и отказалась от повышения цен на нефть, пишет Business Insider. Королевство, которое является крупнейшим в мире экспортёром сырой нефти и фактическим лидером ОПЕК, отказывается от целевой цены в 100 долларов за баррель и готово увеличить добычу нефти, сообщила The Financial Times на прошлой неделе. Это означает, что Саудовская Аравия вновь стремится захватить большую долю рынка вместо повышения прибыли за счёт ограничения добычи.

Но ситуация может быстро измениться, если геополитическая неопределённость на Ближнем Востоке продолжит расти. США могут оказать некоторую поддержку рынку, поскольку запасы сырой нефти в стране достигли минимума за два с половиной года по состоянию на 20 сентября, согласно последним доступным данным.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Россия не исключает продления соглашения ОПЕК+ после 2025 года, если этого потребует рыночная ситуация, заявил вице-премьер Александр Новак. Информацию об этом передает ТАСС.

Ранее Новак заверил, что Россия в состоянии пережить любые цены на нефть, в том числе длительный период низкой стоимости этого энергоресурса. Он также спрогнозировал рост экспорта СПГ из России по итогам 2024 года.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Россия готова к любым ценам на нефть

Россия в состоянии пережить любые цены на нефть, в том числе длительный период её низкой стоимости. Об этом сказал вице-премьер Александр Новак в интервью журналистке Хедли Гэмбл для телеканала Al Arabiya.

Снижение зависимости от углеводородов

Вице-премьер пояснил, что в России последовательно реализуется стратегия на снижение зависимости экономики от экспорта углеводородов, в том числе нефти и газа. Его слова передает ТАСС.

«Если раньше доходы бюджета состояли более [чем на] 50% [из денег] от продажи на экспорт наших энергетических ресурсов, то сейчас они [в структуре бюджета составляют] менее 30%», — отметил Новак.

Рост экономики, несмотря на санкции

Вице-премьер напомнил, что в 2023 году экономика России выросла на 3,9%, что превысило среднемировые показатели, в том числе рост в Европе и США. А за первые семь месяцев 2024 года экономика России прибавила еще 4,4%, указал Новак.

Нестабильность прогнозов

Он подверг критике экономистов, которые в течение года десять раз меняют оценки, подводя свои прогнозы как бы «под факт», в том числе данные по России.

Ранее немецкие СМИ писали, что обнаружили танкеры с российской нефтью в портах ЕС.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Саудовская Аравия меняет нефтяную стратегию

Британское издание The Financial Times утверждает, что Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортёр нефти, готовится к существенному изменению энергетической политики. По имеющимся у издания сведениям, королевство планирует с 1 декабря увеличить добычу нефти вопреки существованию риска снижения цен.

Такое решение, если оно будет принято, знаменует отход от стратегии сдерживания добычи, которую Эр-Рияд проводил в рамках соглашения ОПЕК+ с ноября 2022 года.

Отказ от политики поддержания высоких цен на нефть

Ранее Саудовская Аравия активно работала над поддержанием стоимости нефти на уровне 100 долларов за баррель. Однако, как утверждает британское издание, теперь королевство готово отказаться от этой неофициальной цели. Причиной такого решения может быть стремление Саудовской Аравии защитить свою долю на мировом рынке нефти и не позволить другим производителям усилить позиции.

Финансовая устойчивость

Эксперты считают, что Саудовская Аравия располагает достаточными финансовыми ресурсами, чтобы пережить период низких цен на нефть. Королевство может использовать значительные валютные резервы или привлечь средства на международных рынках капитала путём выпуска суверенных долговых обязательств.

Параллели с прошлым

Ситуация напоминает события 2014 года, когда Саудовская Аравия увеличила добычу нефти в ответ на рост производства сланцевой нефти в США. Однако с тех пор энергетическая политика королевства претерпела значительные изменения. Под руководством принца Абдулазиза бен Сальмана Саудовская Аравия стремилась максимизировать доходы от экспорта нефти путём сокращения добычи и поддержания высоких цен.

Мнение экспертов

Аналитик нефтяного рынка Джон Смит отмечает, что Саудовская Аравия внесла значительный вклад в сокращение глобальной добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+. За последние два года королевство сократило добычу на два миллиона баррелей в сутки, что составляет более трети от общего объёма сокращений.

Ранее вице-премьер Александр Новак отметил полное соблюдение сделки ОПЕК+ всеми участниками соглашения.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Сделка ОПЕК+

Никаких новых предложений и обсуждений по параметрам соглашения ОПЕК+ сейчас нет. Все страны выполняют принятые на себя ранее обязательства. Об этом сообщил вице-премьер Александр Новак в кулуарах проходящей в Москве Российской энергетической недели.

Стабильность соглашения и выполнение обязательств

На предыдущей встрече ОПЕК+ принято решение о переносе срока начала восстановления добычи нефти. Это решение принято с целью стабилизации рынка и поддержания баланса спроса и предложения.

Мониторинг ситуации на рынке

Новак отметил, что страны — участницы ОПЕК+ продолжают внимательно следить за ситуацией на мировом рынке нефти. Его слова передаёт «ПРАЙМ».

Российская энергетическая неделя

Российская энергетическая неделя в этом году проходит в Москве с 26 по 28 сентября. Участники форума обсуждают актуальные вопросы развития энергетического рынка, тенденции и перспективы.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Западные санкции против России: дырявое сито

Несмотря на введённые Западом жёсткие санкции против российского энергетического сектора, российская нефть и нефтепродукты продолжают поступать на европейские рынки. Лазейки в законодательстве позволяют странам-посредникам вроде Турции и Индии перерабатывать российскую нефть и экспортировать в Европу в виде готовых нефтепродуктов. Информацию об этом передаёт «РИА Новости».

Лазейки в санкциях: как российская нефть обходит запреты

Проведённый Центром исследований энергетики и чистого воздуха (CREA) и Центром изучения демократии (CSD) анализ показал, что поставки бензина и дизельного топлива из России в Европу существенно выросли за счёт работы нескольких нефтеперерабатывающих заводов в Турции. Несмотря на то что эти заводы в значительной степени зависят от российской нефти, большая часть производимых ими нефтепродуктов экспортируется на Запад.

Турция и Индия — основные перевалочные пункты

Турция и Индия стали ключевыми посредниками в схеме обхода санкций против России. Заводы этих стран перерабатывают российскую нефть и экспортируют готовые нефтепродукты в Европу под видом продукции собственного производства. Как отмечают эксперты, географическое положение портов и данные об импорте-экспорте свидетельствуют, что значительная часть поставляемых в Европу нефтепродуктов имеет российское происхождение.

Европейские страны активно закупают российские нефтепродукты

Несмотря на неоднократные призывы Украины закрыть эти лазейки, европейские страны продолжают закупать российские нефтепродукты. Крупнейшими импортёрами российской нефти, переработанной в Турции и Индии, являются Нидерланды, Франция, Румыния, Италия и Испания.

Выгода для всех, кроме европейцев

От этой схемы выигрывают все участники. Российские нефтяные компании получают стабильные доходы от экспорта нефти и нефтепродуктов, страны-посредники зарабатывают на переработке и экспорте российской нефти, европейские компании получают возможность закупать нефтепродукты по более низким ценам.

Однако конечные потребители в Европе не получают никакой выгоды. Несмотря на то что европейские компании покупают нефтепродукты по более низким ценам, сэкономленные средства не передаются потребителям в виде снижения цен на бензин и дизельное топливо.

В прошлую среду Индия выразила готовность приобретать нефть у российских компаний. Ранее издание Politico сообщало, что Запад купил через Турцию российскую нефть на два миллиарда долларов.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

На этой неделе цена российской нефти Urals опустилась ниже отметки в 60 долларов за баррель, что меньше «потолочного» значения, установленного странами G7 для морского экспорта из России.

Падение цен на Urals стало следствием недавнего снижения мировых нефтяных цен. По данным Argus Media, на этой неделе нефть Urals в балтийском порту Приморск и черноморском порту Новороссийск опускалась до 57,44 и 57,79 доллара за баррель соответственно.

Пробой «потолка» G7 нефтью Urals является первым подобным случаем с января.

Снижение нефтяных цен ведёт к сокращению доходов российского бюджета. В июле Минэнерго РФ сообщило о планах сократить добычу нефти в рамках соглашения с ОПЕК+ в октябре и ноябре. Таким образом предполагается компенсировать её перепроизводство.

Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин рассказал «Ридусу» о влиянии снижения нефтяных цен на доходы российского бюджета. В соответствии с нормами бюджетного правила Минфина отметка в 60 долларов за баррель является точкой отсечения. По его словам, в настоящее время с точки зрения базовых бюджетных доходов от продажи нефти в стране всё находится в пределах ожиданий. Однако разница между 60 долларами за баррель и тем, что выше, не будет направляться в ФНБ.

«В настоящее время санкционный фокус от недружественных стран направлен в основном на соблюдение санкционных условий для контрагентов. Определяющим драйвером для рынка нефти будет являться выбор президента гражданами США и его реальная политическая программа», — пояснил Скрябин.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

После двухдневного заседания Федеральная резервная система США (ФРС) уменьшила учётную ставку сразу на 50 базисных пунктов, до уровня 4,75–5,25% годовых. Это первое снижение с марта 2020 года.

Больше года учётная ставка в США находилась на максимальном более чем за 20 лет уровне в 5,25–5,5%. ФРС удерживала её на этой отметке с июля 2023 года.

Как пояснил «Ридусу» портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин, понижение ставки логичным образом скажется на положении ключевых рынков через стоимость ресурсных товаров, то есть нефти, золота и иных. При этом есть основания предполагать, что цена на золото продолжит рост с обновлением исторических максимумов.

«Для рынка нефти ситуация выглядит неоднозначной. Во-первых, не исключено, что резкое снижение ставки на 50 базисных пунктов впервые за четыре года может указывать на наличие проблем в экономике. Это не очень хорошо для нефтяной конъюнктуры. Во-вторых, впереди выборы президента США. Учитывая, что кандидаты имеют диаметрально противоположную повестку в отношении развития нефтяного сектора, важно будет увидеть программу нового президента. Кроме того, на поведение сырьевых цен влияет геополитика, в том числе Ближнего Востока, и действия ОПЕК+», — говорит Скрябин.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Мировой спрос на нефть растет самыми медленными темпами со времен разгара пандемии Covid-19, подсчитали специалисты Международного энергетического агентства. По их прогнозам, падение цен на черное золото может продолжиться, поскольку ведущие производители по-прежнему добывают больше сырой нефти, чем может потреблять мир.

По оценкам МЭА, в первой половине 2024 года мировой спрос на нефть увеличился на 800 тысяч баррелей. Это наименьший рост потребления с 2020 года. В целом агентство ожидает, что спрос в этом году достигнет 103 миллионов баррелей в сутки, тогда как в августе нефтедобывающие страны мира добывали 103,5 миллиона баррелей в сутки.

Избыточное предложение может привести к перенасыщению рынка нефтью, сообщает The Guardian. Стоимость барреля сырой нефти уже упала ниже 70 долларов — до минимумов, невиданных с тех пор, как мировая экономика начала восстанавливаться после пандемии.

Медленный рост мирового спроса на нефть был обусловлен ослаблением китайской экономики, где потребление черного золота снижается уже четыре месяца подряд. По прогнозам МЭА, он снова начнет расти, но медленнее, чем в последние годы, из-за прогресса страны в отказе от использования ископаемого топлива в транспортном секторе.

Резкий рост продаж электромобилей в Китае снизил спрос страны на автомобильное топливо, в то время как развертывание правительством обширной национальной сети высокоскоростных железных дорог начало снижать рост внутренних авиаперевозок, говорится в отчете МЭА. По оценкам организации, к концу десятилетия переход Китая на электромобили опередит этот процесс на западе, и к 2030 году почти каждый третий автомобиль на дорогах страны будет электрическим, по сравнению с почти каждым пятым в США и ЕС.

Агентство также заявило, что слабый экономический рост в странах с развитой экономикой мира может привести к тому, что мировой спрос на нефть в этом году будет почти на два миллиона баррелей в сутки ниже уровня, существовавшего до пандемии.

«Учитывая, что рост спроса на нефть в Китае, по-видимому, иссякает, а в большинстве других стран наблюдается лишь незначительный рост или спад, текущие тенденции укрепляют наши ожидания в отношении того, что мировой спрос стабилизируется к концу этого десятилетия», — говорится в докладе МЭА.

Мировой спрос на нефть, газ и уголь начнет снижаться уже в этом десятилетии, что станет «началом конца» эры ископаемого топлива, предсказывает агентство. По его прогнозам, спрос на нефть может достичь максимума в 105,7 миллиона баррелей в сутки к 2028 году, но, вероятно, стабилизируется на этом уровне, прежде чем начнется медленное снижение.

Полученные данные противоречат прогнозам ОПЕК+. Нефтяной картель также снизил свои прогнозы по спросу на нефть в этом году, но они по-прежнему более чем вдвое превышают прогнозы МЭА.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Мировая экономика может пережить ещё один нефтяной шок в стиле 1970-х годов, если конфликт на Ближнем Востоке обострится. Об этом заявил экономист Нуриэль Рубини в интервью The Economic Times. Эксперт известен частыми пессимистичными прогнозами, один из которых, сделанный накануне 2008 года, принёс ему прозвище «буревестник кризиса».

По словам Рубини, риски на Ближнем Востоке растут, поскольку конфликт между Израилем и Палестиной распространился на весь регион и может спровоцировать вооружённый ответ со стороны Ирана — одного из крупнейших мировых производителей нефти. Если ситуация перерастёт в полномасштабную войну между Израилем и Ираном, экспорт иранской нефти окажется под угрозой, а цены на чёрное золото могут подскочить.

Ситуация будет похожа на нефтяные потрясения, с которыми столкнулась мировая экономика в 1970-х годах, когда геополитическая напряжённость привела к резкому росту цен на нефть, добавил аналитик.

«Добыча и экспорт нефти из Персидского залива будут заблокированы на недели или месяцы. Это приведёт к шоку цен на нефть, подобному войне Судного дня 1973 года или иранской революции 1979 года», — сказал Рубини.

Рост цен на нефть в случае втягивания Ирана в конфликт между Израилем и ХАМАС прогнозируют и другие эксперты. Согласно анализу Bank of Australia, атака Израиля на нефтяную инфраструктуру Ирана может поставить под угрозу до 4% мировых поставок сырой нефти. Стратег компании предсказал, что при таком сценарии цена на нефть марки Brent может достичь 85 долларов за баррель, что примерно на 16% выше текущего уровня.

До сих пор влияние ближневосточного конфликта на стоимость нефти было незначительным, что признал и Рубини. Более того, цены даже снижаются в ожидании наращивания добычи странами — участницами ОПЕК+, запланированного на следующий месяц. В среду цена на нефть марки Brent опустилась ниже 73 долларов за баррель впервые с 13 декабря прошлого года. По данным Reuters, группа уже обсуждает отсрочку увеличения производства.

Как отметил один из источников агентства, ещё на прошлой неделе ОПЕК+ была готова увеличить добычу в октябре на 180 тысяч баррелей в день, но волатильность рынка, связанная с нефтяным сектором Ливии и слабыми перспективами спроса, вызвала беспокойство среди участников соглашения.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Бум искусственного интеллекта может привести к падению цен на нефть, несмотря на то, что технология повышает спрос на электроэнергию, полагают аналитики Goldman Sachs. ИИ может увеличить поставки нефти за счет улучшения логистики и производительности, поясняют они, а рост предложения снизит цены в течение следующего десятилетия или около того.

Эти выводы противоречат прогнозам о том, что цены на энергоносители будут расти, поскольку спрос на искусственный интеллект требует увеличения мощности центров обработки данных.

«Дебаты о влиянии искусственного интеллекта на энергетику и металлы в основном были сосредоточены на спросе, учитывая ожидаемый рост потребления электроэнергии. Однако мы подчеркиваем, что искусственный интеллект может в конечном итоге повлиять на цены на нефть в течение следующего десятилетия, увеличив ее поставки по двум основным каналам», — говорится в аналитической записке банка.

В пример его аналитики приводят нефтяные вышки в Северной Дакоте, где нефтяная компания, используя технологию прогнозного и автоматизированного бурения на основе искусственного интеллекта, сократила время бурения на 30%.

По оценкам Goldman Sachs, при росте производительности на 25% другие первые разработчики искусственного интеллекта смогут сэкономить 5 долларов на каждом барреле нефти.

Аналитики говорят, что искусственный интеллект также может увеличить извлекаемые ресурсы: гипотетически он поможет нарастить добычу сланцевой нефти в США на 10-20%, что может увеличить запасы нефти на 8-20%, или до 30 миллиардов баррелей.

Такая прибавка предложения значительно перевешивает любой потенциальный рост спроса, говорится в записке банка. И хотя ИИ требует больше энергии, скорее всего, это не повлияет на потребление нефти, поскольку она «сегодня практически не используется для производства электроэнергии», пишут аналитики. Более вероятным они считают рост рынков электроэнергии и природного газа.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Венгрия не выживет без российской нефти. Об этом заявил министр иностранных дел страны Петер Сийярто в интервью РБК.

«Если Венгрия прекратит поставки нефти из России, мы просто не выживем, не сможем в широком смысле накормить страну. Мы просто не сможем обеспечить спрос на топливо», — отметил он.

По словам министра, у Венгрии нет никакой альтернативы по обеспечению страны необходимым энергоресурсом.

Ранее агентство Bloomberg написало, что процесс согласования механизма выделения помощи Украине за счёт прибыли от замороженных активов России встретил сложности по двум причинам. Во-первых, США настаивают на долгосрочной гарантии блокировки активов. Во-вторых, существует риск, что на эту сделку не согласится Венгрия.

В конце августа стало известно, что Венгрия сократила программу предоставления льготного жилья для украинских беженцев, на что обратил внимание Венгерский Хельсинкский комитет.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Нефть дорожает на фоне нового роста напряженности на Ближнем Востоке. В понедельник цена эталонной марки Brent подскочила почти на 3% на фоне сообщений о приостановке добычи в Ливии и воскресной атаки Израиля по целям группировки «Хезболла» в Ливане.

Восточное правительство Ливии в Бенгази заявило, что полностью прекратит добычу и экспорт нефти, после того как его конкурент в Триполи сменил руководство центрального банка. После свержения и убийства ливийского лидера Муаммара Каддафи в 2011 году Ливия перестала функционировать как единое государство. Теперь там действуют два не признающих друг друга правительства. Правительство в Триполи пользуется поддержкой ООН, его возглавляет Абделхамида Дбейбы. Правительством в Бенгази — наделенном полномочиями Палатой представителей — руководит Усама Хаммад.

Утром в воскресенье «Хезболла» выпустила более 320 ракет по Израилю. В ответ Израиль ударил по Ливану, задействовав около 100 истребителей, чтобы предотвратить более масштабную атаку. Это одно из крупнейших столкновений за почти год приграничной войны. Ближний Восток уже несколько недель находится в напряжении после убийств командира «Хезболлы» Фуада Шукра в Бейруте и лидера ХАМАС Исмаила Хании в столице Ирана Тегеране. Иран также пообещал принять ответные меры против Израиля, однако до сих пор угроза не была реализована.

Нефть останется дорогой

Угроза разрастания конфликта на Ближнем Востоке будет удерживать цены на нефть на высоком уровне, прогнозирует стратег по горнодобывающей промышленности и энергетическим товарам в Commonwealth Bank of Australia Вивек Дхар.

«Ожидания рынка сосредоточены на потенциальной атаке Ирана, которая нанесет ущерб Израилю, не вызвав более широкого регионального конфликта. Однако реакция Израиля будет не менее важной, и она может включать в себя атаку на нефтяную инфраструктуру Ирана, что поставит под угрозу 3-4% мировых поставок нефти», — пояснил он.

Воскресная перестрелка вряд ли станет катализатором полномасштабной войны в регионе, полагают эксперты. Возможности для деэсклации все еще сохраняются, сказал CNBC управляющий директор и глава отдела глобальных рисков исследовательской фирмы BMI Седрик Чехаб. По его словам, и израильские, и иранские лидеры «не хотят, чтобы ситуация вышла из-под контроля и обострилась». К тому же у Ирана новый президент, который «не прошел проверку», добавил эксперт.

В то же время, по данным Reuters, на воскресных переговорах по урегулированию конфликта в Газе сторонам не удалось договориться о прекращении огня, а источники в египетских службах безопасности сообщили агентству, что ни ХАМАС, ни Израиль не согласились с предложениями, представленными посредниками в Каире.

Если надежды на перемирие в Газе ослабнут, а вероятность ответных мер Ирана против Израиля сохранится, Brent в сентябре будет торговаться между 75 и 85 долларами за баррель с большим потенциалом роста, предсказывает Дхар.

Воздушная тревога

Ракеты, летающие над Ближним Востоком, не только подбрасывают вверх цены на нефть, но и заставляют гражданских перевозчиков искать пути облета опасного региона, порой неожиданные. Авиакомпании, включая Singapore Airlines, British Airways, Lufthansa, Turkish Airlines и Air France-KLM, стали чаще летать над Афганистаном, чье воздушное пространство международные перевозчики покинули три года назад, когда к власти вернулись талибы и прекратили оказывать услуги по управлению воздушным движением.

Многие из авиакомпаний начали выполнять рейсы через Иран и Ближний Восток после того, как в 2022 году небо России было закрыто для большинства западных перевозчиков. Теперь они рассматривают полеты над Афганистаном как более безопасный вариант, учитывая нынешнюю напряженность в отношениях между Ираном и Израилем, сказал Reuters представитель организации по отслеживанию полетов Flightradar24 Ян Печеник.

Согласно проведенном агентством анализу данных FlightRadar24, за вторую неделю августа над Афганистаном пролетело в семь раз больше гражданских лайнеров, чем за тот же период прошлого года.

Этот сдвиг начался еще в середине апреля во время взаимных атак ракет и беспилотников между Ираном и Израилем. Данные отслеживания рейсов того времени показывают, что ряд авиакомпаний начали совершать несколько рейсов в день над Афганистаном. Но основной рост произошел после того, как убийство высокопоставленных членов ХАМАС и «Хезболла» в конце июля вызвало опасения по поводу серьезной эскалации.

«Основываясь на актуальной информации о безопасности, KLM и другие авиакомпании в настоящее время безопасно совершают полеты над Афганистаном только по определенным маршрутам и только на больших высотах», — сообщили Reuters в KLM.

Правила и выбор

Изменению маршрута способствовало то, что авиационные регулирующие органы смягчили требования к Афганистану.

Федеральное авиационное управление США (FAA) в начале июля заявило, что самолеты могут летать на меньшей высоте над участком северо-восточного Афганистана, Ваханским коридором, который используется для пересечения границы из Таджикистана в Пакистан, что открывает этот путь для большего числа видов полетов.

Годом ранее FAA отменило свой запрет на полеты по всей стране, но заявило, что самолеты должны находиться на высоте около 10 тысяч метров, где оружие класса «земля-воздух» считается менее эффективным.

Но лишь немногие начали использовать воздушное пространство Афганистана до апреля. В июле группа по безопасности полетов OPSGROUP заявила, что нет гарантии безопасности экипажа или пассажиров в случае вынужденной посадки самолета.

В отсутствие органов управления воздушным движением пилоты, пересекающие Афганистан, переговариваются с находящимися поблизости самолетами по радио в соответствии с протоколом, составленным авиационным органом ООН ИКАО и Управлением гражданской авиации Афганистана.

Европейский регулятор авиационной безопасности EASA сообщил в информационном бюллетене о зонах конфликтов, переизданном в июле, что «экстремистские негосударственные группировки остаются активными и могут время от времени наносить удары по авиационным объектам различными способами».

Есть несколько международных правил, которые определяют, какие районы воздушного пространства являются безопасными, но решения о конкретном маршруте в основном принимаются отдельными перевозчиками.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин обсудил с «Ридусом» влияние на нефтяной рынок событий в Ливии, где правительство востока страны из-за конфликта с правительством в Триполи объявило о заморозке добычи на нефтяных месторождениях.

По мнению Пикина, несмотря на заявления местных ливийских властей о введении форс-мажора, ситуация в североафриканской стране «сыграет в плюс» для цен на нефть незначительно:

«Ливия — не самый большой игрок по добыче, но определённое движение в плюс мы получим. Цена отреагирует на пару долларов — и всё, никаких долговременных масштабных изменений не будет Это всё-таки не Саудовская Аравия», — сказал «Ридусу» директор фонда.

Сегодня стало известно, что правительство восточной части Ливии заявило о введении «форс-мажора» в нефтяной отрасли — приостановке всей добычи и экспорта нефти на фоне попыток «международно признанного» правительства в Триполи заменить руководство центрального банка.

Разногласия между Триполи и Бенгази из-за поста управляющего Центробанком Ливии, который распределяет доходы от экспорта энергоресурсов, обострились на прошлой неделе, когда столичные политики попытались заменить действующего управляющего ЦБ Садика аль-Кабира, но тот отказался уходить.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

В июле объем импорта российской нефти в Индию превысил китайский показатель, что сделало эту страну крупнейшим покупателем сырья из России. Доля российской нефти в общем объеме импорта Индии достигла рекордной отметки в 44%, что составляет 2,07 миллиона баррелей в сутки. Это увеличение на 4,2% по сравнению с июнем и на 12% больше, чем показатели за аналогичный период прошлого года. В то же время, объем импорта российской нефти Китаем снизился до 1,76 миллиона баррелей в сутки в июле, согласно данным Reuters.

Индийские нефтеперерабатывающие заводы активно приобретают российскую нефть со скидкой, предоставленной в связи с западными санкциями против России. Ожидается, что спрос на российскую нефть в Индии продолжит расти в условиях сохраняющихся санкций. Этот рост интереса Индии ведет к изменению маршрутов поставок российской нефти, переориентируясь с традиционных китайских рынков на Южную Азию. Импорт сорта ESPO в Индию в июле увеличился до 188 000 баррелей в сутки, чему способствовало использование крупных танкеров класса Suezmax.

Несмотря на рост поставок из России, Ближний Восток сохраняет сильные позиции в структуре нефтяного импорта Индии. В июле доля нефти из этого региона выросла до 40% по сравнению с 38% в июне. Ирак продолжает занимать второе место среди поставщиков нефти в Индию, следом идут Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Ормузский пролив — тонкое горлышко Персидского залива и одновременно судоходный маршрут, по которому транспортируется почти 30% добытой в мире нефти. Он всегда являлся одним из наиболее узких мест и критических точек мировой экономики.

Узкое горлышко

Перекрытия этого маршрута будет достаточно, чтобы взорвать глобальный нефтяной рынок и отправить в нокдаун экономики большинства стран мира.

Сохраняющаяся на Ближнем Востоке напряжённость и затянувшееся ожидание «страшной мести» Израилю со стороны контролирующего Ормузский пролив Ирана означают критическое нарастание рисков его блокирования Тегераном со всеми вытекающими последствиями.

На протяжении многих лет Иран неоднократно нападал на пересекающие этот пролив торговые суда, угрожая полной его блокировкой. На этот раз Тегеран избрал более изощрённую тактику: он более не угрожает движению через Ормуз, но при этом демонстративно поддерживает йеменских хуситов, уже практически заблокировавших южный проход в Красное море.

Это свидетельствует о том, что Иран считает эффективным инструментом своей политики то, что раньше считалось недопустимыми действиями в международной политике. Блокирование и взятие под контроль международных коммуникаций одной страной всегда рассматривалось международным правом как акт агрессии, что практически во всех случаях заканчивалось войнами.

Что представляет собой Ормузский пролив?

Пролив имеет форму перевёрнутой буквы V и соединяет Персидский залив с Индийским океаном. На его северных берегах находится Иран, а на юге располагаются Объединённые Арабские Эмираты и Оман. Его длина составляет около 160 километров, а ширина — 30 километров. В самом узком месте у «горлышка» она сокращается до трёх километров.

Небольшая глубина делает его легкодоступным для минирования, а близость к иранскому берегу обеспечивает критическую уязвимость движущихся по нему морских судов. Последние становятся лёгкой целью для иранских береговых ракет и боевых катеров.

Чем он так важен?

По данным Bloomberg, в первом квартале 2024 года танкеры перевозили через пролив почти 15,5 миллионов баррелей сырой нефти и газового конденсата из Саудовской Аравии, Ирака, Кувейта, ОАЭ и Ирана в день.

Он имеет решающее значение для экспорта сжиженного природного газа, поскольку за тот же период через пролив прошло более одной пятой мировых поставок, в основном из Катара.

Что уже делал Иран?

На протяжении десятилетий Тегеран наводил страх на судоходные компании, чьи маршруты пролегают через Персидский залив. Таким образом он пытался добиться снятия введённых в отношении него санкций и хотел использовать сложившееся положение вещей в международных спорах.

Тринадцатого апреля этого года, незадолго до ракетной атаки на Израиль, Корпус стражей исламской революции захватил имеющий отношение к Израилю контейнеровоз. Это произошло недалеко от устья Ормузского пролива. Иран освободил экипаж судна в начале мая, как утверждает отраслевое издание Lloyd’s List.

В апреле 2023 года Иран захватил направлявшийся в США танкер и заявил, что тот столкнулся с другим судном. По-видимому, этот шаг был ответом на захват у берегов Малайзии гружённого иранской нефтью судна. Танкер был остановлен властями США по причине нарушения санкций.

Ранее, в мае 2022 года, Иран захватил два греческих танкера и удерживал их в течение шести месяцев. Предположительно, это был ответ на конфискацию греческими и американскими властями иранской нефти на другом судне.

Был ли прецедент?

Современная история не знает случаев полного перекрытия пролива, хотя соответствующие угрозы звучали не раз и не два. Во время ирано-иракской войны 1980–1988 годов иракские войска атаковали нефтяной экспортный терминал на расположенном к северо-западу от пролива острове Харк. Это было сделано отчасти для того, чтобы спровоцировать ответный удар Ирана, который втянул бы в конфликт США.

После этого в ходе так называемой Танкерной войны обе стороны атаковали 451 судно. Это значительно увеличило стоимость страхования танкеров и способствовало росту цен на нефть.

Когда в 2011 году на Иран были наложены санкции, страна пригрозила закрыть пролив, но в конечном итоге отступила. Нефтяные трейдеры сомневаются, что Тегеран когда-либо полностью закроет пролив, потому что это помешает Ирану экспортировать собственную нефть.

Военно-морской флот Ирана не может сравниться с Пятым флотом США и другими силами в регионе. Командир военно-морских сил Корпуса стражей исламской революции Алиреза Тангсири заявил, что у Ирана есть возможность нарушить движение через Ормузский пролив, но он предпочитает не делать этого.

Можно ли защитить Ормузский пролив?

Во время Танкерной войны ВМС США прибегли к непосредственному конвоированию судов через Персидский залив. При этом в 2019 году они отправили в регион авианосец и бомбардировщики B-52. В том же году США начали операцию Sentinel в ответ на нарушение судоходства Ираном.

Десять других стран, включая Великобританию, Саудовскую Аравию, ОАЭ и Бахрейн, позже присоединились к операции, известной сегодня как International Maritime Security Construct.

С конца 2023 года большая часть внимания по защите судоходства переключилась с Ормузского пролива на южную часть Красного моря и Баб-эль-Мандебский пролив, который соединяет его с Аденским заливом и Индийским океаном. Нападения йеменских хуситов на входящие или выходящие из Красного моря суда стали большей проблемой, чем возможность перекрытия Ормузского пролива.

Сегодня объединённые силы под руководством США в Красном море пытаются защитить судоходство в этом районе, хотя особых успехов в этом направлении до сих пор не достигнуто.

Кому без пролива совсем никак?

Саудовская Аравия экспортирует большую часть нефти через Ормузский пролив. Впрочем, в последнее время она перенаправляет поставки в Европу, используя 1200-километровый трубопровод, идущий через собственную территорию к терминалу на Красном море. Это позволяет ей избегать как Ормузского пролива, так и опасной действиями хуситов южной части Красного моря.

ОАЭ могут экспортировать часть сырой нефти, минуя Ормузский пролив. Страна может отправлять полтора миллиона баррелей в день по трубопроводу в порт Фуджейра в Оманском заливе.

В худшей ситуации находится Ирак, весь нефтяной экспорт которого в настоящее время отправляется морем из порта Басра и проходит через Ормузское горлышко. Это делает его в значительной степени зависимым от политики Ирана по проливу.

То же самое относится и к Кувейту, Катару и Бахрейну, у которых нет другого выбора, кроме как отправлять свою нефть морским путём. При этом большая её часть проходит через Ормузский пролив, направляясь в Азию.

Всё это означает, что перекрытие Ираном Ормузского горлышка не нанесёт особого вреда Израилю и его западным союзникам, чего не скажешь о влиятельных арабских странах этого региона. Опасность роста мировых цен на нефть и ощутимый шторм для всей мировой экономики при таком исходе почти неизбежны.

Решится ли в этой ситуации Тегеран на блокирование пролива, вопрос неоднозначный.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Мировые запасы нефти сокращаются из-за летнего пика спроса, но должны стабилизироваться в последнем квартале года, а если ОПЕК+ начнет наращивать поставки, нефтяной рынок перейдет от дефицита к профициту уже в следующем квартале, предупреждает Международное энергетическое агентство. По плану ОПЕК+ намерен перейти к постепенному восстановлению своего производства нефти с октября.

Как отмечает МЭА, крупнейший импортер черного золота Китай сокращал в июне потребление нефти третий месяц подряд, однако ОПЕК+ пока не отказывается от намерения начать увеличение добычи с четвертого квартала этого года (примерно на 543 тысячи баррелей в день). Правда, группа подчеркивает, что планы могут быть «приостановлены или отменены» в зависимости от рыночных условий. Решение может быть принято в ближайшие недели.

В последние дни нефть снова дорожает на фоне эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Но замедление экономического роста в Китае сдерживает рост цен. Сейчас фьючерсы на нефть марки Brent торгуются в районе 80 долларов за баррель.

«На данный момент предложение с трудом поспевает за пиковым летним спросом, что приводит к дефициту на рынке. В результате мировые запасы нефти пострадали», — сообщило МЭА.

По оценкам агентства, в июне запасы сократились на 26,2 миллиона баррелей, пишет Bloomberg. Растущий спрос в развитых экономиках, таких как США, компенсирует спад в Китае и других развивающихся странах.

«Становится очевидным значительный сдвиг в драйверах: экономика США, где потребляется треть мирового бензина, превзошла своих конкурентов, а устойчивый сектор услуг поддерживает пробег», — говорится в сообщении агентства.

Но скоро напряженность на мировых рынках исчезнет, уверены в МЭА. По его оценкам, даже если ОПЕК+ отменит запланированное повышение добычи, в следующем году запасы увеличатся на 860 тысяч баррелей в день на фоне растущих поставок из США, Гайаны и Бразилии.

Текущие цены на нефть слишком низки для многих членов ОПЕК+, поэтому вопрос о том, пойдет ли картель на увеличение добычи, остается открытым. В отдельном отчете, опубликованном в понедельник, ОПЕК сократила свой прогноз роста спроса на нефть на 2024 год впервые с тех пор, как он был представлен год назад, сославшись на снижение цен в Китае.

Тем ни менее, прогнозы картеля по-прежнему более чем в два раза превышают оценки МЭА. Агентство ожидает, что мировое потребление увеличится чуть менее чем на 1 миллион баррелей в день, или примерно на 1%, в этом и следующем году, поскольку рост сдерживается слабыми экономическими условиями и переходом к электромобилям. По оценкам организации, спрос составит в среднем 103,1 миллиона баррелей в день в 2024 году и 104 миллиона в день в 2025 году.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Отказавшись от погони за нефтью по 100 долларов за баррель в июне, ОПЕК+ сталкивается с новым вызовом: смогут ли участники сделки отстоять минимальный уровень в 75 долларов? Они могут удержать его в течение нескольких недель или, может быть, двух-трёх месяцев, но затем сохранять этот порог будет всё больнее. Картелю придётся допустить дальнейшее падение цен на нефть в 2025 году. Так считает обозреватель Bloomberg Хавьер Блас.

Он напоминает, что в июне этого года участники ОПЕК+ договорились о сложной сделке, которая фактически предполагает увеличение поставок нефти на рынок каждый месяц с октября. И хотя соглашение предусматривает возможность отмены этого решения в зависимости от рыночных условий, стоимость барреля немедленно упала.

Согласно опубликованному блоком прогнозу, к декабрю добыча ОПЕК+ будет на 500 тысяч баррелей в день выше, чем сейчас, и примерно на 1,8 миллиона баррелей больше к середине 2025 года. Это очень много нефти.

Суровая реальность

Представители ОПЕК+ невозмутимо обвиняли в реакции рынка всех, кроме себя. Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Салман заявил журналистам через четыре дня после объявления о заключении соглашения, что всё в порядке.

«Люди спрашивают меня по телефону: „Вы расслаблены?” Я говорю: „Почему бы и нет?“ Я знаю, что мы проделали лучшую работу. Подождите день или два, и реальность проявится», — сказал он.

Прошло более 60 дней, и реальность изменилась, но не так, как надеялся министр. В понедельник Brent подешевела до 75,05 доллара за баррель. Это самый низкий показатель с начала января. Он на 10% ниже уровня, который зафиксирован перед встречей ОПЕК+.

Ситуацию усугубил коллапс на мировых рынках, который вызвал массовую распродажу финансовых деривативов, связанных с нефтью, дизельным топливом и бензином.

Саудовцы и их союзники оказались в затруднительном положении.

Ложка мёда

Пока эксперт не видит возможностей большого спада. В деривативах спекулянты сократили «бычьи» ставки практически до нуля, что снижает потенциал дальнейших продаж. На физическом рынке, где реальные баррели переходят из рук в руки, баланс спроса и предложения остаётся стабильным.

Глобальный аппетит к нефти продолжает расти высокими темпами, несмотря на слабое потребление в Китае. Проблемы азиатского гиганта компенсируются безудержным спросом в Америке. Общее потребление нефти в США в мае выросло до 20,8 миллиона баррелей в день, что является самым высоким показателем за весь период этого месяца. Даже в Европе спрос на нефть держится на высоком уровне, поскольку продажи электромобилей резко падают. В Индии наблюдается рост потребления, что помогает компенсировать слабость в Китае.

В этом году мир будет потреблять примерно на миллион баррелей в день больше, чем в 2023 году, что соответствует среднему показателю за последние пару десятилетий. Несмотря на предупреждения скептиков, мировой спрос на нефть не падает. Просто его рост замедлился.

Рентабельность нефтепереработки, которая резко сократилась в июне и июле, в последние дни несколько восстановилась. Хотя спрос на дизельное топливо, которое в большей степени связано с производством, остаётся слабым, потребление горючего, ориентированного на обслуживание, включая бензин и авиакеросин, растёт. Спрос на нефтехимическую продукцию тоже высок.

Тревожное будущее

Более серьёзной проблемой для ОПЕК+ является предложение, а не спрос. Добыча в не входящих в картель странах ускоренно растёт, особенно в Северной и Южной Америках. Наращивания производства чёрного золота в США, Канаде, Бразилии и Гайане достаточно, чтобы удовлетворить растущее мировое потребление нефти.

При этом добыча внутри самого картеля выше, чем должна быть. Это не только постоянные участники ОПЕК+ вроде России, Ирака и Казахстана, которые добывают больше, чем позволяют установленные ими же лимиты, но и дополнительные объёмы нефти из Объединённых Арабских Эмиратов, Ирана и Венесуэлы.

Но физический рынок недолго будет оставаться стабильным. К концу лета в Северном полушарии спрос на нефть начнёт сезонно снижаться. Почти в то же время ОПЕК+ планирует начать поставлять больше баррелей на рынок. Это приведёт к переизбытку предложения и поставит под угрозу уровень в 75 долларов за баррель. ОПЕК+ могла бы защитить его, отложив повышение добычи, но это было бы равносильно признанию поражения.

Первая половина 2025 года выглядит сложной для ОПЕК+, даже если рост спроса на нефть останется стабильным. Если ОПЕК+ не согласится на снижение цен, она вообще не сможет увеличить добычу. Более того, возможно, придётся сократить её ещё больше, что маловероятно. Красная линия в 75 долларов может продержаться некоторое время, но недолго, предсказывает Блас.

По его мнению, ОПЕК+ стала жертвой собственного успеха. Это соглашение чрезвычайно долго удерживало цены на нефть на слишком высоком уровне, препятствуя замедлению глобальной инфляции и снижению процентных ставок, одновременно субсидируя своих заклятых врагов в Техасе. Цель в 100 долларов за баррель теперь стала далёким воспоминанием, но ещё предстоит выяснить, насколько низко может упасть цена на нефть.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

Замедление строительства в Китае отражается на нефтяном рынке. Это хорошая новость для климата, но плохая для всех, кто надеялся, что потребность второй крупнейшей экономики мира в сырой нефти останется такой же неутолимой в будущем, как и в 2010-х годах. Об этом предупреждает обозреватель Bloomberg Дэвид Фиклинг.

Журналист пишет, что площадь введённых в эксплуатацию за шесть месяцев до июня зданий оказалась самой низкой с 2009 года. При такой тенденции грузовики, экскаваторы и генераторы на китайских стройплощадках, которые ранее работали на пределе своих возможностей, будут всё чаще простаивать. Снизятся и вредные выбросы в атмосферу.

Однако строительный сектор Китая является одним из крупнейших в мире потребителей дизельного топлива, также известного как газойль.

Миллионы дизельных двигателей в Китае потребляют чуть менее 4% мирового объёма топлива. В результате на их долю приходится чуть более 1% мировых выбросов углекислого газа, что аналогично влиянию на климат Франции и Скандинавии вместе взятых. Однако в июне спрос на газойль упал на 11% в годовом выражении, а группа частных нефтеперерабатывающих заводов в провинции Шаньдун, которые специализируются на переработке сырой нефти в дизельное топливо, работают лишь на половину своей мощности.

За исключением сбоев в 2020 и 2022 годах, когда суровые меры карантина из-за COVID-19 привели к резкой остановке национальной экономики, это худшие показатели почти за десятилетие.

Уходящая натура

Большое преимущество дизельного топлива перед другими нефтепродуктами заключается в том, что оно имеет широкий спектр применений. Из-за шума, сложности и загрязнённости таких двигателей его редко можно встретить в легковых автомобилях или мотоциклах. Но он гораздо эффективнее бензина как с финансовой, так и с климатической точки зрения. Он выгоднее в плане преобразовании химической энергии в рабочую, поэтому его предпочитают все, кто заботится о прибыли. Однако сейчас спрос на дизель снижается.

С ослаблением строительной активности и бума добычи угля в 2021–2022 годах производство экскаваторов в первом полугодии прошлого года упало до самого низкого уровня с 2017 года. Правда, в этом году оно незначительно выросло, но всё же ниже, чем в любом другом за последние семь лет. Мощность двигателей в целом, включая все виды использования дизельного топлива, бензина и судового мазута, находится на уровне, который в последний раз наблюдался в середине предыдущего десятилетия.

Полная картина может оказаться ещё хуже. Это связано с тем, что природный газ и аккумуляторы вытесняют газойль, традиционно занимающий лидирующие позиции в производстве силовых агрегатов большой мощности. Совсем недавно, в 2021 году, все полуприцепы, выпускаемые для перевозки крупногабаритных грузовиков, за исключением небольшого числа, работали на дизельном топливе. В этом году его доля пока едва превышает 50%, поскольку на рынке преобладают электрические и газовые трансмиссии. Общее количество дизельных полуприцепов, выпущенных в июне, стало самым низким за первое полугодие с 2015 года.

Новая реальность

Возглавляемый PetroChina аналитический центр по энергетике подсчитал, что от 10 до 12% спроса на бензин и дизельное топливо в Китае уже заменено транспортными средствами, работающими на природном газе и аккумуляторных батареях. S&P Global Commodity Insights недавно процитировало представителя PetroChina, утверждающего, что потребление газойля в стране достигло пика в прошлом году и сократится на 5% в 2024 году.

Даже более оптимистично настроенные аналитики видят тревожное будущее. Хеник Фунг и Чиа Чен из Bloomberg Intelligence прогнозируют, что потребление дизельного топлива будет расти до 2027 года, но затем резко снизится, поскольку к 2050 году энергетический переход сократит более половины спроса Китая на чёрное золото. Страна может стать практически самодостаточной по запасам сырой нефти.

Слабость спроса в Азии, которая в прошлом году приводила в замешательство нефтяные рынки, это не загадочная временная заминка, а признак того, что экономическая модель исчерпала себя. Так считает автор статьи. Последствия будут усугубляться, поскольку спад в строительстве отразится на всех отраслях, которые когда-то обеспечивали невероятные темпы роста нефтяной отрасли.

Несмотря на радужные прогнозы представителей индустрии, добыча сырой нефти в прошлом году всё ещё была примерно на миллион баррелей в день ниже своего пикового уровня в 2018 году. Дэвид Фиклинг призывает ожидать продолжения в том же духе. По его словам, в этом столетии на долю Китая пришлось около половины мирового прироста потребления нефти. Ему принадлежит столь же значительная доля выбросов в атмосферу. Поскольку его двигатель сейчас буксует, мир должен обратить на это внимание.

• Телеграм
• Дзен
• Подписывайтесь на наши каналы и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.