Премьер-министр РФ Михаил Мишустин одобрил проект российско-китайского соглашения, направленного на взаимную защиту инвестиций. В документе говорится, что оба государства будут стремиться к созданию благоприятных условий для инвесторов. Соглашение рассчитано на десять лет.
Политолог Александр Дудчак рассказал Общественной Службе Новостей, каким образом данное соглашение будет функционировать в условиях действующих санкций. Эксперт отметил, что ситуация в мире изменилась в связи с действиями Соединённых Штатов. По его словам, Америка ведёт себя как республиканский слон в посудной лавке.
Эксперт подчеркнул, что предпринимаемые администрацией Дональда Трампа в отношении Китая меры ведут к более тесному сближению КНР и РФ на деле, а не на словах.
По мнению политолога, российско-китайское соглашение демонстрирует возможность выживания даже в условиях неконкурентной борьбы.
Очередная угроза президента США Дональда Трампа потрясла рынки. В понедельник основные индексы Уолл-стрит потеряли более 1% каждый, а доллар США достиг самого низкого уровня с 2022 года после новых нападок одиозного политика на председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Трамп назвал его «крупным неудачником» и потребовал, чтобы ФРС немедленно понизила ставки.
Обещанный президентом «новый золотой век Америки» пока что больше похож на апокалипсис, а давняя привлекательность инвестиций в США начинает терять свой блеск.
Последний опрос управляющих глобальными фондами, проведенный Bank of America, показал, что с 2001 года, когда начался сбор данных, наибольшее число глобальных инвесторов намереваются сократить свои вложения в американские акции. 73% процента респондентов считают, что исключительность США достигла своего пика.
Торговая политика администрации Трампа вызвала обеспокоенность по поводу экономического роста в США и заставила глобальных инвесторов переосмыслить свое отношение к американским активам, сообщил CNN старший стратег по управлению несколькими активами в Pictet Asset Management Арун Сай.
«Даже если произойдет постепенная деэскалация, ущерб уже нанесен. Джинна обратно в бутылку не загонишь», — заметил он.
В центре внимания мировые рынки
Фондовый рынок США долгое время был золотым стандартом. По данным FactSet, за последние 15 лет индекс S&P 500 стабильно опережал свои аналоги в Европе и Азии. Однако в этом году он уже упал на 10% и находится на пути к худшему месяцу с 2022 года. Инвесторы хорошо знают, что ситуация сильно изменилась с тех пор, как базовый индекс вырос на 23% за прошлый год.
Руководитель отдела инвестиционных решений Invesco Алессио де Лонгиса называет три фактора, которые сместили акцент с Америки на инвестиции за рубежом.
В январе недорогая модель искусственного интеллекта DeepSeek, похожая на ChatGPT, застала Кремниевую долину врасплох и опровергла мнение о том, что США полностью доминируют в области искусственного интеллекта.
В феврале сдвиг во внешней политике США в сторону уменьшения поддержки Украины стимулировал расходы Германии на оборону, что благоприятно сказалось на экономическом росте и инвестициях в Европу.
По словам де Лонгиса, бессистемный подход Трампа к тарифам в марте и апреле стал третьим толчком для инвесторов обратить внимание на другие рынки.
Последний опрос, проведенный Американской ассоциацией индивидуальных инвесторов, также показал, что за последние восемь недель более 50% респондентов придерживались медвежьего настроя на фондовом рынке США.
Инвестиционный стратег Focus Wealth Partners Джейсон Блэкуэлл рассказал, что впервые примерно за 15 лет клиенты просят увеличить их вложения в международные акции. «В последние пару недель к нам постоянно обращаются с подобными просьбами», — добавил он.
По данным Barclays, в этом году на долю США приходилось около 25% мирового ВВП и 65% стоимости мирового фондового рынка.
Аналитик Barclays Аджай Раджадхьякша в недавней заметке также отметил, что предприятия в Китае добились «впечатляющих успехов» в области технологий, выходящих за рамки DeepSeek. В частности, прорывы были сделаны Huawei и компанией по производству электромобилей BYD, которая конкурирует с Tesla на мировом рынке. Китайское правительство также недавно поддержало свой частный технологический сектор.
Пошатнувшееся доверие
Опрос управляющих фондами, проведенный Bank of America в апреле, показал, что 49% респондентов считают, что мировая экономика находится на пути к «жесткой посадке», по сравнению с 11% в марте.
В этом году золото подорожало почти на 27%, побив рекордные максимумы, поскольку инвесторы устремляются в активы-убежища. А вот доллар США значительно ослаб, что может свидетельствовать об ослаблении доверия инвесторов к Америке.
«Ранее мы утверждали, что высокие оценки доллара обусловлены исключительными перспективами возврата активов в США, — говорится в недавней заметке аналитиков Goldman Sachs. —Если тарифы повлияют на норму прибыли американских компаний и реальные доходы американских потребителей, они могут подорвать эту исключительность и, в свою очередь, подорвать центральную опору сильного доллара».
Вице-президент Evercore ISI Кришна Гуха напомнил про рост доходности казначейских облигаций США. По его словам, «недавние действия рынка свидетельствуют об утрате доверия к экономической политике Трампа».
По данным Сая из Pictet Asset Management, непреклонность администрации Трампа в изменении международной торговой системы и глобального экономического порядка, вероятно, способствовала уменьшению притока средств в активы США.
В то время как фондовый рынок США остается привлекательным местом для долгосрочных инвестиций, инвесторы ищут акции за рубежом, чтобы диверсифицировать свои портфели, отмечает эксперт.
JP Morgan прогнозирует 60%-ную вероятность глобальной рецессии в этом году.
«Если вы европейский инвестор, то теперь вам придется дважды подумать о стратегическом размещении средств в США. Индекс S&P 500 больше не является единственной перспективой», — резюмирует Сай.
Европейские компании тратят большие средства на создание искусственного интеллекта. Им необходимо выйти на окупаемость к следующему году, иначе инвесторы могут потерять терпение. В своё время они заплатили заоблачные цены, чтобы присоединиться к рыночному буму.
Связанные с ИИ акции в последние недели оказались в зоне риска на фоне роста опасений рецессии на фондовых рынках. Это усилило давление на сектор, начавшееся в январе после запуска недорогого китайского чат-бота DeepSeek, спровоцировавшего распродажу в технологическом секторе.
Хотя многие инвесторы всё ещё с оптимизмом смотрят на потенциал генеративного ИИ в плане повышения производительности и прибыли, некоторые из них становятся более разборчивыми. Они отдают предпочтение акциям компаний, внедряющих технологию ИИ, вроде информационной группы RELX и поставщика программного обеспечения SAP, нежели производителям чипов и другого оборудования для отрасли.
«DeepSeek так сильно удешевил технологию, что в определённой степени рынки теперь смотрят на то, кто является непосредственными бенефициарами ИИ», — сказал Reuters глава европейской стратегии акционерного капитала UBS Джерри Фаулер.
Однако инвесторы ожидают увидеть отдачу от вложенных в технологии денег, иначе они могут охладеть к ним.
Год в запасе
Опубликованный в январе внутренний опрос более сотни аналитиков Fidelity показал, что почти 72% из них не надеялись, что в 2025 году искусственный интеллект повлияет на прибыльность отслеживаемых ими компаний. Гораздо больше респондентов отметили положительный эффект за последние пять лет. Однако несколько европейских портфельных менеджеров сообщили Reuters, что их временные рамки короче.
«Рынок потеряет терпение из-за неограниченных инвестиций в ИИ, если в итоге не увидит хоть какой-то возврат вложений», — предупредил ведущий портфельный менеджер глобальной тематической команды по инвестициям в акции в Lazard Asset Management Стив Рефорд.
По его словам, инвесторы сделают скидку на отсутствие значительных результатов в 2025 году, когда компании развернут бета-тестирование и испытания. Но к 2026 году инвесторы захотят более наглядных финансовых выгод. Они начнут сомневаться в мультипликаторах некоторых компаний, если те не добьются результатов к концу 2025 года, соглашается директор по инвестициям хедж-фонда UBS O’Connor Берни Ахконг.
Нужны конкретные достижения
По мнению портфельного менеджера и специалиста по технологиям в глобальном секторе Schroders Пэдди Флуда, самый большой риск при инвестировании в ИИ в целом заключается в том, появятся ли жизнеспособные варианты использования, за которые люди действительно готовы платить.
«Чтобы оправдать дальнейшие расходы, нужно увидеть конкретные приложения, будь то один убойный вариант использования или целый ряд просто эффективных вариантов», — уточнил Флуд.
Фабио ди Джансанте, глава отдела крупных европейских акций Amundi, крупнейшего в Европе управляющего активами, сказал, что европейские разработки в области ИИ пользуются спросом из-за относительной редкости. Но пока что большая часть новостей из данного сектора касается заказов и капитальных затрат.
«В какой-то момент вам нужно будет увидеть влияние данных факторов на прибыль и рентабельность», — сказал он.
Эксперт добавил, что если выгода не так велика, как следует из оценок, то мультипликаторы могут быть переоценены. «Этот год может стать годом, когда это произойдёт в широком масштабе», — заключил эксперт.
Финансовый аналитик Михаил Беляев обсудил с «Ридусом» результаты социологического исследования ВЦИОМ, согласно которым интерес к инвестициям в недвижимость среди россиян превышает интерес к депозитам, даже несмотря на нынешние высокие процентные ставки по вкладам.
Согласно результатам опроса, 51% респондентов при наличии крупной суммы денег купили бы квартиру, а 19% — золото и драгоценные камни. Банковский вклад открыли бы 16% опрошенных.
При этом лишь одна треть респондентов, мечтающих вложить деньги в жилье, сдавали бы недвижимость в аренду, а 4% приобрели бы квартиру с целью заработать на перепродаже, передает РБК.
В России последние двадцать лет цены на недвижимость стабильно растут, поэтому многие граждане считают покупку квартиры наиболее разумным вложением, отметил Михаил Беляев.
«Безусловно, увеличилась и арендная ставка, особенно в Москве, Санкт-Петербурге и других крупных городах России. Можно сдавать квартиру в аренду и получать довольно приличный доход. Однако не факт, что эта тенденция будет продолжаться бесконечно долго. Да и цены на квартиры могут значительно снизиться. Каждое крупное вложение имеет свои риски. Покупка недвижимости — не исключение. Вдобавок квартира со временем обветшает, что потребует немалых затрат на ремонт и так далее», — указал Беляев в разговоре с «Ридусом».
Вложение денег в недвижимость имеет один очень существенный недостаток, добавил финансовый аналитик.
«Когда у вас есть вклад, вы можете в любой момент обналичить деньги, если они вам вдруг очень понадобятся. С квартирой так не получится. Чтобы получить средства, нужно сначала недвижимость продать. И вот здесь могут возникнуть определенные финансовые потери, ведь если речь идет о срочной продаже, то не исключено, что придется делать большой дисконт», — заключил собеседник «Ридуса».
Ранее вице-президент Гильдии риелторов России Константин Апрелев сообщил «Ридусу», что 80% сделок на рынке вторички в Москве носят обменный характер.
В январе приток инвестиций в Китай упал до четырёхлетнего минимума. По данным Министерства торговли КНР, в прошлом месяце освоено 97,6 миллиарда юаней (13,4 миллиарда долларов) прямых иностранных инвестиций, что на 13% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
Слабое начало года последовало за резким падением общего объёма прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на 27,1% в прошлом году, до 826,3 миллиарда юаней (113,4 миллиарда долларов). Это самый низкий показатель с 2016 года.
«По сравнению с прошлым годом спад замедлился. Но тенденция к снижению всё ещё сохраняется», — отметил заместитель министра торговли Китая Лин Цзи.
Данное заявление правительственный чиновник сделал в четверг на пресс-конференции, где несколько ведомств представили план действий из двадцати пунктов по привлечению иностранного капитала.
Лин объяснил данный тренд медленным восстановлением мировой экономики, ростом геополитической напряжённости и протекционизма. Изменения в стратегиях многонациональных компаний тоже привели к сокращению иностранных инвестиций в ключевые отрасли Китая вроде автомобилестроения, машиностроения и швейной промышленности, добавил он.
Щедрые обещания
Затянувшийся кризис в сфере недвижимости замедлил экономический рост КНР и негативно сказался на потребительских расходах. В то же время на автомобильном рынке и в секторе потребительских товаров иностранные бренды сталкиваются с жёсткой конкуренцией со стороны местных марок, которые набирают популярность из-за технологического прогресса и растущих патриотических настроений.
Китаю нужны иностранные инвестиции, которые являются важным фактором его экономического роста. По словам Лина, новый план действий ещё больше повысит открытость экономики, улучшит нормативно-правовую поддержку и привлечёт долгосрочные инвестиции в китайские компании, акции которых котируются на бирже.
Министерство торговли посетит иностранные предприятия, чтобы лучше понять их потребности и найти решения их проблем. Если определённые вопросы не получится решить немедленно, то министерство будет координировать действия с местными властями, чтобы обеспечить надлежащее последующее наблюдение и решение, добавил Лин.
Пекин пообещал расширить пилотную программу, предоставляющую полную иностранную собственность в таких секторах, как телекоммуникации, здравоохранение и образование. Планируется разработать новую политику, поощряющую реинвестирование иностранных предприятий внутри страны, и снять ограничения на использование внутренних займов иностранными фирмами.
Экономисты сомневаются в эффективности таких мер. Их недостаточно для восстановления доверия, особенно с учётом постоянных экономических встречных ветров и сгущающихся геополитических штормовых облаков. Об этом сказал агентству Bloomberg руководитель отдела глобальной торговли и главный экономист по Азии в компании Economist Intelligence Unit Ник Марро.
«Иностранным инвесторам нужны признаки чего-то более смелого», — добавил Марро.
Плохие знаки
Отток иностранного капитала говорит, что экономические проблемы в Китае углубляются. Почти наверняка они будут увеличиваться по мере замедления роста. Поэтому у Пекина остаётся всё меньше возможностей для противодействия давлению нового президента США Дональда Трампа, который сразу после инаугурации разжёг былую торговую напряжённость. Трамп ввёл пошлины в 10% на импорт из Китая, на что Пекин отреагировал сдержанно — точечными мерами.
Наблюдатели говорят, что всё ещё существует вероятность того, что обе стороны смогут заключить более широкое торговое соглашение за столом переговоров. «Это возможно», — заявил журналистам Трамп, отвечая на вопрос о вероятности новой торговой сделки с Китаем.
Но пока что опубликованный в прошлом месяце ежегодный опрос Американской торговой палаты в Китае показал, что более половины американских компаний ожидают ухудшения двусторонних отношений. При этом рекордные 30% рассматривают или уже перевели свои операции за пределы страны.
Диверсификация цепочек поставок за пределы Китая, вызванная торговой войной, начавшейся во время первого президентского срока Трампа, ускорилась в эпоху глобальной пандемии COVID-19, которая вызвала перебои в работе фирм, имеющих производственные базы в стране.
Растущая политическая напряжённость внутри Китая делает инвестиции в страну менее привлекательными. Ряд ужесточений законодательства, связанных с государственной безопасностью, и законов о контрразведке, введённых за последние несколько лет, встревожил иностранные компании. Задержание иностранных руководителей и сотрудников вызвало обеспокоенность в деловых кругах.
Политика России в отношении Абхазии изменится, считает политолог Дмитрий Родионов. В интервью изданию URA.RU эксперт пояснил, что российские инвестиции в республику должны иметь отдачу.
Политолог подчеркнул, что активное вмешательство во внутренние дела страны может очень негативно повлиять на образ России и отношение к ней граждан Абхазии. Однако давать просто так деньги, не требуя ничего взамен, тоже неправильная политика.
«Абхазская элита просто привыкла жить за счёт России, не давая ничего взамен», — объяснил собеседник издания.
Рост интереса к инвестициям среди населения становится всё более заметным в условиях нестабильной экономической обстановки. В стремлении сохранить сбережения многие граждане обращают внимание на депозиты и приобретение недвижимости. Наряду с ценными бумагами люди всё чаще вкладываются в бизнес-проекты, которые порой оказываются недобросовестными.
Являющийся экспертом в области банкротства юрист Дмитрий Кваша обсудил с Общественной Службой Новостей связанные с инвестициями риски и рассказал, как не попасться на уловки мошенников. По его словам, стремление обойти инфляцию часто приводит к тому, что люди попадают под влияние мошенников, предлагающих слишком высокие доходы, значительно превышающие банковские ставки по депозитам.
«Желание быстро заработать порой пересиливает здравый смысл. Некоторые граждане, не имея достаточных знаний о рынке, доверяют деньги псевдоинвесторам и псевдобизнесменам», — отметил специалист.
Кваша обратил внимание, что сфера строительства стала одной из наиболее подверженных мошенничеству отраслей. Современные схемы обмана становятся более сложными, что затрудняет правоохранительным органам доказательство преступного умысла и возвращение украденных средств. Часто такие схемы прикрываются договорами на инвестиции или строительство.
Примером подобных ситуаций могут служить случаи, когда люди вкладываются в строительство коттеджных посёлков, кафе и ресторанов. Мошенники обещают высокую доходность до 50% в год и легко привлекают вкладчиков.
«Однако построить объект и сделать его прибыльным — разные вещи. Один из самых сложных аспектов — доказать обман в суде. Злоумышленники могут выполнить часть своих обязательств, что затруднит их привлечение к ответственности», — пояснил юрист.
Кваша подчеркнул важность тщательной проверки потенциальных инвестиций, оценки рисков и здравого смысла. Доходность, в несколько раз превышающая официальные банковские данные, должна вызвать подозрения.
«Современные мошенники стали более изобретательными и осторожными. Чтобы не стать их жертвой, необходимо внимательно изучать условия договоров и анализировать рынок», — заключил специалист.
Помимо банковских вкладов, которые стали в последнее время одним из самых популярных способов вложений средств в России, существуют и другие способы инвестирования.
В беседе с Общественной Службой Новостей их перечислил экономист Владимир Григорьев. Он отметил, что в связи с нестабильностью экономической ситуации золото продолжит расти в цене. Но инвестиции в золото должны быть фундаментальными, на длительный срок, указал эксперт.
«На текущей цене, когда она выросла на 20%, вы продаёте и фиксируете прибыль», — предупредил он.
Григорьев считает возможным рассмотреть и рынок ценных бумаг. По его словам, неопытным инвесторам лучше не вкладывать деньги в акции, а отдать предпочтение облигациям, которые представляют собой долгосрочный инструмент. Особое внимание следует уделить облигациям федерального займа или крупных компаний, рекомендовал он.
Традиционно популярной инвестицией в России экономист назвал хранение денежных средств в валюте, пассивный рост которой за счёт укрепления курса компенсирует потери, связанные с удешевлением рубля. По его мнению, сейчас следует рассмотреть юань как более стабильную валюту, чем российский рубль, но у него не стоит ожидать особой доходности. Доллар остаётся главной валютой мировой финансовой системы, но её лучше держать в наличной форме, подчеркнул Григорьев.
Эксперт добавил, что доходность от криптовалюты может быть очень высокой, однако в условиях нестабильности рынка колебания происходят намного чаще, чем на традиционных рынках. Инвестируя в криптовалюту, нужно быть готовым к высокой волатильности, заключил специалист.
Одним из источников инфляции, как правило, являются неэффективные инвестиции, заявил академик РАН Роберт Нигматулин. В пример он привел ситуацию, когда завод строится за государственный счет около 30 лет.
В беседе с Царьградом ученый пояснил, что средства инвестируются, а экономического выхлопа нет.
Он уточнил, что зачастую выпускаемая продукция не имеет рынков сбыта, а между тем каждый вложенный рубль продуцирует 2% инфляции, а каждое повышение ВВП на 1% — 3,2% инфляции.
«Поэтому в ситуации, когда все набросились на [председателя ЦБ Эльвиру] Набиуллину, я в свою очередь отчасти разделяю её позицию», — сказал собеседник издания.
По его словам, повышением ключевой ставки она словно намекает госкорпорациям и крупному бизнесу, что они недостойны брать кредиты, поскольку неэффективно их используют.
Нигматулин подчеркнул, что для исправления ситуации необходимо в первую очередь менять руководство экономического блока: руководителей госкомпаний, министра экономического развития, его заместителя, министра энергетики и так далее.
Абхазия лишила себя приличных отелей, отказавшись от российских инвестиций. Об этом сообщил в интервью «Ридусу» член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров Александр Разуваев. Так он прокомментировал отказ парламента Абхазии от ратификации соглашения с Россией об инвестиционных проектах.
«Российские интересы в Абхазии прежде всего касаются сферы туризма. С ним там всё очень плохо. Качество обслуживания в этой стране ниже плинтуса. Правда, и цены немного ниже, чем где-либо. Впрочем, дешёвая вещь никогда не бывает хорошей. Россия могла бы отстроить Абхазию, как Сочи и Крым», — указал Разуваев в разговоре с «Ридусом».
По его мнению, Россия и Абхазия вернутся к соглашению об инвестициях после окончания специальной военной операции.
«Как только закончится СВО, наши разберутся и договорятся. Сейчас для нас это дело десятое. Тем более что россияне в последнее время не очень любят туда ездить из-за криминальной обстановки и низкого качества размещения», — заключил собеседник «Ридуса».
Парламент Абхазии проголосовал против ратификации соглашения с Россией об инвестиционной деятельности во вторник, 3 декабря. На этом решении настояла местная оппозиция, которая ранее устроила в Сухуме массовые беспорядки. Сторонники оппозиции взяли штурмом комплекс правительственных зданий, включая администрацию президента, после чего потребовали отставки главы государства.
Оппозиция утверждает, что после вступления соглашения в силу российские компании развернут в республике строительство современных апартаментов. На взгляд противников договора с Москвой, это ударит по абхазскому малому и среднему бизнесу.
Ранее старший научный сотрудник Центра проблем Кавказа и региональной безопасности МГИМО Николай Силаев отметил, что без российского капитала власти Абхазии не в состоянии решить острые социально-экономические проблемы, которые десятилетиями омрачают жизнь страны.
Старший научный сотрудник Центра проблем Кавказа и региональной безопасности МГИМО Николай Силаев объяснил «Ридусу, почему оппозиция в Абхазии выступает категорически против инвестиционного соглашения с Россией.
Главная причина — усиление властной группировки во главе с президентом Абхазии Асланом Бжанией, в результате чего «расслоение в местной политической элите станет сильнее, чем сейчас», указал Силаев.
«Если в регион придут значительные российские инвестиции, действующие власти Абхазии получат дополнительный ресурс и подберут под себя всё. Представители оппозиции полагают, что в таком случае они просто-напросто останутся за бортом», — пояснил политолог в разговоре с «Ридусом».
В конце восьмидесятых годов прошлого века в Абхазии расцвёл «этнический национализм», который до сих пор не изжит, добавил Силаев.
«Этнический национализм подразумевает, что территория государства представляется чем-то вроде собственности соответствующей этнической группы. Отсюда и некоторые законодательные особенности Абхазии. В частности, речь идёт о запрете иностранцам владеть недвижимостью. Значительная часть политической элиты Абхазии относится к своему государству как к ресурсу, доставшемуся им в результате бурных событий конца прошлого века. Они исходят из того, что этот ресурс ни в коем случае нельзя ни с кем делить, ведь тогда можно лишиться всего. Я бы не сказал, что это беспочвенные опасения. Российский капитал колоссален, он может запросто проглотить Абхазию», — подчеркнул собеседник «Ридуса».
В то же время без российского капитала власти Абхазии не в состоянии решить острые социально-экономические проблемы, которые десятилетиями омрачают страну, отметил Силаев.
«Это и бедность, и нехватка жилья, и много чего ещё. Это можно преодолеть лишь благодаря российскому капиталу, но пускать его боязно. Получается такая дилемма. И сейчас основной вопрос для Абхазии состоит в том, сумеет ли местная политическая элита выработать механизмы, которые позволят сохранить контроль над ресурсами, обеспечив при этом приток инвестиций», — заключил Силаев.
Как ранее писал «Ридус», сегодня в Абхазии вспыхнул массовый протест. Участники акции заблокировали все три моста, через которые ведут дороги из столицы государства — Сухума.
Протест начался после задержания шестерых оппозиционеров, выступающих против ратификации инвестиционного соглашения с Россией. Сообщается, что активисты напали на депутата абхазского парламента, где рассматривался проект соглашения.
Митингующие предупредили, что не успокоятся, пока власти не отпустят оппозиционных активистов из изолятора временного содержания.
К резиденции президента Абхазии Аслана Бжании направлена военная техника. Глава государства провёл экстренное заседание Совета безопасности.
Центробанк может существенно ограничить доходы по вкладам для юридических лиц. Об этом сообщил «Ридусу» доктор экономических наук Алексей Зубец, комментируя информацию, что российские власти обеспокоены притоком денег компаний на депозиты вместо инвестиций.
«Это один из вариантов того, как заставить бизнес инвестировать средства в развитие производства. Предлагается сделать так, чтобы у юрлиц не было возможности инвестировать на депозиты под высокий процент. Соответствующие переговоры с Центробанком уже ведутся», — указал Зубец в интервью «Ридусу».
По мнению экономиста, данная мера окажется эффективной, но только в отношении крупного бизнеса.
«Что же касается малого и среднего бизнеса, то вряд ли это сработает. Владеющие небольшими компаниями предприниматели могут запросто положить эти деньги на депозит как физические лица», — отметил собеседник «Ридуса».
Параллельно с введением ограничений на доходность по депозитам необходимо снизить стоимость кредитов для предприятий, добавил Зубец.
«Если доходность бизнеса составляет 10%, стоимость кредита должна быть ниже. А если кредит стоит 25%, то какая в таком случае должна быть доходность? Это основная проблема. Вместе с мерами по ограничению доходности депозитов юрлиц должны применяться меры по снижению стоимости кредитов. Их можно дотировать, возложив эти расходы на бюджет. Либо придётся искать ещё какие-нибудь варианты. Полагаю, эта история ещё не совсем проработана», — заключил Зубец в разговоре с «Ридусом».
Ранее Правительство РФ выразило обеспокоенность по поводу роста объёма средств, которые российские компании хранят на депозитах. Данное обстоятельство ставит профильные ведомства перед необходимостью пересмотра существующих норм банковского регулирования, чтобы заставить предприятия инвестировать деньги в развитие производства.
По данным РБК, сейчас отечественные компании предпочитают вкладывать финансовые ресурсы в банки под высокий процент, а не инвестировать в экономику. Предлагаемые банками ставки по депозитам достигают 20–23%, а доходность от традиционных инвестиций редко превышает 15%.
Обсуждение мер, которые могут подвигнуть компании к перераспределению средств с депозитов в инвестиции, ведётся сейчас и в Госдуме. Об этом заявил глава профильного комитета нижней палаты Анатолий Аксаков.
Инвестирование в ювелирные украшения — не самый выгодный финансовый инструмент. Об этом заявил директор Центра конъюнктурных исследований НИУ ВШЭ Георгий Остапкович.
Он призвал россиян не покупать золотые кольца и серьги, рассчитывая таким образом выгодно вложить деньги. В беседе с «Инфо24» экономист отметил, что единственный вариант выгодных инвестиций в украшения — покупка антикварных изделий. Но это миллионные траты, добавил он.
По словам экономиста, от обычной ювелирки вряд ли стоит ожидать серьёзного дохода при продаже, даже с учётом подорожания золота на мировых рынках.
Эксперт пояснил, что весь мир, включая Россию, переполнен ювелирными изделиями, из-за чего у них очень слабая ликвидность.
Остапкович посоветовал россиянам вкладывать деньги в депозиты, доходность по которым сейчас превышает 20%. Он предупредил, что такая ситуация продлится недолго. По его прогнозу, на границе I и II кварталов 2025 года инфляция ляжет на плато и начнёт снижаться. Пойдёт вниз и ключевая ставка Центробанка, что повлечёт за собой уменьшение ставок по депозитам.
Эксперт порекомендовал вложить накопления в облигации федерального займа с гарантированной выплатой чуть ли не под 18% до 2030 года.
В этом году цены на золото бью рекорд за рекордом. Очередную высоту драгоценный металл взял на прошлой неделе, добравшись до отметки в 2772 доллара за тройскую унцию. Он дорожал шесть из последних семи недель. А с начала года доходность золота выросла примерно на 33%, опередив фондовый рынок, включая высокотехнологичный Nasdaq 100, примерно на 10 процентных пунктов.
Такая высокая доходность делает золото одной из самых привлекательных инвестиций в мире. И аналитики полагают, что и дальше цены на благородный металл продолжат расти. На чем основан их оптимизм? Business Insider называет несколько причин.
Спрос со стороны центральных банков
В последние несколько лет мировые центральные банки активно скупают золото. По данным Всемирного совета по золоту, в первом полугодии они приобрели рекордные 483 тонны этого металла. Центральные банки Турции, Индии и Китая возглавили список крупнейших покупателей. Отчасти это объясняется желанием ряда стран диверсифицировать свои активы, отказавшись от доллара США.
«Мы считаем, что утроение покупок центральными банками с середины 2022 года из-за опасений по поводу финансовых санкций США и суверенного долга США носит структурный характер и будет продолжаться», — говорится в сентябрьском отчете Goldman Sachs.
Эта тенденция началась после того, как Вашингтон ввел финансовые санкции в отношении России, и усилилась на фоне роста напряженности между США и Китаем. Продолжающийся рост цен на золото «отражает все более устойчивую тенденцию в поведении Китая и стран „среднего уровня“», — написал в обзорной статье для FT на этой неделе экономист Мохаммед Эль-Эриан.
«Также существует интерес к изучению возможных альтернатив системе платежей на основе доллара, которая на протяжении около 80 лет была основой международной финансовой архитектуры», — добавил он.
Россия уже добилась в этом определенного успеха, поскольку ей удалось уберечь свою экономику от полномасштабного экономического спада после того, как США ввели широкомасштабные санкции в 2022 году. Это может придать другим странам уверенности в стремлении уменьшить свою зависимость от доллара, что в конечном счете пойдет на пользу золоту.
Золото считается активом-убежищем из-за его давней истории как стабильного средства сбережения. Поэтому, когда растет геополитическая напряженность, инвесторы, как правило, устремляются к блестящему металлу, и сейчас нет недостатка в причинах для беспокойства. При этом растущий долг США несколько снижает привлекательность другого исторического актива-убежища — казначейских обязательств США.
«Золото, похоже, остается последним активом-убежищем, стимулирующим трейдеров, включая центральные банки, увеличивать риски», — говорится в сообщении Bank of America в этом месяце.
Фактор Трампа
Потенциальное возвращение в Белый дом экс-президента США Дональда Трампа также повышает притягательность золота, поскольку ожидается, что его второй срок будет сопровождаться ростом бюджетного дефицита и объема долга, что еще больше усилит опасения по поводу нового витка инфляции и устойчивости доллара США.
Но даже если Трамп проиграет на выборах, дефицит бюджета, скорее всего, увеличится, что позволит золоту еще больше подорожать, считает главный стратег Interactive Brokers Стив Сосник.
«Ни один из кандидатов не проповедует финансовую дисциплину, и ФРС, похоже, готова продолжать снижать ставки, даже если инфляция останется немного выше целевого уровня», — уточнил он.
Процентные ставки
Согласно данным Всемирного совета по золоту, снижение процентных ставок исторически благоприятствовало росту цен на золото: оно подорожало на целых 10% за шесть месяцев после первого снижения ставки ФРС. И поскольку ожидается, что регулятор несколько раз снизит процентные ставки в течение следующего года, это должно послужить попутным ветром для цен на золото.
В других ведущих экономиках ставки также снижаются. На прошлой неделе и Народный банк Китая, и Европейский центральный банк опустили их на 25 базисных пунктов, в то время как Банк Канады — сразу на 50 базисных пунктов. Банк Англии, по мнению экономистов, будет снижать ставки быстрее, чем ранее ожидали рынки.
Россиянам все еще доступны инструменты в долларах и евро.
Российский финансовый рынок находится в изоляции почти два с половиной года. За это время кардинально изменился набор предлагаемых на нем инвестиционных и сберегательных инструментов. Банки практически перестали открывать клиентам валютные вклады в долларах и евро, а российские биржи полностью сконцентрировались на организации торгов ценными бумагами лишь местных компаний.
Макроэкономическая ситуация продолжает оставаться нестабильной. Расходы госбюджета растут на десятки процентов в год, увеличивая тем самым предложение рублей в экономике, что приводит к ослаблению национальной валюты и раскручиванию инфляции. Центробанк стремится сдержать подъем цен увеличением процентной ставки. За год она поднялась с 13 до 19%, и многие эксперты ждут продолжения этого тренда.
В таких условиях инвестиции в рублях в лучшем случае помогут сохранить покупательскую способность сбережений, но не приумножить их. Тем не менее, россиянам продолжают быть доступны инструменты в долларах и евро, да и в целом мировой фондовый рынок остается открытым. Чтоб продолжить инвестировать глобально, российскому инвестору надо лишь «стереть границы» …
По соседству
Открытие брокерского или банковского счета в странах ближнего зарубежья остается доступной и разумной альтернативой сложившейся в России ситуации. Согласно данным ЦБ на начало 2024 года, россияне держали на иностранных банковских счетах 6,7 трлн рублей. При этом одним из наиболее популярных мест для хранения средств является Казахстан – страна с наивысшим суверенным рейтингом среди государств СНГ, стабильным сухопутным и авиасообщением с РФ.
Республика стремится стать региональным финансовым центром, «азиатской Швейцарией», то есть местом пересечения финансовых потоков с Запада и Востока. Для этого руководство страны активно развивает финансовый сектор и стремится создать комфортные условия для привлечения средств корпораций и частных лиц. В стране открыта специальная экономическая зона – Международный финансовый центр «Астана» с действующим на его территории английским правом. Функционируют две биржи, на которых торгуются местные и иностранные ценные бумаги – KASE и AIX. Золотовалютные резервы Казахстана превышают $40 млрд, и отсутствуют ограничения на движение капитала. В республике работают десятки локальных и международных банков и брокеров, предлагающих инвестиционные инструменты как в тенге, так и в долларах и евро.
Одним из самых популярных финансовых продуктов являются банковские карты со счетами в долларах, евро и местном тенге, а также с процентом на остаток и кэшбэком. С их помощью можно оплачивать подписки на зарубежные сервисы или покупки в онлайн-маркетплейсах, использовать во время командировок или на отдыхе.
Местные брокеры, помимо стандартного инвестирования в казахстанские и зарубежные ценные бумаги, предлагают опцию долгосрочного хранения денег в валюте на срок от трех до 12 месяцев. Годовая ставка по этим продуктам превышает 7,4% в долларах и 5% в евро. Минимальная сумма для вложений обычно составляет 1000 единиц валюты, которую можно приобрести по выгодному внутреннему курсу. При этом для пополнения счета доступна опция трансграничного перевода, что существенно упрощает весь процесс.
Открытие счета в Казахстане не занимает много времени и ресурсов, но при этом расширяет инвестиционные возможности и позволяет сохранять финансовые связи с глобальным миром.
Некоторые россияне использовали программу семейной ипотеки для покупки трёх и более квартир в один день. Об этом в интервью «Ридусу» сообщила риелтор Наталья Перескокова.
«Люди получали одобрение в трёх-четырёх банках и назначали несколько сделок на один день. Так они становились владельцами не одной квартиры, а трёх или четырёх. Банки не могли отследить это, поскольку информация обновляется не сразу. Понятно, что подобные махинации использовались для реализации инвестиционных проектов», — указала специалист в беседе с «Ридусом».
Перескокова считает, что банкам следует пересмотреть выданные по программе семейной ипотеки кредиты.
«Это несправедливо, когда одни обогатились, а другие, у кого вообще нет собственного жилья, не могут сейчас воспользоваться ипотекой, потому что лимиты у банков заканчиваются. Необходимо выявить людей, использовавших семейную ипотеку для инвестиций, и повысить им кредитную ставку до рыночного уровня», — заключила Перескокова.
Ранее ВТБ на фоне сокращения лимитов увеличил первоначальный взнос по семейной ипотеке до 50,1%. По мнению риелтора Олега Бендрикова, подобные решения приведут к ещё большему подорожанию аренды жилья.
В ходе форума АКРА «Цифровые финансы: новая экономическая реальность» замминистра финансов Иван Чебесков заявил о сохраняющемся интересе иностранных инвесторов из недружественных стран к обмену заблокированными активами, передает ТАСС.
«На начальном этапе был огромный интерес со стороны западных инвесторов, но потом, когда им начинали конкретно говорить, что им нельзя участвовать, они, конечно, многие из них стали переживать больше», — пояснил Чебесков.
По его словам, продление программы обмена свидетельствует о сохранении интереса со иностранных инвесторов из недружественных стран, несмотря на санкционные ограничения, введенные на Московскую биржу, которые вынуждают иностранцев искать альтернативные пути взаимодействия с российским рынком.
Замминистра также отметил, что Россия в этой ситуации выступает своеобразным защитником интересов зарубежных инвесторов. «У нас логика очень простая, не политическая. Мы хотим помочь нашим гражданам в первую очередь, но одновременно мы и другим инвесторам тоже помогаем. То есть западные инвесторы нам говорят спасибо, что мы даем им такие возможности, а их регулятор их зажимает», — подчеркнул финансист.
При этом Чебесков сообщил, что решение о повышении предельного объема для обмена активами пока отложено.
Иностранные инвесторы вывели рекордную сумму денег из Китая во втором квартале 2024 года. Вероятно, это отражает глубокий пессимизм в отношении второй по величине экономики мира.
По данным Государственного валютного управления, обязательства Китая по прямым инвестициям в платёжном балансе сократились почти на 15 миллиардов долларов в период с апреля по июнь, а за первое полугодие — примерно на пять миллиардов долларов.
Показатель стал отрицательным второй раз в истории страны. Если снижение продолжится до конца года, это будет первый ежегодный чистый отток капитала — по крайней мере, с 1990 года, когда появились сопоставимые данные.
Иностранные инвестиции в Китай в последние годы резко сократились после достижения рекордных 344 миллиардов долларов в 2021 году. Из-за геополитической напряжённости и замедления темпов роста китайской экономики некоторые компании сократили долю участия в ней. Усугубил ситуацию быстрый переход на электромобили внутри страны. Он застал врасплох иностранных автопроизводителей, побудив некоторых из них отозвать или сократить инвестиции.
Пекин наращивает усилия в стремлении сдержать бегство капиталов после того, как в прошлом году прямые инвестиции иностранных компаний в Китай выросли на самую низкую сумму с начала 1990-х годов. По итогам 2023 года прямые инвестиции в платёжном балансе составили 33 миллиарда долларов, что на 82% ниже уровня 2022 года.
Китайское правительство хочет показать, что остаётся открытым и привлекательным для иностранного бизнеса. В стране надеются, что зарубежные компании будут приносить передовые технологии и противостоять давлению со стороны США и других государств, стремящихся отделиться от Китая. Судя по всему, пока это удаётся не слишком убедительно.
Как отмечает Bloomberg, у транснациональных корпораций имеется больше причин хранить наличные деньги за границей, а не в Китае, поскольку страны с развитой экономикой повышают процентные ставки, в то время как Пекин снижает их с целью стимулирования экономики.
Более ранние данные Министерства торговли показали, что объём новых прямых иностранных инвестиций в Китай в первой половине года был самым низким с начала пандемии коронавируса в 2020 году.
Объёмы китайских исходящих инвестиций достигли рекордного уровня: во втором квартале компании отправили за рубеж 71 миллиард долларов, что более чем на 80% превышает показатель того же периода прошлого года (39 миллиардов долларов). Китайские фирмы быстро наращивают зарубежные вложения в проекты вроде производства электромобилей и аккумуляторных батарей.
Войти через социальные сети: